Markowize portfolio theory 2018-08-26

一、基本指标

Expected return/mean(期望收益/均值):   ℳ=(R1+R2+R3+.....RN)/N     即E(R)

Variance方差/volatility波动/risk:     sigmaˆ2=((R1-ℳ)ˆ2+(R2-ℳ)ˆ2+..(RN-ℳ)ˆ2)/N

excel公式下运用函数:var.p

Standard deviation: sigma

covariance/Cov  协方差

correlation:ρ系数(-1,1)

二、Markowitz efficient frontier (EF)有效前沿

1990年诺贝尔经济学奖获

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考点结论:

1、要做组合规避风险

2、选择相关系数为 -1反相关资产组合。

三、Capital Market Line(CML)

威廉夏普 若贝尔经济学奖

公式 y=a+bx    

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