2020-02-02期 Krest 投资实证

我相信市面上会有很多人对于理财投资比我有更深的见解，本文只是对于个人理财心得的一些分享，文中观点会有很多不足，如果有什么好的建议和意见，欢迎批评指正。

组合介绍：Uchoice（试运营阶段）

第一部分组合的基本信息介绍：

成立于2019年4月份，截至目前，收益率16.23%，预期的年华收益是20.84%，最大回撤9.71%。由于年前一天上证指数大跌-2.75%，否则组合的预期收益应该会更好看一点。

第二部分要看一下组合的走势：

成立不到一年时间，值得欣慰，大多数月份可以跑赢大盘，目前来说领先大盘将近10%左右。总体的走势必定会跟随大盘（我不觉得自己能够与大盘的趋势反着来）。但是Uchoice的回撤与涨幅控制一般会优于大盘。第一幅图是收益率走势图，第二幅图是月度收益分析，其中对比数据是沪深300指数。

第三部分组合资产分析：

Uchoice中投资选择均为基金，可以看出2019年8月份之前，混合型基金与股票型基金各占一半，从9月份开始，组合的成分开始向股票型基金偏移，同时后半年组合的上涨比较明显。因为组合的风险偏好型是激进型，所以组合内并没有配置一定的债券和货币基金。而且投资方式采取的是All in的方式。比如我会决定股市低谷时期为上证2800点，这个时间段我会买入。当上证指数高于2800点时，我会采取观望的态度。

​第四部分组合内基金选择原则：

为了避免推销基金的嫌疑，这里就不上图了，简单介绍下

配置原则：Uchoice内一共配置了十只基金，每一只基金都是5星评级，在过去的几年里收益表现都还不错。基本上都能够跑赢沪深300。但是选择基金时要注意基金的相关性。举个例子股市：比如前几年股市白酒板块涨得很好，但是在配置组合时要参考资产配置原则，鸡蛋不能放在一个篮子里，也就是说这十只基金，不能全部都是重仓白酒板块，否则一旦白酒板块大跌，后果不堪设想。

调仓原则：每隔3-6个月的时间，会对基金的收益率做一次调查，最高收益率和最低收益率如果想差超过10%，会进行一次调仓。具体情况也需要根据大盘的情况来决定，比如前几年白酒行业的疯涨，必定会导致其他板块的股票变现不尽如人意。如果白酒板块还在上涨，这个时候我可以重仓白酒的基金的份额，以此提高收益。如果白酒板块已经出现了泡沫，那么我要考虑更换一只基金，或者减少重仓白酒板块基金的份额，从而降低组合的回撤风险。