基金投资好简单，从入门到精通 -学习笔记day6

第十九集：保本型基金

简单来说：保证不亏钱，但又能赚到一定的钱。

为什么能保本呢？

周期长：一般三年封闭。

证监会有规定：到期必需转非保本混合型基金。

采用策略安全：ccpi 策略、   tipp策略（时间不变性投资组合保险策略）

CCPI 策略：把投资额分为两部分，一大部分只投资固定稳定回报产品，一小部分买入高风险投资产品，小部分金额投资亏损的承受额度与稳定回报投资盈利额相等，最差就是不挣钱，不会亏欠。适用于市场走势非常好的时候，收益会比较不错。

TIPP策略：与CCPI 差别，主要在于高风险投资的那部分，到达一定盈利，必须拿一部分盈利到稳定投资那部分，不断适当止赢。适合震荡市场。

拥有担保机制：发布该类型基金的基金公司必须要找担保公司担保，亏了不是基金公司赔就是担保公司赔。

最后固定收益能力强的大公司发行保本基金的适合投资。

第二十集：基金所收取费用    

1、认购/申购费用。区别一般认购比申购低一点，一般在基金新发期限内才会有认购费用。老基金没有认购费用只有申购费用。

申购费分为：前端收费（A份额）或后端收费（B份额），分级基金除外。

2、赎回费：除货币基金以外所有基金都有，按持有时间时长，持有时间越长费率越低，足够长可以无赎回费。

3、销售服务费：货币基金无赎回费、申购费，但有销售服务费。按日计提。

4、管理费/托管费：根据产品类型有高有低，最高的是股票型。我国规定基金公司不能直接持有投资金额，由第三方托管的，一般是银行，所以就存在管理费/托管费。也是按日计提。

管理费/托管费/销售服务费都是净值公布前已扣除，所以一般感受不到。

第二十一集：详谈债券型基金

主要收益来源：  票息收益、资本利得。

票息收益：就是票面承诺到期给出的利息。

资本利得：债券在市场上交易所产生的利得。

封闭型债券基金：有一定的封闭期，基金经理操作空间比较大。相比较持续开放的基金，封闭基金受到申赎的压力比较小，这样基金经理可以实施更为稳健的投资策略。还可使用更高的杠杆，达到利益最大化。采用期限匹配策略。

开放型债券基金：没有时间概念，规模随时在变，有人赎回就要有可能你需要变卖资产，风险比封闭式稍稍大一点。

主要风险：

久期：到期的日期有多长？

    久期越短比久期越长的波动风险要低很多，当然利息越越低。

    久期越长收益越高，久期越短收益越小。

    举例：走钢丝，钢丝越长，越晃动。钢丝越短，晃动有可能完全感觉不到。

信用：

    信用等级越低发行的债券票面利率越高（要注意信用低有可能拿不回本金）。

    信用等级越高发行的债券票面利率越低。

    目前信用等级最高AAA。

投资看点：

    是封闭型还是开放型

    投资的产品是投高信用等级债券还是低信用等级的债券

    投资产品资产的久期策略是什么？

    目前是加息周期还是降息的周期？

    最后根据自身承受风险能力综合评估来选定适合的债券型基金。