指数基金投资入门，看这本书就够了

这本书就是《指数基金投资指南》，作者是“银行螺丝钉”，他是雪球成长最快的投资大V，人称“钉大”，他每天坚持在公众号更新指数基金估值，收获粉丝几十万，多年来一直推广指数基金，他的投资理念备受推崇，他的粉丝中坚持定投指数基金超过2年的投资者，96%都是盈利的。

这本书是钉大为小白们写的指数基金投资入门书，真的是干货满满的一本书，涵盖了指数基金所有的基础知识，而且条理特别清楚，通俗易懂，实践性很强，读完就可以马上开始实践。

下面就介绍下这本书的主要知识点。

1、什么是指数基金？为什么普通投资者要首选指数基金？

谈到指数基金，首先要搞清楚什么是指数。什么是指数呢？它其实是一个选股规则，在这个规则下挑出一篮子股票，指数反应的就是这一篮子股票的平均价格走势。说的通俗一点就像一个班学生的平均成绩，把所有人的成绩加起来求平均数，若干个这样的平均数就构成了“成绩指数”，可以反应一段时间内这个班平均成绩的走势。

股票指数反应的就是股票的涨跌走势。比如沪深300指数，就是在上海和深圳证券市场选取300只有代表性的A股作为样本反应沪深股市的走势。

指数基金就是完全按照某个指数的选股规则买入的一篮子股票。指数基金的业绩跟基金经理关系不大，主要取决于对应指数的表现。

为什么首选指数基金投资呢？指数基金有三大优势：

●长生不老

指数基金可以通过吸收行公司替换老公司的方法，实现长生不老，理论上，指数的寿命等同于国家寿命。

●长期上涨

上涨的原因有多种解释，通俗的解释是：因为指数基金背后的公司是盈利的，公司会把盈利所得再投资，利滚利，推动指数不断上涨。

●指数基金成本低

指数基金的运营成本低，管理费和托管费比较低，投资门槛低。

2、“买什么”？“怎么买”？如何挑选适合投资的指数基金。

指数基金有很多种，比如上证50指数，沪深300指数，红利指数，恒生指数，标普500指数等。每一个指数都对应若干个指数基金，这里不再做详细解释。

什么样的指数基金适合买入呢？钉大用的是巴菲特和格雷厄姆的投资理念，股票的价格是不断波动的，但每只股票背后的公司其内在价值是相对稳定的，我们要用比实际价值更低的价格去买股票，购买指数基金也是同理，要购买那些被低估值的指数基金。

常见的估值指标有：市盈率、盈利收益、市净率、股息率，4个估值指标。每个估值指标都有一个计算公式，书中都有详细说明。

估值有了，怎么挑选指数基金？

第一种是格雷厄姆的盈利收益法。在盈利收益大于10%时，开始定投；盈利收益率小于6.4%时，分批卖出；当盈利收益率小于10%，大于6.4%时，坚定持有已经迈入的基金份额。

第二种是博格公式法，博格提出了指数基金的收益公式：

指数基金未来的年复合收益率=指数基金的投资初期股息率+每年的市盈率变化率+每年的盈利变化率

使用博格公式把握好三个变量，即股息率、市盈率、盈利。

● 在股息率高的时候买入。

● 在市盈率处于历史较低位置时买入

● 买入之后，耐心等待均值回归，即等待市盈率从低到高。

个人觉得第一种方法比较容易操作，而且适合市场上大部分指数基金，指数基金的估值可以从一些指数基金投资的公众号，指数官网，第三方金融终端查询。

3、“如何买”？“如何卖”？如何制定指数基金投资策略？

作者给出了“懒人定投法”。无论是股市还是基金市场，价格都是瞬息万变的，有时候价格会波动得高于价值；而有时候，价格会波动得低于价值。当价格低于价值时，就是便宜的时候，当价格高于价值时就是贵的时候。所以,“懒人定投法”就是结合指数基金估值来定投的方法。

盈利收益法+定投

● 在盈利收益率大于10%的时候坚持定投。

● 盈利收益率小于10%，大于6.4%的时候暂停定投，继续持有；

● 盈利收益率小于6.4%的时候卖出。

博格公式法+定投

● 在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。

● 市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有。

● 当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。

总之，只要我们坚持买入的都是“价格低于价值”的品种，就能保证长期拥有更好的收益。

要想获得投资收益，我们就得找到下金蛋的“鹅”，并且要看好自己的“鹅”，不能轻易放手，利用复利效应，拥有更多的“鹅”。最重要的就是制定合适的投资策略，坚持长期定投，看长期利益，不可因一时涨跌乱了方寸，频繁操作，很难产生复利效应。