日拱一卒(0510)：比亚迪还值得长期持有吗？

前两天比亚迪发布了Q1的财报，从营收增长表现上看十分的亮眼，Q1营收409亿，同比20年Q1增长108%，但这是没有考虑疫情的情况，同比20年Q4却呈现着不增不减的态势，当然这并非是主要的减分项。比亚迪的股价从20年的60涨到了两百多，如今又跌到了147，那还值得长期持有吗？

我拆解了下比亚迪409亿的营收组成：比亚迪电子营收198.9亿元，比亚迪锂电池约211亿元，汽车板块亏损5.71亿元。这个数据很有意思啊，比亚迪的汽车板块其实现在仍旧是亏损的，这主要还是取决于整个新能源汽车行业都是输血阶段，比亚迪也不例外。至于什么时候能够盈利，能不能盈利，我相信只是时间的问题，毕竟十四五规划的重点就是绿色产业，且互联网大厂也已经看到了造车行业的大趋势。

除了汽车，剩余的两个板块是目前比亚迪主要盈利的方向，电子代加工，目前已经是富士康外国内最大的代工厂商，再说锂电池业务板块，目前也是做到了国内第二的水平，全球锂电池供给量13%，国内仅次于9000亿市值的宁德时代（宁德全球供给量31%），可想而知，比亚迪的在模仿能力方面，有非常强的能力，那比亚迪成为除了特斯拉之外的第二大新能源汽车厂商还远吗？

新能源汽车的发展是一条漫长的输血路，这条路需要更多的造车企业来铺，可能是蔚来，可能是小鹏，也可能是初绽光芒的小米，但比亚迪大概率是最终的赢家之一。