后院失火、持续亏损！Mobileye半年报「不回避」竞争压力

"客户在2023年上半年非常谨慎，导致增长率低于正常水平，但我们已经看到下半年回暖趋势，预计下半年交付将比去年同期增长16%，远高于上半年。"这是Mobileye在近日公司半年报发布会上的预判。

公开数据显示，今年上半年，Mobileye实现营收9.12亿美元，同比上年同期仅增长6.79%，远低于2022年的35%。净利润方面，仍亏损1.07亿元美元，较上年同期扩大59.70%。

数据图表来自Mobileye2023半年报

这其中，在支出方面，Mobileye正在重建EyeQ系列芯片的战略库存，消耗不少现金流。目前，该公司可见的客户定点释放预期是：第三季度比第二季度增长超过10%，第四季度比第三季度增长超过20%。

不过，该公司也指出，随着部分在中国市场的合资品牌、中国本土新能源车企继续寻求在高阶智能驾驶技术上的突破，“我们面临的竞争压力越来越大。”

高工智能汽车研究院监测数据显示，今年1-6月中国市场（不含进出口）乘用车前装标配搭载L2（含L2+）交付新车324.35万辆，同比增长37.65%；前装标配搭载率为34.90%，同比上年同期提升约8个百分点。

而同期，Mobileye来自中国市场的营收为2.69亿美元，同比上年同期增长14.96%，未能跑赢市场。不过，中国市场营收占比继续攀升至接近30%。这意味着，中国市场的「输赢」，对于Mobileye来说，愈发重要。

当然，好消息是，Mobileye的合作伙伴仍在开发基于EyeQ6系列的平台方案。比如，近日宣布战略投资辉羲智能的经纬恒润，仍在积极跟进Mobileye的EyeQ6/EyeQ Ultra方案。

但坏消息是，包括采埃孚、安波福等几家合作伙伴，正在选择地平线平台来研发满足中国市场客户需求的解决方案。此外，经纬恒润、知行科技都已经开始交付基于TI TDA4平台的域控方案。

相比而言，目前，Mobileye的SuperVison高阶方案进展并不如预期。该公司预计，到2024年第一季度将有五款搭载该方案的新车投产。这一数字远远落后于英伟达和地平线。

此外，Mobileye也坦言，对于极氪001的期望过高。高工智能汽车研究院监测数据显示，今年1-6月极氪001实际交付3.03万辆，和去年下半年相比，减少了约2.23万辆。

同时，本周，极氪公布2023款极氪001限时价格权益政策，下定可享受3万至3.7万限时价格减免，降价幅度约为10%。

对于此次降价，极氪副总裁林金文公开表示，“降价并不是为了清库存，极氯从来没有库存。”但显然，从供应商（Mobileye）的角度来看，是没有达到预期销量目标的。

此外，除了在大众、丰田、本田的全面及陆续覆盖，Mobileye的不少客户正进入平台切换周期，这对于该公司未来业绩预期来说，并不是好消息。

比如，日产。今年开始，东风日产将进行旗下车型的智驾系统改款，日立（瑞萨平台）正在接管采埃孚（Mobileye）。

而在中国自主品牌方面，吉利正在切换地平线、黑芝麻智能、英伟达平台，即便是Mobileye创始人参与投资的极氪，也将采用英伟达+自研方案。

上汽、长城、比亚迪等也在开始陆续有车型切换至地平线，这些车企同时也是地平线的股东之一。此外，黑芝麻智能、爱芯元智等厂商也将在今年下半年开始量产交付。

此外，今年6月，Mobileye母公司英特尔宣布，将出售所持Mobileye的部分股权，预计价值约15亿美元，股份将从99.3%降至约98.7%。

2021年年底，英特尔突然宣布了Mobileye的分拆上市计划，给出的理由是“希望给英特尔的股东释放更多价值。”而在汽车芯片赛道竞争日益加剧的背景下，Mobileye的盈利难题仍然待解。

数据显示，2021年、2020年和2019年，Mobileye的年营业净亏损额分别为7500万美元、1.96亿美元、3.28亿美元。

2022年，Mobileye实现年收入为18.69亿美元，同比增长约35%，在继续保持增收的背景下，2022年仍然维持亏损状态，全年净亏损8200万美元，较2021年小幅上升。

此外，Mobileye承认，他们的一些竞争对手拥有比更多或更完善的资源。比如，英伟达、高通都已经抢先发布了面向下一代整车电子架构的跨域超大算力计算解决方案。

而在中国市场，15万元以下的普及型市场，中国本土供应商开始抢占份额，车企更加强调方案的性价比和开放度、以及本地化的Tier1生态圈资源。30万元以上的高端市场，多种方案已经展开白热化竞争。

就在本月初，8月3日， 理想L9 Pro上市，售价为42.98万元，搭载地平线征程5芯片，开创了中国高效能智能驾驶计算方案商首次进入40万元以上价位市场。

在谈及对当下市场竞争白热化的看法时，Mobileye相关高层认为，“系统的性能和成本，是决定最终谁能胜出的关键。”此外，其透露，4D成像雷达将按照原计划在2024年实现SOP。

Mobileye公司预测，2023全年营收可达20.7亿美元至21.1亿美元；但全年仍会出现营业亏损，预估为-9,800万美元至-1.29亿美元。

在高工智能汽车研究院看来，相比于其他同行，Mobileye在上半年并没有太多的积极利好消息，除了宣布和大众合作的L4测试车队开始运行。这意味着，该公司仍缺乏达到全年收入预期的有利支持。