财务报表分析思路

1、认识报表

三大报表：资产负债表BS、利润表IS、现金流量表CFS

BS：左端资产表示资金占用，分为流动资产、固定资产、长期投资和其他资产；右端表示资金来源，分为短期债务、长期债务、所有者权益

IS：收入（经营性收入量和价，非经营性收入长投、可供出售金融资产、持有至到期金融资产的投资收益类）；成本费用（原材料、人力成本；销售费用，管理费用，财务费用；所得税）

CFS：经营性现金流量=净利润+折旧摊销额-存货增加-应收账款增加+应付账款增加+财务费用

2、三大报表的勾稽关系

（1）BS起初数额在经过利润表和现金流量表后发生变化，形成BS的期末额。

比如企业的固定资产折旧增加了100元，三大报表如何变：总资产账面值减少100，传导到利润表中成本增加100，利润总额减少100，但由于抵税效应，税收减少25，相应净利润减少75，反映到资产负债表中所有者权益下的本年未分配利润也减少75。接着看现金流量表，税收减少意味着经营性现金流入增加25，现金流净流入25，反映到资产负债表中的货币资金增加25。因此固定资产减少100，货币资金增加25，相应地所有者权益减少75，实现了资产负债表左端和右端的平衡。

（2）BS和IS几个重点科目的勾稽关系

营业收入+增值税=提供劳务、服务收到的现金+应收账款增加+应收票据增加-预收账款增加

营业成本+增值税=购买商品、接受服务支付的现金+应付账款增加+应付票据增加-预付账款增加+存货增加

3、财务指标分析

净资产收益率ROE=盈利能力销售净利率*营运能力总资产周转率*偿债能力权益乘数

盈利能力：关注销售净利率、期间费用收入比；关注经营性利润中收入结构、成本、期间费用；关注非经营性利润中投资净收益、资产减值损失、公允价值变动净收益

营运能力：关注总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、非流动资产周转率

偿债能力：关注权益乘数、资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率；关注负债端产期借款、短期借款、无息商业信誉融资；关注股东权益中的股本、资本公积、留存收益