“凯利公式”如何提升我的理财认知

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昨天看到一篇文章叫《别再赌了，你永远赢不了“凯利公式”》，虽然我平时不喜欢赌博，但没事经常在手机上玩德州扑克娱乐（据听说经常投资的人应该多玩玩这个游戏），于是点进去看了一下，文中讲述了为何我们普通人在赌博总是十赌九输！而把时间拉长为什么最后赢的一定是庄家！文中还介绍了，看是公平的游戏，其实里面包含很多世界顶级大师的智慧，说白家了你是在和这些世界顶级大师们对赌，例如高斯、凯利、伯努利这样的大神，你说怎么可能赢得了庄家！

老实说当读完第一遍后，深深被里面讲的“凯利公式”所吸引，当时感觉这个公式好像在那听过，对！就是笑来老师讲的《投资的刚需是避险》提到的“凯利判据”，不过当时没太在意，感觉挺麻烦就没有去研究。

今天这篇文章用赌博的游戏来解释什么是“凯利公式”立刻让我恍然大悟。之前总觉得那种押注大小的游戏，完全是拼运气、拼胆量、看谁胆大不怕输舍得下注才能赢。感觉根本没什么技巧，当然抽老千除外，不然真的只能看运气了，但接下来“凯利公式”告诉你，你所谓的“运气”其实是有公式可以遵循，也就是你的最佳投注比。

接下来，我们就来看看什么是“凯利公式”？

举个简单例子:有一个简单2赔1的赌局，扔硬币下注，硬币为正面则得2元，如果为反面则输掉1元，你的总资产为100元，每一次的押注都可投入任意金额。

你会怎么赌呢？

如果你是冒险主义者，你可能会想，要玩就玩票大的，一次性把100元全压上，幸运的话，一次正面就可以获得200元，又是一段值得炫耀的赌史；可是，如果输了得把100元资产拱手献给对方，你就一无所有，这样就没有意思了，这肯定不是明策。

如果你是保守主义者，你可能会想，谨慎点，百分之一慢慢来。你每次只下注1元，正面赢2元，反面输1元。玩了20把突然觉得，对方下注10元一次就赢得20元，自己一次才赢2元、10次才能赢得20元，后悔已经错过几个亿！

100太多1块太少，该投入多少比例下注？普通赌徒看似无解，但凯利公式告诉你答案是25%！

让我们来看看凯利公式的庐山真面目：

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在公式中，各参数意义为：

f* = 应投注的资本比值

p = 获胜的概率

q = 失败的概率

b = 赔率

公式上面的分子bp-q代表“赢面”，数学中叫“期望值”。

什么才是不多不少的合适赌注呢？凯利告诉我们要通过选择最佳投注比例，才能长期获得最高盈利。回到前面提到的例子中，硬币抛出正反面的概率都是50%，所以p、q获胜失败的概率都为0.5，而赔率＝期望盈利÷可能亏损=2元盈利÷1元亏损，赔率就是2，我们要求的答案是f，也就是(bp - q) ÷ b = (2 * 50% - 50%) ÷ 2 = 25%。

拿出资金的25%来进行下注，才能使赌局收益最大化。（上面的公式最好拿张纸演示一下能更直观的了解）

赌场操盘者的每一次下注的时候，都会谨记数学原则，而作为普通赌徒，除了心中默念“菩萨保佑”外，哪里知道这后面的数理知识。

所以，就算你赢得了财神爷的支持，但你也永远赢不了“凯利公式”。

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当我了解和演示了这个公式后，立刻用在德州扑克龙虎斗这款游戏上面去。但是，当我开始套用公式时发现问题来了，我根本不知到龙、虎、和、的出现概率是多少？这时我才深刻意识到笑来老师说的“投资最基本的技能“统计学”和“概率论”的重要性。

你看就算我已知道公式，但不知道如何统计，更不知道怎样计算概率。还好有百度查了一下，分别是6/13、6/13、1/13，到现在也不知道这个概率对不对，后面就试着套用这个，最后得出每次下注23%本金。当我用这个结果去验证时立刻就感觉有方向了，每次下注时也不在纠结，20局后竟然还赢了不少，这太神奇了！像以前要不凭感觉，要不看走势，最后结果都不会超过十局绝对输的差不多。

通过这次实验我对投资中的策略与风险有更清楚的认识，回想我之前的投资，就像玩德州游戏一样，完全凭感觉，根本不知道投资也可以有公式可以遵循，更不知道其实投资风险是和资金比例有很大的关系。

最后在借用笑来老师话，“投资就像潜水，别人都是带着完善的装备下水，你确赤身裸体的下水，你说风险不是迟早的事么”

（感兴趣的战友可以阅读一下原文http://t.cn/Rm30F6q）