2022-10-27

今天是一个相对来说比较重要的时间点，主要是外围对灵刀参加互联网大会的传闻，这块是否会修复外资的资金态度。

所以说，目前虽然美股跌回去了，但是中概股，港股部分还是没有跌回去。

对于有限资金市场来说，这样的资金腾挪对信创可能就是偏利空的。信创和今天成交量的表现就是一个重要的观察点。

信创本质上是一个2G行业，但是实际上和医药还是有很多商业模式的类似。例如销售费用占比上。

另外，对于高端消费（含白酒），地产等，还是没有持续表态，短期内修复可能性不大。

按照之前的细分环节，教育，信创，军工上游，大储。就是挨个轮换着玩。

光伏板块也是开始分化的，主要是分布式的超预期下降和阳光的业绩超预期上升。这样，大储就有一个向上的短期动力。

但是追上的话，目前赔率不够，只能做趋势跟随。

光伏另外一条主线逻辑就是硅料降价带来的组件数量上升预期。但是这个逻辑从去年就开始炒作了。预期已经充分释放了。所以再按照这个思维来操

作，很可能来接棒。

风能其实招标还可以，前面有疫情扰动，后面如果有抢装行情，业绩应该问题不大。但是新强联的miss的确影响了市场情绪。第二阶思维基本上就是

如果景气度好，那你业绩为什么会miss，是不是又搞价格战了。亏本赚吆喝？业绩出来结果上面看，也的确是增收不增利。

这样，再去看看海缆的黄金赛道。其实也可能看出来是海风的价格战已经开打了。不再是东方电缆一家独大的时代了。目前的业绩表现很可能是以前

的存量订单。最终都会在盘面观察到未来的基本面变化。

这样算来算去，其实大储还是不错的。内部外部需求都尚可，内部IRR算的过来，外部还有通胀的账可以算。2B的业绩透明性也是要比2G好的多。

南都电源是个例外，只有内部，没有外部。

养殖这块最大的变量还是传人。虽然去年就开始有这个新闻了。但是这种杀逻辑的事情，位置再低还是先不要碰了。

整体盘面上来看，明年的Q1会有一个预期的时间节点。所以我说12月底可以来埋伏一波。

就这