理财小白学“养鸡”

上完赛妈理财课的金的部分，我立马下单了小伙伴推荐的《解读基金》这本书，开始学习了解基金，希望能够养一只会下蛋的金鸡。学完后已经下水小试了一把。作为一枚刚入门的小白，操作经验真的没有太多，但是对于小白们的各种担心我是非常了解的，在我的学习之路上曾经有过哪些问题，答案是什么，把我的心路历程一一道给大家听。

为什么要去投资

“那么多基金太难挑了”“没多少钱就不投了吧”，相信很多人都有这样的想法，曾经的我也是一样。

作家兼金融顾问大卫・巴赫曾经提出过一个概念拿铁效应。说的是一对夫妻，每天早上都要喝一杯拿铁咖啡。乍一看是很小的一笔支出，但是经过30年的积累，为这杯拿铁付出的花销达到了65万。如果把这笔钱拿去投资，复利加上时间就更惊人了。
我们每个人生活中都有不少拿铁因子：一时冲动买下的只穿了一次的衣服，没事出去吃一顿大餐，冰箱里放过期的食物，孩子不喜欢的玩具......如果我们可以识别出自己的拿铁因子，把这笔钱节省下来拿去做定投，能够让我们原始财富的积累顺畅许多。这里有一个拿铁效应计算器的网站，可以看看无谓的开销到底有多少。
https://financialmentor.com/calculator/latte-factor-calculator

那如果坚持做投资，我在10年20年30年之后到底能收获多少呢?我忍不住去找了个公式算了一下，这一算不得了，表格甩出来大家自己看吧。

从上面的表格可以看到，只要我们找到合适的投资渠道和投资方法，再坚持去做之后，有生之年甚至可以达到王健林的1亿小目标呢，想想都有点激动。
不过还是要提醒一下大家，表格中的收益只是预设的，高收益也伴随着高风险，最差的情况甚至会满盘皆输。因此对于股票基金大家一定只能够拿手头的闲钱去投资，并且要充分的评估自己能够承受的风险再下手哦。

为什么是基金，不是股票呢？

对于理财小白来说，基金是一种容易上手，门槛很低，而且风险可控的一种投资方式。
原因之一在于基金的投资更分散，风险相对来说是较低的。在《解读基金》一书中提到投资中最重要的一环就是控制风险。那么要如何去降低风险呢？一是长时间的投资，让时间去平滑短期的波动；另一条就是分散投资，将资金投入到相对独立的不同领域中，比如黄金地产基金股票。而开放式基金自身就是去投资一揽子的股票以及债券，相对股票而言它的投资是更分散的，因此短期风险也是更低的。
原因之二在于把专业的事交给专业的人，我们付出一定的佣金，这是一种双赢的模式。我们来看看基金公司的构成吧。一个基金公司就像是一只足球队，也是分为前锋/中场/后卫。
        - 前锋就是基金经理，他在最前面冲锋陷阵，负责构建各种投资组合。
        - 中场是研究部门，他们会通过确定投资的行业，股票的范围等等维护一个“股票池”。
        - 后卫是风控部门和监督委员会，他们会去做实时监控和风险管理
而如果要自己去购买股票，那真是要把自己一个人活成一个团队啊。投入的时间巨大不说，风险也很大。如果不是本身对这件事情非常感兴趣的话，把这个时间投入到自我成长上，可能性价比更高吧。

如何挑选基金

如果前面两点能够说服你，到了这里大家可能会说：“嗯，这么看来基金确实可以买，但是应该怎么去挑选呢？”且听我慢慢到来。

第一步：构建投资组合。大家要根据自身的情况，以及投资的目标，首先确定自己每一块投资占比为多少。这一步又可以再次细分为：1. 先确定储蓄和投资的比例；2. 确定基金在整个投资部分所占的比例；3. 确定不同种类的基金所占的比例，就风险和收益而言，股票基金>债券基金>货币基金。当状况改变时，是需要调整投资比例的。比如，年轻时负担小，那就可以选择风险更高的产品。随着年纪增长，我们承担风险的能力变低，就需要逐步降低股票基金的比例，更多的放在债券和货币基金上。但是每个人需要根据自己的情况去不停地调整。

第二步：选择基金。投资的组合比例确定好之后，就可以开始挑选相应的基金了。
这里我们先来介绍一个第三方公司叫做晨星，它会对每一只基金的投资情况收益风险等各个方面进行分析比较。选择基金是就需要用到它们提供的几个工具。包括晨星评级，基金龙虎榜，投资风格箱，下面会一一聊到这些工具应该如何去使用。
我们前面说到过，一个基金公司是一个整体，所以选择基金的第一步从挑选好的基金公司开始。晨星对股票基金，配置型基金，以及债券基金会进行三年五年评级。将去除风险之后的收益达到同类基金的前10%的就会被评为五星基金，前35%是四星基金，以此类推。一家基金公司拥有一个明星产品不是什么稀奇事儿，但是如果同时拥有好几只五星基金，那是不是就能够说明他们整个公司的经营策略和模式是比较正确的呢。因此我选择基金公司的方法就非常的简单粗暴，比较哪个基金公司拥有的五星四星基金比较多。
选好了几家备选的基金公司之后，下一步就是从中挑选合适的基金了。如果没有特别的原因，大家直接去挑三年五年评级为五星的基金就好了。对于每一支基金，可以重点关注下面这些因素：
    ● 总净资产，净资产不能太低也不能太高。2亿以下抗击市场的能力就比较弱了。而规模太大的话，灵活性欠缺，当市场出现变化时不好调转船头。但是我也没有找到合适值的标准答案应该是多少，我个人是倾向于去选择净资产规模为10-50亿规模的基金。
    ● 历史回报。有不同时间长度内的年化收益，反应的是这支基金历史的盈利状况。
    ● 资产分布。会显示现金，股票，债券等等各种资产所占的比率为多少。
    ● 基金经理。我们在挑选基金时能够看到基金经理的从业经验和对这支基金的管理时间，选择基金经理的一个很重要指标就是从业时间，最好是熊市和牛市都经历过。
    ● 股票投资风格箱。这是晨星将股票的风格用两个维度来衡量：大盘中盘小盘，价值平衡成长。
          - 大盘股的波动相对中小盘会较小，风险也会比较低；中小盘价格波动大，但是长期收益比较高。
          - 价值型股票则是当前股票的价格低于自身价值时，它就被归类到这里面了。这就相当于捡漏了，风险是比较低的。当前市面上这种股票应该还是比较少的，实际中去看了一些基金的风格箱，投资价值型的还是很少的。成长型股票则是认为它未来有较大的成长空间，这个风险就会大一些了。平衡型则是介于两者之间的类型。
    ● 风险评估参数。包括平均回报，标准差，晨星风险系数，夏普比率。平均回报和晨星风险系数很好理解，简单来说平均回报越大越好，风险系数越小越好。标准差反应的是波动比率，也就是短期的风险。而夏普比率则是收益除以风险之后的值。
把上面这些指标列出来比较一下，大致就有了自己的一个判断了。

这里要提醒大家购买基金的几个误区。
1. 净值高。我刚刚开始看基金的时候也有过疑惑，高净值的基金到底能不能买啊？答案是，能买。
    基金的净值和股票的股价是两个完全不同的概念，我们来看看其计算公式，净值=总资产/总份数。当基金经理拿着募集来的钱在市场上不停的投资，通过不停地将风险大的股票卖出获得的收益，买入风险更小预期收益更大的股票时，资产就应该是在不断的上升的。当基金的份数保持不变的情况下，其净值一定是随之上升的。美国已经有净值上百的基金了，因此净值是没有天花板可以一直上升的。
    那有些人可能会有疑问了，这样一来相同的资金能够买的基金的份数不就变少了吗？可是我们的收益和拥有的基金的份数没有关系，和投入其中的资金才相关呀。
2. 新基金。买基金要不要像股票打新股一样，去抢购新成立的基金呢？答案是，最好不要。
    新基金的唯一的好处就是净值低，同样的资金可以买入更多的份数，但是如我们上一点说的，净值高不是问题。
    那新的基金有什么劣势呢？首先新基金在成立之初有三个月的封闭期给基金经理建仓，这段时间是不能做任何变动的。本来我们购买基金有一个很大的原因就在于它的自由，封闭期就完全无法享受到这一好处了。此外，新基金没有历史的数据可以参考，投资起来风险还是会稍大一些的。想想如果处在牛市当中，整个大盘是向上利好的，但是新基金还处在建仓期，股票仓位较低，就无法达到其他相同类型的基金所能够获得的收益了。那如果是熊市呢，因为股票仓位低，看上去确实比同类股票跌得少，但是反过来想一想是不是本来就应该投资股票仓位低的稳健型的老基金呢？
3. 高额分红。对于个人投资者来说，高额分红是没有意义的，因为羊毛出在羊身上，分红的钱本来就是我们自己的钱。分红后基金里的总资产变少了，净值也就变小了，我投入的资金就变成分红躺回了我们自己的口袋里。然而，基金投资本来就是追求长时间的复利，因此我还是要把分红的钱继续购入这支基金呀。这样一来，新投入的这部分钱的开始投资日期就变晚了，而赎回费用和基金持有时间的长短是负相关的，一旦要赎回就要多付出一些费用了。

如何购买基金

终于来到了购买这个环节了，到了这里大家已经跃跃欲试迫不及待想要下水去尝试了吧。别着急，马上就可以开始了。

购买基金的费用
在我们购买基金付出的钱中，到底有多少是会作为支付给基金公司的费用呢？所有的费用分为两种类型，基金运作费和基金手续费。在晨星网的基金详细页面中可以看到这些费用的具体信息。
　●　基金手续费包括我们通常会提到的认购费/申购费和赎回费。这是属于一次性的费用，只在买入和卖出的时间点才需要支付，因此它的平均成本会随着时间递减。
　　　- 认购费/申购费。和购买资金大小有关，投入越多该费用越低。另外在银行购买通常是没有折扣的，但是在支付宝或者一些公共平台（天天基金网等等），这笔费用都是一折。
　　　- 赎回费。和持有基金的时间有关，时间越长，费用越低。这是为了鼓励投资者进行长期投资，长期发展对基金的发展更有利。
　●　基金运作费包括管理费、托管费、销售服务费等等。这些费用在持有基金的时间内会持续的产生，每一天都要为专家的服务去付费。
　　　- 管理费。这是基金管理人（基金公司）为管理和操作基金而收取的报酬，在我们持有基金的每一天都需要支付该笔费用。每天费用的计算公式是：每日应计提的管理费=前日基金资产净值×管理费年费率/当年天数
　　　- 托管费。这是基金托管人（银行）为基金提供服务而向基金收取的费用，这笔费用同样也是按天收取的。每天费用的计算公式是：每日应计提的托管费=前日基金资产净值×托管费年费率/当年天数

购买的平台
大家应该都不会去银行买了吧，申购费用高啊，是其他方式的10倍。我在支付宝上购买的，此外还可以直接去基金公司或其他一些公共平台的平台比如天天基金网购买。（晨星网只对各基金分析评估，不提供购买的渠道）。

如何维护基金

基金买好了是不是意味着高枕无忧直接等着20年后拿收益呢？
当然不是，当下面这些情形发生时，大家还是需要做一些调整的。
1. 需要定期调整以保证维持最初的投资比例。在投资前我们已经确定了股票基金和债券基金的比例，经过一段时间比如一年的涨跌之后，各种资金的比例已经发生了变化，我们就需要重新调整，让它继续维持初始时指定的比例。
2. 当基金公司或者基金经理发生变动，尤其是频繁变动时，就要多加关注，可以考虑换基金了。
3. 当基金的投资策略发生了变化时，也要及时改变。
4. 当购买的基金的表现长期低于其他同类基金时，就要考虑换基金了。这里说的长期是6个月以上了，因为随着个股的涨跌，热点的轮动导致基金在短期内出现波动都是正常的。
5. 最后就是当我们达到了投资目标时，也可以将基金赎回了。这种情况记得要提前开始准备。例如计划到了60岁退休时需要一笔钱，那么55岁时就可以趁着市场好的时机，慢慢将股票基金换成债券基金或是货币基金，防止在需要用钱时市场不好导致的损失。

写到这里，终于可以告一段落了。而我这只菜鸟也在基金的大海里呛了好几口水了，买的一只基金从买入起就持续的下跌，考验人心的时候才刚刚开始呀。

财富的积累不仅是一场长长的马拉松，更是一个接力赛。或许我在有生之年不能成为一个亿万富翁，但是我们可以将理财的观念和累积的财富留给我的孩子们，让他们能够更早更轻松的开始他们的马拉松之旅。