2022年C题翻译

2022年MCM

问题C：交易策略

出身背景

市场交易者经常买卖波动性资产，目的是最大化总回报。每次买卖通常都有佣金。其中两种资产是黄金和比特币。

 图1：黄金每日价格，每金衡盎司美元。资料来源：伦敦黄金市场协会，9/11/2021

 图2：比特币每日价格，每比特币美元。资料来源：纳斯达克，2021年9月11日

要求：交易员要求您开发一个仅使用过去每日价格流的模型到目前为止，每天都要确定交易者是否应该购买、持有或出售其投资组合中的资产。你将在2016年9月11日以1000美元开始。您将使用五年交易期，从2016年9月11日至2021年9月10日。在每个交易日，交易者都有一个由现金组成的投资组合，分别以美元、特洛伊盎司和比特币表示的黄金和比特币[C、G、B]。首字母状态是[1000,0,0]。每笔交易（购买或出售）的佣金为交易额。假设α黄金=1%，α比特币=2%。持有资产没有成本。

请注意，比特币每天都可以交易，但黄金只在市场开放的日子交易，如反映在定价数据文件LBMA-GOLD中。csv和BCHAIN-MKPRU。csv。你的模特应该说明这个交易时间表。

要开发模型，您只能使用提供的两个电子表格中的数据：LBMA-GOLD.csv和BCHAIN-MKPRU.csv

·开发一个模型，仅基于价格数据给出最佳的每日交易策略直到那一天。2021年10月9日，使用您的模式与策略？

•提供证据证明你的模型提供了最佳策略。

•确定策略对交易成本的敏感程度。如何计算交易成本影响战略和结果？

•最多在备忘录中向交易员传达你的策略、模型和结果两页

总页数不超过25页的PDF解决方案应包括：

•一页总结表。

•目录。

•您的完整解决方案。

•一至两页备忘录。

•参考清单

注：MCM有25页的限制。提交内容的所有方面都计入25页限制（汇总表、目录、参考清单和任何附录）。你必须引用你的想法、图像和报告中使用的任何其他材料的来源。

附件

提供的两个数据文件包含您应该使用的唯一数据

对于这个问题

1. LBMA-GOLD.csv

2. BCHAIN-MKPRU.csv

数据描述

1.LBMA-GOLD。csv

-日期：年月日格式的日期。

-美元（PM）：以美元表示的金衡盎司在指定日期的收盘价日期

2.BCHAIN-MKPRU。csv

-日期：年月日格式的日期。

-价值：指定日期单个比特币的美元价格