指数量化投资 #64 - 如何打造一家2万亿美元的企业？

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查理•芒格在1996年的一场非正式演讲《关于现实思维的现实思考》中介绍了一些超级简单的普通观念，虽然超级简单但是对解决问题很有帮助。而且芒格用这些普通观念解决了一个极难回答的问题：如何用200万美元的初始资本打造一家价值高达2万亿美元的企业。

超级简单的普通观念是：

先解决那些答案显而易见的问题

利用数学运算能力

逆向思考（反过来考虑问题）

应用基本的跨学科智慧，永远不要完全依赖他人

注意多种因素的共同作用——也就是lollapalooza效应

芒格所举的例子是可口可乐如何在150年内从200万美元成长为2万亿美元的企业。他的分析过程如下：

1. 弄清楚显而易见的问题

必须将“可口可乐”变成一个强大的品牌。

必须生产一种广受欢迎的产品。

2. 利用数学运算能力

根据人口增长趋势、每人每天所需补充水分、每瓶饮料平均利润推测2万亿企业所需占到的市场份额。

3. 逆向思考

必须避免消费者喝了饮料之后感到腻烦的情况。

必须避免失去强大商标名称的情况。

必须避免妒忌产生的恶果，避免妒忌的最佳方法是做到名副其实。我们将会致力于提高产品的质量，制定合理的价格，以及为消费者提供无害的快乐。

占领市场之后，必须避免突然对产品的味道做出重大的改变。

4. 应用基本的跨学科智慧

如何拥有强大的商标？我们可以从心理学的入门课上学到，本质上，我们要做的生意就是创造和维持条件反射。“可口可乐”的商标名称和商标形象将会扮演刺激因素的角色，购买和喝下我们的饮料则是我们想要的反应。

5. 注意多种因素的共同作用

将以下因素结合起来，（1）巴甫洛夫条件反射，（2）强大的社会认同效应，（3）一种口感出色、提神醒脑、冰凉爽口、能够引起操作性条件反射的饮料，这三种因素产生的巨大合力将会让可口可乐的销量在很长时间内节节升高。

现在来看一个我们的问题：如何在30年内通过投资成为亿万富翁？我们可以试着用芒格的分析方法解决这个问题。

1. 弄清楚显而易见的问题

必须通过正规、安全的投资渠道。

必须投资长期收益率最高的资产品种——股票或股票型基金。

2. 利用数学运算能力

通过简单数学运算可以得到不同收益率条件下所需要准备的本金。

3. 逆向思考

必须避免半途而废。

必须避免资产的大幅回撤。

必须避免恐惧和贪婪带来的恶果。

4. 应用基本的跨学科智慧

股神巴菲特多年平均年化收益在20%左右，我们应该正确认识投资年化收益率的合理范围，不应期待过高。

选择适合自己的投资方式，理解自己投资收益的根本来源。

经济学、数学、社会学、心理学，学习每一门学科的基本原理，避免对投资的机械化理解。

5. 注意多种因素的共同作用

资金、利率、周期、情绪，共同造就了外部投资大环境，现金流收入、支出、负债、心理承受能力决定了每个人的投资资本，每个人应该根据自己的情况选择适合自己的投资方式。

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实盘业绩

截止2018-12-21，指数量化投资实盘收益率如下：

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长赢计划

本周E大的长赢计划没有发车，但是我通过且慢的补仓提醒补入了一份上证50。

本周A股、美股全部大跌，我的网格本周共买入5格，其中买入两格华宝油气（162411），一格广发医药（159938），一格500ETF（510500），一格中概互联（513050）。目前持有500ETF 8.5格，广发医药3格，中概互联5格，华宝油气6格。

长赢收益率走势图如下：

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估值计划

本周A股大跌，估值计划买入一份养老产业，一份上证50。目前估值计划总仓位75%，A股仓位80%。本周大盘指数、医药继续大跌，因此加仓养老产业和上证50。目前上证指数在2500点，在这个位置会继续保持每周加仓的节奏。

估值计划收益率走势图如下：