正中优配：纺织服装行业景气向上 多因素支撑稀土价格上涨

昨日，沪深两市股指盘中放量拉升，沪指、深成指涨超1%，上证50指数涨近2%。截至收盘，沪指涨1.4%报3177.06点，深成指涨1.41%报10611.74点，创业板指涨0.85%报2118.03点，上证50指数涨1.79%；两市合计成交8849亿元，较上一交易日添加约1400亿元；北向资金净买入68.84亿元。职业方面，家居板块大幅走高，煤炭、石油、钢铁、有色、化工等资源板块团体拉升，酿酒、稳妥、银行、轿车等板块均上扬。

在多重方针利好的继续影响下，周一商场再度迎来普涨行情。利好方针的叠加，从量变到质变，需要时刻去催化，商场决心的康复同样要阅历时刻的洗礼。尤其是当时商场环境下，管理层的呵护之心可见一斑，因而从方针层面上很难有大的利空呈现，后续增强决心的关键就在于经济数据是否呈现好转痕迹，若经济数据呈现改善，则商场或有一波较好的上涨行情。方向上，华为新机发布反应较为激烈，预售额超出商场预期，叠加消费电子职业现在处于周期底部，后续有望带动板块的上涨，可重视华为工业链、半导体、国产替代等相关概念板块的交易性机会。

今天出资机会解析：

暑期出行需求旺盛 出行链细分赛道龙头望获益

暑期期间出行人数攀升，出行人数康复超过2019年同期。数据显现，本年暑期全国国内旅行人数达18.39亿人次，占全年国内旅行出游人数的28.1%；完成国内旅行收入1.21万亿元，约占全年国内旅行收入的28.7%。铁路方面：全国铁路累计发送旅客8.3亿人次，创暑运旅客发送量历史新高；航空方面：国内航线旅客运输量超过1.11亿人次，比2019年同期添加约11%。出境游康复相对较缓，估计十一小长假出境游有望加速。

出行需求继续较旺，出行链的酒店、景区、博彩等职业龙头企业有望充分获益。

纺织服装职业景气向上

上半年在疫情管控铺开后，国内各运动品牌均完成了稳健的复苏与添加，一起在正向经营杠杆带动部分品牌在成绩端完成超预期添加。但受外资减持、整体消费环境悲观预期影响，年头至今各公司股价普遍有所回调，当时板块估值具备吸引力。一起上星期国务院、中国人民银行、国家金融监督管理总局相继发布个税及房贷重要方针。

正中优配以为，方针个人所得税专项附加扣除提高直接添加居民现金收入，而房贷新政有望减轻居民首付和月供压力，两项方针均有利于促进家庭消费力的释放，提振消费决心。短期看，各运动公司中报成绩再次验证了职业的向上景气度，而经济增速放缓、消费降级限制职业增速的忧虑基本已经在股价中Price-in。长期看，运动板块仍是各消费细分板块中的优质赛道，现在估值已进入值得装备的区间。

国内智驾商场正迎来三大拐点

6月，工信部副部长清晰表明将启动智能网联轿车准入和上路通行试点，支撑L3级及更高等级的自动驾驶功用商业化使用；7月，《国家车联网工业规范体系建造指南》正式印发，清晰2025年前体系构成能够支撑组合驾驶辅佐和自动驾驶通用功用的智能网联轿车规范体系。展望本年后续，预期将有更多方针出台。

中信证券表明，全球共振，国内智驾商场正迎来技术、商业化和方针三大拐点，有望于9月至明年头陆续实现，引领智能驾驶新一轮行情。一方面，深耕高阶智驾功用、全栈自研并以此为差异化卖点的车企是新增蛋糕的所有者、分配者，现在华为、小鹏轿车、蔚来轿车和抱负轿车走在职业前列。另一方面，自动驾驶芯片、域控、传感器、线控底盘、车载以太网芯片等供应链有望整体获益于高阶智驾渗透率提高，主张重视：1）自动驾驶芯片厂商（壁垒最高）；2）激光雷达厂商（壁垒较高）；3）4D成像雷达厂商（从0到1）；4）域控制器（增量显着，但壁垒较低）；5）国产线控底盘供货商（壁垒较高，国产替代）；6）车载以太网芯片供货商（壁垒较高，国产替代）；7）数据标示供货商（重要性提高）。

其它影响商场的音讯：

北交所做市商扩容

9月1日，证监会发布了相关方针。此前，为完成稳起步，北交所做市商资质管理参照科创板，但科创板门槛较高。为扩大做市商数量，提高商场流动性，证监会对北交所做市准入条件进行了调整：券商的净本钱要求由100亿元调整至50亿元；接连3年分类评级为A类A级（含）以上调整至近3年分类评级有1年为A类A级（含）以上，且近1年分类评级为B类BB级（含）以上。现在，共有15家券商开通了北交所做市权限。商场人士估计，跟着资历门槛的下降，后续将有更多的券商参加北交所做市商的部队。商场的流动性有望有所提高。

从事污染防治的第三方企业可享所得税优惠

财政部、税务总局、国家开展变革委、生态环境部4日对外发布公告称，为鼓舞污染防治企业的专业化、规模化开展，更好支撑生态文明建造，对契合条件的从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税。

此外，为鼓舞科学研究和技术开发，促进科技进步，继续对内资研制机构和外资研制中心收购国产设备全额退还增值税。为继续鼓舞创业立异，继续实施科技企业孵化器、大学科技园和众创空间有关税收方针。

两部分：连续对充填挖掘置换出来的煤炭资源税减征50%的方针

据财政部、税务总局9月4日音讯，为了鼓舞煤炭资源集约挖掘利用，两部分近日发布关于连续对充填挖掘置换出来的煤炭减征资源税优惠方针的公告，公告指出对充填挖掘置换出来的煤炭，资源税减征50%，执行时刻为2023年9月1日至2027年12月31日。

多要素支撑稀土价格上涨

百川盈孚数据显现，9月4日国内部分稀土氧化物价格上涨。其中氧化饵、氧化钆报价分别为29.25万元/吨、30.75万元/吨，较9月1日分别上涨5.41%、2.33%。

详细原因包括：其一，集团大厂挺价，商场贱价现货收紧，散货流通量不多；其二，稀土矿进口量下降，且缅甸封关音讯传出，商家心情向好；其三，8月底赣州市龙南区域环保整改，部分企业停产减产，估计9月产量减少，现货流通量下降。跟着原材料价格上涨，商场询单也在添加，对当时商场价格有所支撑。

表演商场暑期票房收入破百亿元

据中国表演职业协会数据，2023年暑期（7月1日至8月31日）全国表演商场场次11.02万场，较去年同期添加302%；表演票房收入102.77亿元，添加792%；观演人数3256万人次，添加807%。表演带来门票收入的一起，短时刻内产生集合效应，拉动旅行、交通、住宿、餐饮、购物等多消费领域，以及与之相关的舞台配套设备、演艺技术服务等就业机会添加。