市场因子(Market Factor)——投资组合分析(EAP.portfolio_analysis)

实证资产定价（Empirical asset pricing）已经发布于Github. 包的具体用法(Documentation)博主将会陆续在CSDN中详细介绍。

Github: GitHub - whyecofiliter/EAP: empirical asset pricing

市场体系风险起源于CAPM（Sharpe，1965），其形式可以是

如果市场处于均衡状态，那么推动资产超额收益的唯一因素就是市场系统风险溢价。一旦资产承担了更多的市场系统风险溢价，就应该支付更多的超额收益。因此，根据该理论，超额收益率与贝塔系数正相关，贝塔系数衡量资产承担的市场系统风险的数量。

在实证研究中，股票按滚动贝塔系数（窗口=12个月）按升序排序，随后分为5或10组。首尾两组股票的平均收益率显著性检验以及相应的组收益升序表明超额收益率与贝塔正相关。一元和二元投资组合分析都进行了。

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import pandas as pd
import sys, os

sys.path.append(os.path.abspath(".."))

# %% import data
# Monthly return of stocks in China security market
month_return = pd.read_hdf('.\\d