A股冲高回落，50ETF期权可持续看多

11月5日，沪深两市震荡上行，大盘午后冲高，三大指数均涨逾1%，其中沪指更是一度突破3000点，但随后指数回落，沪指3000点得而复失，证券、银行等权重板块走势强劲，上证50盘中更是刷新了2018年2月以来的新高。海南、水泥、锂电池、区块链等概念走强，个股涨跌各半，涨停20余家，市场气氛回暖。

截至收盘，上证综指收报2991.56点，涨幅0.54%；深指收报9938.61点，涨幅0.71%；创业板收报1713.29点，涨幅0.79%。

大盘能收出红阳，与金融股集体走强有关，上证50指数不但创年内新高，也刷新了2018年2月以来的最高点，这主要是受到央行下调利率的消息刺激所致。央行这一举动相当于是变相降息，而且这次降息是超预期的，大家都没有预料到，确实属于意外之喜。

市场分析认为，央行此次下调MLF利率，反映出国内经济下行压力较大，货币政策需要发力，央行不跟随美联储降息，预期后市将加强逆周期调控，通过下调MLF利率水平引导贷款市场报价利率LPR的进一步下调，从而促进进一步降低实体经济融资成本；当然，5个基点的下调幅度还是较小，反映出央行对货币政策宽松的态度非常慎重，因而央行短期或难全面降息。

在三连阴之后，上证指数又接着形成三连阳，凸显了震荡反复的箱体震荡模式特征，上涨指数在3008.31点便回落，跟量能还是有较大关系的，想要站稳3000点，量能至少放大至2000亿级别，后市可以多关注量能变化。周二市场虽然未能形成有效突破，但也消耗了上方一定的抛压，随着政策暖风一阵阵袭来，在多次磨底之后，后期突破几乎已成定局。所以短线的震荡，可以注意考虑低吸。

技术面来看，上证指数日线级别MACD金叉，红柱微现，KDJ指标金叉向上发散，与MACD指标形成共振。均线来看，均线粘合，有拐头向上趋势，指数下方受多条均线支撑，但量能仍显不足，预计大概率在2980-3050震荡中上行。

周二整体两市仍无明显主线产生，属于以蓝筹为代表的的行业板块普涨格局，无一家涨停板超5家的行业说明强势度集中度不足直接影响延续性。关注沪指有效突破3000点之后有没有强势主线诞生。

北向资金当日净流入62.41亿元，其中沪股通当日净流入36.17亿元，深股通当日净流入26.24亿元。

50方面：

11月5日上证50ETF现货报收于3.086元，上涨0.55%，上证50ETF期权总成交面额1322.890亿元，期现成交比为0.80，权利金成交金额22.193亿元；合约总成交4306987张,较上一交易日增加106.86%，总持仓3823598张，较上一交易日增加0.81%。

认沽认购比为0.71(上一交易日认沽认购比0.87)。

随着标的上涨带动市场人气，波动率小幅拉升，午盘后回落，最终收于15.11。

标的冲高回落，50出现上升三角形，后续还能延续强势一段时间。

从核心板块来看；早盘由证券板块领涨，权重个股表现不佳，中国平安严重跑输大盘跑输50ETF指数；贵州茅台走势和中国平安差不了很多，盘中不管大盘拉升多少，反正茅台就是拉不上去，且收阴小十字星；招商银行是50ETF前三大权重个股中唯一收红的个股，收报37.66元，涨幅为1.29%，K线上呈放量上攻的走势，只要量能跟上来后期还有高点。可以注意昨日最高点，不能有效突破，要小心短线空头，策略上可逢低做多。

合约选择：

如果布局认购做多，可以将11月2900合约作为重点选择之一。

如果布局认沽做空，可以将11月3100合约作为重点选择之一。

以上内容仅供参考，不构成投资咨询

文章来源公众号：上证50ETF期权通！

关于期权的更多知识 我们会在后期的推送中给大家讲到

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