胜券汇：运营商有望引领国内AI信创加速

8月20日，中国电信发布《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）会集收购项目会集资历预审公告》。胜券汇研报点评称，中国电信集采4175台AI算力服务器，数量大幅增加，佐证AI服务器高景气量。估计国产占比约47%，运营商有望引领国内AI信创加快。近期大单密布落地，职业信创进入存量规模化代替阶段。

 

　　全文如下

胜券汇| 运营商引领，国内AI信创有望加快

事情：8月20日，中国电信发布《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）会集收购项目会集资历预审公告》。点评：1、中国电信集采4175台AI算力服务器，佐证AI服务器高景气量。2、估计国产占比约47%，运营商有望引领国内AI信创加快。3、大单密布落地，职业信创进入存量规模化代替阶段。

事情：

8月20日，中国电信发布《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）会集收购项目会集资历预审公告》。

点评：

1、中国电信集采4175台AI算力服务器，佐证AI服务器高景气量

　　中国电信此次AI服务器集采分4个标包，标包1和标包2均为I系列服务器，算计包括2073台练习型风冷服务器、125台练习型液冷服务器和1182台InfiniBand交换机；标包3和标包4为G系列服务器，1048台练习型风冷服务器和929台练习型液冷服务器。中国电信此次会集收购算计收购4175台练习服务器，与之比照，中国电信2021-2022年服务器会集收购项目中，仅收购1268台GPU型服务器，此次集采AI服务器数量大幅增加，佐证国内AI服务器高景气量。

2、估计国产占比约47%，运营商有望引领国内AI信创加快

　　中国电信此次集采服务器分为I系列和G系列两类，依据公告，I系列服务器CPU选用2颗第四/五代Intel至强可扩展处理器，G系列服务器CPU选用4颗鲲鹏920系列处理器，依据CPU类型，咱们认为G系列服务器为国产服务器，收购数量占比达到约47.5%。比照中国电信2021-2022年服务器会集收购项目仅收购搭载Intel系列芯片CPU和NvidiaGPU卡的GPU服务器，中国电信敞开AI信创服务器收购。2022年中国联通人工智能服务器会集收购项目中，中国联通标包二收购基于Ascend的AI服务器612台，数量占比约33.3%，预算占比约30.7%。咱们认为，运营商引领下，国内AI信创有望加快。

3、大单密布落地，职业信创进入存量规模化代替阶段

　　近期职业信创大单密布落地，麒麟软件相继独家中标中交集团国产操作系统结构收购项目（6万套）、中国邮政集团服务器操作系统集采项目（超6万套）。7月13日，中信银行发布通用基础设施集成商入围收购项目投标公告，收购ARM芯片服务器约34.01亿元，收购C86芯片服务器约10.20亿元。咱们估计金融、运营商外，交通、电力等职业信创落地加快。与此同时，8月7日至9日，财政部办公厅接连发布操作系统、便携式计算机、台式计算机、数据库、工作站政府收购需求规范的征求意见稿，咱们估计党政信创收购也有望敞开。

主张重视：

ARM服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、中国长城、烽烟通讯、广电运通

x86服务器：海光信息、中科曙光

基础软件：麒麟信安、中国软件、太极股份

危险提示：信创落地不及预期、职业竞赛加重危险、AI应用落地不及预期、供应链被限制危险。