巴菲特的投资神器——指数基金定投，懒人投资法

导语：巴菲特认为，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，都能够战胜大部分投资专家。他认为最适合个人投资者的投资就是指数基金定投。

一、指数基金

1.定义

• 指数，就是一种选择股票的规则，它按照某个规则挑选出一篮子股票，并算出这一揽子股票的平均价格。指数的数值就反映了这一篮子股票的平均价格水平。
• 指数基金属于股票基金中的被动基金，它通过照搬特定指数背后的股票配置进行投资。
• 如白酒基金就投资了所有白酒指数背后的白酒类股票，整个白酒类股票的平均价格上涨了，白酒基金就赚钱，反之则亏钱。

2.根据投资理念的不同，股票基金又可分为主动型和被动型两种。

• 指数基金又叫做被动型基金，基金经理不需要自己挑股票，而是直接复制市场上某个指数中包含的股票，用“抄作业”的方式做投资。
• 主动型基金，则是基金经理主动出击，自己挑选股票等投资品，寻求远超市场平均水平的收益。

3.指数基金的优势（相对于主动型基金来说）

• 费率更低
  被动型基金只需要复制指数，一点都不烧脑，所以只收取一点点管理费。但主动型基金的选择就全靠基金经理的脑力和判断力，工钱也就收得多一点。
• 指数基金长期收益更高
  主动型基金的收益非常依赖基金经理的投资水平。好基金经理就想好工作一样难找，遇到水平有限的基金经理，连市场平均收益都拿不到。而指数基金复制的是市场的整体收益水平，只要经济不断向好发展，长期来看，指数基金的收益往往能跑赢主动型基金。买指数就是买国运。

4.指数基金的特点：灭绝人性、长生不老、永远上涨。买指数就是买国运。

二、基金定投——指数基金的懒人投资法

1.定义

基金定投就是在固定时间，在基金中投入固定的钱。

2.基金定投的优势

• 投入门槛低
• 操作非常简单
• 强制储蓄资金
• 平摊成本、降低风险

3.为什么定投选择指数基金？选择哪些指数定投比较好？

• 因为指数风险高，波动大，收益高；基金价格上下起伏大才能平摊成本，最后赢在坚持。如货币基金和债券基金一直表现比较平稳，就没有必要定投。
• 宽指比窄指好。宽指就是涉及范围比较大比较广的指数，比如主流指数：沪深300，中证500，创业板指...；窄指就是相对范围比较小的，比如主题行业基金：军工指数、医药指数...

4.基金定投策略

• 定期定额法
  这种方法最多只能复制市场的平均收益，如果市场整体大跌，定投还是会跌。想达到更高的收益率，需要一种定投升级策略，即定期不定额法。
• 定期不定额法
  简单来说就是越跌越买。在指数基金跌的时候多买一点，涨的时候少买一点，灵活地调整定投金额，就可以拉低投资成本，让收益率更可观。定期不定额法走的是一条赚钱的“微笑曲线”。

5.微笑曲线与哭泣曲线

• 基金按照价格的波动走势，可以分为微笑曲线和哭泣曲线。

• 微笑曲线如下图：当基金价格在1点的位置时我们买入，价格不断下跌，就买入更多，降低成本，2点一过，价格重新上涨，我们在3点卖出，就赚到了收益。

  
  
  微笑曲线

• 而大多数买基金亏钱的人，都是按照“哭泣曲线”定投的。他们在下图1点开始买入，基金上涨到2点的过程中，认为它还能继续上涨，于是不断追加买入，成本也随之上升，结果2点一过，价格下跌，最终慌慌张张在3点附近卖出，亏损不少。

  
  
  哭泣曲线
• 想要通过定投赚钱，就要找到基金的“微笑曲线”，而估值就是一个帮助我们了解指数基金的走势是处于微笑曲线还是处于哭泣曲线，价格是高还是低的数字指标。

6.指数基金定投注意事项

• 坚持是第一要义，定投不是投机，不是短期投资，而是一个长期坚持的理财方式。本质就是拿时间来换取市场波动被平摊后所得的收益
• 千万不要在熊市割肉，当然牛市可以止盈。止盈不止损，市场下跌不是割肉的好时机，而是补仓和降低成本的好机会，要抓住；而何时止盈取决于自己对收益率的要求，你认为已经达到目标就可以止盈。
• 需要提前思考，基金卖出后你准备再投资什么？再投资基金的话，成本还会和之前一样低吗？

7.基金定投如何进行搭配来降低风险并保住收益？

• 沪深300指数+创业板指数；沪深200指数+中证500指数
• 总体来说沪深300相对稳定，创业板属于高风险

8.为什么有的人买基金赔得比市场整体降的多？

• 选基错误
• 根据基金短期表现，频繁换基，交了大量的管理费、购买费、赎回费...
• 追涨杀跌，最后大部分买在高点，卖在低点。

9.基金定投何时开始最好？坚持多久比较好？

现在开始，坚持定投，经历一个完整的牛熊周期，就能盈利。一般坚持定投5-10年，同时根据具体牛熊情况来做止盈的动作，长期来看，复利的作用很可观，落袋为安。