周期、消费、科技，猪年投资选哪个？

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今天是猪年的第一个交易日，跟大家拜个晚年，祝大家投资顺利。猪年投资，我们一定要注意投资中的行业分类。在股票市场中，买股票就是买行业，只要行业选对了，投资就成功了一半。比如，2009年四万亿的时候，买一只基本面不错的水泥建材股，2013年创业板牛市的时候，买一只估值合理的创业板，2017年白马股牛市的时候，买一只消费的大白马，到底是买格力还是美的，买海康威视还是大华股份，买茅台还是洋河，其实差别并不大，顶多是龙头涨一倍，其余的涨六七成，但如果选错了行业，投资就会非常吃力。

先来看行业的第一种分类，一种是周期行业，一种是抗周期行业。周期股就是跟经济的关联度很高的行业，如果经济不好，这些行业就会受到明显的影响，比如说房地产、煤炭、钢铁这些行业。对于抗周期行业来说，经济下滑带来的影响就没那么大，比如说食品饮料、医药等行业。经济不好了，我们也要吃吃喝喝，生病了也要看病。

经济不好甚至对有些行业还是好消息。经济学中有一个口红理论，指的是经济不好的情况下，女性不再像以前那样随性的买一些名牌服装、化妆品，而是趋向于购买一些经典式样的用品，尤其是奢侈品。而口红是最便宜的一种奢侈品，单价不高，又可以使女性更自信，所以，口红会大卖。在2019年猪年的春晚上，主持人李思思的一款荧光口红竟然成了全民讨论的热点，其实价格真不高，一支口红才二三百元，这也算是口红理论的一个很好的例子。

如果我们把所有的行业再细分一下，几乎所有的公司都能划分到三个分类中，分别是周期股、消费股和科技股。我们简单讲一下，投资每一类公司，应该重点看什么。

首先看周期股，就是煤炭、有色、钢铁这些行业。投资周期股要看三点，看经济数据，看政策刺激，看工业品的期货价格，如果这些都是向上，或者出现向上的拐点，周期股就有机会。比如说2016年的供给侧改革，关掉了很多钢铁、水泥等高污染行业公司，把原材料的产能进行人为的压缩，这就带来了钢铁、煤炭等价格的大涨，相关公司业绩也是大涨，带动了股价翻了一两倍。

再来看消费股。消费股要看哪些因素呢，应该看市场占有率，看品牌度，看提价权。如果我们想到一个行业，立马会想到那么一两家公司，那这个公司就应该重点关注。比如，我们一想到空调，马上会想到格力和美的，但一想到电视，除了海信之外，还有三星、索尼、长虹等一大堆品牌，这说明海信的行业话语权其实不高。消费股还有重要的一个看点，就是看公司有没有提价权，比如说同样几种榨菜，有吴江涪陵、辣妹子、鱼泉等其他品牌，虽然涪陵榨菜会比别的品牌贵几毛钱，但是很多人估计不在乎，这就是提价权，通俗理解就是，我可以进行产品提价，市场也能够接受，当然，只有行业龙头才有这个能力去做这个事情。

最后，我们看一下科技股。如果投资于科技股，首先看公司有没有核心技术，其次看公司获取订单的能力怎么样。真正值得关注的其实就是有核心技术的公司，而不是普通的代工类的公司。因为科技行业的龙头垄断特征会越来越明显。当然，科技股也有一些软肋，比如核心技术受制于人，技术迭代等风险。今年即将登场的科创板对于科技股而言就是较好的催化剂。

今天简单跟大家聊聊这三个方向，分别是周期股、消费股和科技股，猪年投资，建议大家多关注医药、食品饮料为代表的消费股和5G新基建为代表的科技股。以钢铁、煤炭为代表的周期股会有波段性表现的机会，但也很难成为猪年投资的主流趋势。

风险提示：文章中列举的个股仅从基本面的角度进行讨论，不构成买入卖出建议。

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