听风0214—贵还是不贵

有皱纹的地方只表示微笑曾在那儿呆过。

刚刚过去的一周是无效的一周，前五天拖着被假期掏空的身体出勤打卡、混吃等死，后两天补偿着假期没能如约的聚会灯红酒绿、醉生梦死。不出正月还是年，说多了死字不吉利，而且自己以及身边的家人同事朋友的也都没有过的不好的，个别甚至还有些滋润。无病呻吟一下，可能还是因为最近的股市有点闹心吧。上周的周报没有写，缓解一下痛感。今天主要聊一聊新能源，记录下自己最近看到听到的东西，以及自己的思考吧。

核心问题，新能源到底好不好？次生问题，新能源现在还能不能买？

先说答案，好、可以再等等。

一、饭局上的聊天。

周末与家属的闺蜜一块吃饭，因为对方既是股民，也是新能源行业内的人员，饭局上也就聊了聊最近的情况。主要观点，一是宁德时代在全球占有率30以上，是行业内的权威龙头；二是他们公司因为中国拉闸限电以及其他政策因素，正在思考“脱中国化”，但目前正在波兰和美国境内选址设厂，但成本会增加50%以上；三是作为他们主要生产原料的碳酸锂，八个月内价格由5w每吨上涨为40w每吨，价格过快上涨，还没有其他替代选择，这一情况会影响整个新能源行业发展，中国企业由于可以享受国家补助，面临的考验不大；四是她自己购买了天齐锂业从120+拿到了83,感叹中国的市场先生脾气真的很大。

二、腾腾爸的分析

今天早上腾腾爸上传了一篇文章，《这类股，坚决不买！》，分析目标点的是比亚迪。核心观点是，其一，比亚迪是个好车企，是个好企业；其二，比亚迪的商业模式不好，毛利率长期徘徊在２０%以下，净利率只有可怜的３%、４%，连５%都不到，不赚钱；其三，社会价值极大，商业价值不敢恭维，在可见的将来，它还会处于高速增长期，但再增长，它还是不会太好赚钱。

三、我的想法

我觉得可以从三个角度去看这个问题。一是终局思维，新能源是国家战略，未来十年都会处于行业景气周期内—这是明牌。“碳达峰”“碳中和”会是东西方之间求同存异中，最大的同。在大的时间窗口看，是肯定能赚的，那过程中的跌宕起伏，我们能不能把其过滤成杂波呢？这得看你的盈利需求，和你心脏够不够大颗。二是政府思维，很多国外媒体都在诟病中国的营商环境，一纸公文就可以颠覆一个行业。但中国政府的政策其实有很清晰的底层逻辑。上峰应该说并不反感企业赚钱，以及长大，烦的是寅吃卯粮、竭泽而渔。良善的企业应当怀揣诗和远方，不与官争权、不与民争利，最好再能贡献些外汇储备。商业价值高，社会价值低的，政策可以打压。那么社会价值高，商业价值低的，政策为什么不可以扶持。在我看来，护城河深不深、钱好不好赚，这都是表象，其实还不如与国家、人民同心同向、与时偕行，根系四通八达，自然政通人和、财源滚滚。三是市场思维，中国的市场先生脾气不太好，泡沫在被刺破之前不会爆炸，颓败在被暴拉之前同样也不会自己掉头。我不管别人会不会去抄底新能源，我自己想再等一等，等一等月线级别的扭转，或者等一等股价到了最高点的一半。

最后说一下，还是去北京市的朋友过得开心，弹性上班、居家办公全都积极响应。真棒！