有色金属日评【20210527】

1.美国总统拜登或将基建计划谈判延长一到两周。美联社周三援引知情人士报道称，预计拜登正式向国会参院提名前副国务卿尼古拉斯·伯恩斯担任美驻华大使，同时提名洛杉矶市长埃里克·贾西提担任美驻印大使。美联储逆回购协议整体交易量连续第七天上升，使用规模周三飙升至4500亿美元，为2016年12月以来最高水平，也是自2013年9月启用该工具以来第三高位，超过了周二的4330亿美元。美国农业部：预计本财年的农产品出口将达到创纪录的1640亿美元。亚马逊CEO杰夫·贝索斯表示，零售行业的竞争远比智能手机市场更加激烈，由于此时正值亚马逊、苹果、谷歌三大科技巨头遭遇一连串反垄断调查之际，所以此言显然是对后二者的主导地位表示认可，他表示，竞争性行业往往会有很多快速增长的竞争对手。Facebook公司否决了两项旨在削弱公司首席执行官马克·扎克伯格对公司控制权的提案，对于那些担心扎克伯格权力过大的人来说，这是一个令人失望却又意料之中的结果，扎克伯格控制着该公司大约58%的投票权股份，他自2012年以来一直在担任公司董事长。特斯拉正与韩国、美国、中国台湾地区的行业运营商讨论确保芯片供应的提议，他们考虑提前支付芯片费用，以解决芯片短缺问题，也在考虑收购一家工厂，以解决全球芯片短缺的问题。据电子行业网站EDN，非苹果智能手机制造商将发货量目标下调了10%-20%。据知情人士称，美国晶圆代工巨头GlobalFoundries正与摩根士丹利就首次公开募股（IPO）进行合作，此次IPO对该公司的估值可能达到300亿美元左右，其大股东是阿布扎比主权基金Mubadala Investment。财报显示，英伟达第一季度营收为56.61亿美元，同比增长84%。根据年度股东大会召集通知，软银集团创始人兼首席执行官孙正义截至3月份的财年薪酬降至1亿日元，前一年约为2.09亿日元，首席运营官Marcelo Claure当年薪酬为17.95亿日元，上次召集通知公布的是约21亿日元，执行副总裁Rajeev Misra是9.31亿日元，前一年约为16.1亿日元。

2.“十四五”时期是我国转变发展方式的关键期，但开局之年，部分地方高耗能、高排放项目有抬头之势，地区耗能不降反升，倒逼之下，包括钢铁、水泥在内的多个行业绿色转型步伐加快。国常会部署研究将商业汇票承兑期限由1年缩短至6个月，减轻企业占款压力。今年以来截至5月26日，各地已组织发行新增地方专项债券4670.52亿元，数据显示，2021年全年安排新增专项债务限额36500亿元，按使用额度计算，截至5月26日，今年新增专项债券发行4456.52亿元，发行进度为12.2%，不及去年同期。昨日北向资金继续净买入91.03亿元，本周前3个交易日，北向资金累计净买入327.13亿元，逼近历史单周净买入额新高，这与外资大举流入和明晟MSCI纳入因子调整高度相关。今日，再次迎来外资配置重要时间节点。MSCI日前公布了2021年5月指数季度调整结果，本次调整结果将于今日收盘后生效。小米发布一季度财报，利润77.9亿，远高于市场预期值；营业收入769亿，同比增长54.7%；出货量同比增长68%，达到4940万台。今年3月起，多地中心城区密集宣布停运，北京东城、朝阳、海淀等中心城区密集宣布公共自行车停运，部分城郊新城宣布车辆停运，探索市场化运行，山西晋城、四川宜宾翠屏等地宣布车辆停运，今年4月，呼和浩特也宣布车辆停运，早在几年前，武汉、广州已经停运。

3.高盛：智利矿业特许权使用费法案通过的可能性很高，税收可能影响未来超过100万吨的铜产量，将大大提高智利铜的出产成本，降低国际市场吸引力。从去年11月份开始，以铜为代表的大宗商品启动劲爆上涨行情，顺周期行业多头盛宴随之拉开，大宗商品持续上涨，不仅令产业链上下游企业头疼，也引发了相关部门的关注，为了应对大宗商品的凶猛涨势，越来越多的实体企业考虑开展或加大运用期货工具去管理风险、稳定经营，并且收到了良好的效果，国内的企业、经营者、从业者水平不断提高，向国际化的业务模式接轨。

前几天有提到的BHP铜矿综合运营中心员工的罢工活动，经智利政府的5天调解宣布失败，若双方都同意的话，调解工作可再延长5天；5月24日，BHP的Cerro Colorado矿签署新劳资合同，有效期36个月，新劳资协议没有增加薪酬，但给同意签署的员工150万智利比索（2068美元）的福利，年铜产量为6.89万吨，目前面临能否获得环保许可证的问题；5月25日，BHP的Spence和Escondida矿的工会表示已拒绝BHP最新合同，明日开始罢工，2020年Escondida铜产量116万吨，Spence铜产量14.7万吨。最近蔓延的罢工事件，一方面是因为，六七月份正好是合同续约的节点，有纠纷一般都是在这个时候，一方面是由于最近铜价猛涨，即便提高一定的工资待遇，工会讨论后，工人们还是觉得给的太低了。

电解铜现货市场上，昨日行情并未发生变化，升贴水维持较低的贴水水平，虽较前一阶段有所提升，但和昨天持平没变，大家持续观望中，无人买货，目前社会库存整体不高，库存带来的价格压力不大，加之云南限电、智利秘鲁目前的各方面产能困扰，长期看价格仍维持向上走势未变，且生产密集周期临近，需求端也能保证持续去库，近期重要关注美联储或财政部的动向，特别是美联储的表态和实际举措。

离岸人民币近日持续升值，并突破三年新高，这将对大宗商品的涨势产生缓解，如果程度比较大的话，甚至会造成价格下跌的趋势。

4.按往年来看，五月份算是承上启下的淡季，过高的价格、消费不旺以及政策上的压制，出现比较明显的调整，但基本面有支撑，后面又有需求增长的预期，整体行情并未结束，这一点从高层密切关注大宗走势以来，价格并没有出现跳水就可以看出，对比不是这么硬气的黑色系就一目了然了，看看那边最近这一两周的走势。现货市场上变化不大，交投清淡，市场热度、升水价格没有发生太大变化，预计周末库存将会延续小幅下降或持平的状态。盘面上以震荡为主，上有压力，估计夏季用电高峰和近期南方剧烈天气情况将会给价格带来压力，同时，锌在受政策调控因素的影响时，程度会比铜更加明显，但可以借鉴受影响更明显的黑色系的变化程度。