文| 益铭学复利
在适合我们的投资标的中，股票基金可以大致分为主动基金和被动基金。
被动基金就是指数基金，是为了追踪相应的股票指数所建立的基金。
巴菲特就在公共场合多次推荐过指数基金：
“对于绝大多数没有时间进行充分研究的中小投资者，低成本指数基金或许是他们投资股市的最佳选择。”
同时，巴菲特还在2007年和基金经理拿50万美元做了一个赌注：巴菲特将钱全部用来买低费率的标普500指数基金，而那位基金经理挑选了五个对冲基金组合。
十年后，结果揭晓：十年间标普500指数的年化收益是8.5%，超过了对手所挑选的所有基金组合，并且所挑选的五个基金组合平均年化收益率不到3%。
所以巴菲特也说到：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”
巴菲特说的是美国股市的情况，在国内，A股指数基金也能获得同样的收益吗？
我们来看一组数据。
2005年4月8日，沪深证券交易所联合发布了沪深300指数，是目前A股最有代表性的大中盘股票指数。
我们以2005年4月9日周一收盘时标普500和沪深300的点位作为起点，对比两个指数的收益情况。
从2005年4月9日到2020年7月24日本周五，沪深300从1003点涨到了4505点；
同时，标普500从1181点涨到了3215点。
可以看到，在这十五年时间里，沪深300上涨的幅度是高于标普500的。
按照年化收益率来计算，标普500年化收益约7%，而沪深300的年化收益约10.5%。
并且根据我们之前提到的，这两个指数都是价格指数，不包括分红收益。加上分红的收入，实际每年收益还会提高2%左右。
实际上，沪深300在这十五多年的年化收益约12.5%。
目前看来，沪深300的收益率不比标普500低。
01
指数基金长期上涨
标普500从1941年的10点，涨到了现在的3215点。
沪深300从2004年的1000点，到了现在的4505点。
实际上，他们之所以能够一直上涨，主要原因就是国家经济的发展。
以沪深300来说，它代表了在A股上市的流动性最强的300家企业。
沪深300现在的前30大成分股
只要我们买了沪深300基金，就等于同时买下了A股最大的300家企业的股票。
国家经济平稳发展，企业不断获得利润，股价提高，股票指数就会上涨。
所以说，买指数就是买国运。
这就是我们选择指数基金的一个重要原因：指数基金是长期上涨的，有比较高的收益率。
02
指数基金长生不老
指数基金追踪的是指数本身。比如沪深300选取的是规模和流动性最好的300家公司。
如果里面的成分股因为一些原因，表现不如其他公司，那么沪深300指数就会在每年两次的调仓中把这些公司换成别的公司。
这样，就可以保证指数本身一直有活力，不会因成分股暴跌、破产等因素使指数受到很大影响。
如果我们只买单个股票或者一个行业的话，就容易受到企业经营、行业政策变动等意外事件，受到暂时或永久的亏损。
但指数会对成分股及比重不断更新换代，确保指数可以长生不老。
指数基金成分和权重会不断更新
03
指数基金费用最低
指数基金还有一个特点就是费用低。
因为基金公司推出相应的基金，主要是来收取管理费。这部分费用会平摊在每天的涨跌中。
目前国内主流的主动基金费率是1.75%/年。也就是说基金的成分股这一年如果刚好不涨不跌的话，那么第二年这个基金的净值就只有前一年的98.25%了。
而指数基金目前主流费率是0.6%/年，并且有一些已经达到了0.2%/年的水平。
简单来说，如果我们购买十万元的基金，如果是主动基金，那么每年我们会缴纳1750元的费用。
如果是低成本的指数基金，我们每年交的钱，也就是200元。
时间拉长的话，这部分差距就会越来越大。
不同公司的沪深300基金
我们看上图几家公司的沪深300指数，可以看出，同样追踪沪深300的指数基金，不同公司的产品，费率也会不一样。
我们在购买的时候，同等条件下要选择最便宜的。
除了不同基金公司的费率外，还会有A类和C类。他们的区别就是C类在短期内购买和赎回费率低，长期销售服务费高。
我们可以以一年为分界线。一年内计划卖出，就买C类。对于计划长期持有这种情况来说，我们应该买A类基金。
04
总结
正是因为指数基金长期上涨、长生不老、费率低的这些特点，得到了众多专业投资人士的青睐。
股票指数有很多类别，我们现在介绍的沪深300是宽基指数，也就是根据规模选取成分股的指数。
宽基指数除了沪深300，还有上证50，中证100，中证500，中证800等。
他们的含义可以见下表：
除了宽基指数，还有行业指数、策略指数等多种股票指数。
对于刚开始上手的投资者，宽基指数是最适合开始上手的，而沪深300是宽基指数中最具有代表性的，所以我们以介绍沪深300为主。剩下的那些指数会逐步和大家再一起了解。
总的来说，只要购买宽基指数基金，你就能获得市场的平均收益。
虽然每年你的收益都在中间的位置，但随着时间推移，指数基金获得的收益排名和各种基金整体相比会越来越靠前。
这是由于均值回归和低费率两个特点带来的结果：好的主动基金短期可能跑赢市场，但长期来看总会趋近于市场平均水平。
这时候，指数基金低成本的优势就会体现出来，为投资者带来更高的实际收益。
所以说，指数基金是最适合普通人开始投资的基金。一个业余投资者通过投资指数基金，能够战胜大部分专业投资者。
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