行业新变革，车车科技的最大增长驱动力始终是数字化？

借助新能源汽车的快速发展，新能源车险行业规模正在不断扩大，截至2022年，我国新能源车险保费规模已达650亿元，据专家预估，今年全年或将超千亿。

在此背景下，车车科技作为专注车险的保险科技龙头公司，发展同样迅速。近期，车车科技宣布与PIAI成功合并，完成在美国纳斯达克上市。公司上市首日，股价暴涨582%，最终收盘价为75美元，市值接近60亿美元。

不过，在车车科技成功上市的背后，汽车销量增速放缓问题逐渐凸显。如何利用科技破局，打开新的业绩增长点，对于车车科技而言一切才刚刚开始。

庞大车险市场，第三方交易平台有何发展价值？

根据中研研究院《2023-2028年汽车后市场行业市场发展环境与投资趋势分析报告》，在“法定”三责险的带动下，商业车险随之崛起，公车、拖拉机、私家车逐步成为车险保费增长的主要驱动，2022年汽车保险市场规模达到2931亿元，同比增长14.17%。

而随着市场规模不断扩大，体系不完善的问题也愈发凸显，其中最为明显的，就是车险交易链条过长。在车险行业的传统经营模式中，保险公司需要经过代理人等多层中介才能触达客户，而超过40%的佣金最终被归属给了保险代理人，这种金字塔式的经销结构，限制了车险业务效率的提高，且难以为消费者匹配更准确、性价比更高的车险产品，进而导致诸多矛盾产生。

在此基础上，保险公司有直接触达客户的需求，消费者也希望保险公司能够提供个性化定制和高性价比的车险产品。而解决行业痛点的关键，还是在于运营模式的变革，并需加强对数字化技术的运用。这也给了车车科技等第三方数字化车险交易平台发展的契机。

车车科技创始人张磊曾表示，“第三方交易平台在车险这8000亿的市场里面，未来至少能做到500甚至1000亿。小而杂乱型的传统代理公司将被数字化平台取代”。

而车车科技的优势也显而易见。针对行业痛点，车车科技的解决方案是构建高适应性的交互平台，通过一端连接保险公司，一端连接车险用户，打通涵盖报价、核保、支付、出单等服务的交易链条。在交易过程中，车车科技可以运用数字化手段，对车主驾驶行为进行数据收集和AI分析等，进而帮助保险公司实现更加高效透明的业务运营，并为消费者提供定制化服务，一定程度上利于降低获客成本。

截至2022年年底，车车科技已和近60家保险公司的核心技术系统实现了整合，目前已成为国内最大的车险数字化交易平台。

值得一提的是，现阶段平安保险等行业巨头也在争相推进数字化转型，有业内人士认为，这将对第三方数字保险平台形成挤压效应。但实际上，实现车险交易的全流程数字化，并非易事。张磊曾表示，“国内七八十家财产险公司，能做到车险交易全流程数字化的不超过五家”。

原因在于保险公司内部接口标准难以统一，甚至网销、电销接口也存在区别，想做好闭环数字化交易，需要投入数亿元的成本和大量的时间调试，而且很多大型保险公司经营单元都在支公司，费用、核保等权利都需要下放才能进行，这也使得头部险企无法在短时间内实现自我革新。因此，对车车科技等第三方数字化车险交易平台来说，当下正是加深护城河、筑牢竞争壁垒的绝佳机会。

基于此，除了线上化交易以外，车车科技也将发展目光投向线下基础设施建设，以增强自身的行业竞争力，并更进一步完善商业闭环。据了解，早在2017年，车车科技就通过收购泛华金控车险业务，完成了全国130多家分支机构的布设，覆盖全国100%的地级市，下沉全国87%县域的基础设施网络。

对应来看，通常线上车险平台公司并无地方分支机构。例如，众安车险选择了通过SaaS平台及API界面对接线下汽车后市场等长尾渠道，虽然无需铺设大量人力对接和维护，但面对乡镇等下沉市场，暂无有效触达方式。

凭借着业务模式优势，车车科技近年来的业绩也处于持续提升状态。招股书显示，2021-2022年，车车科技的毛保费分别为111亿元、166亿元，净收入分别达到17.4亿元、26.8亿元。

值得注意的是，随着新能源汽车时代到来，险企的发展也迈入新阶段，为了适应新的市场需求，“重构”成为关键项，其中包括险企在产品设计、服务流程、团队建设、考核标准等方面的创新升级。正如21世纪经济报道开展的“金融新供给”专题调研中，多位车险业内人士均认为，“新能源车险相当于重新构建新的业务形态”。

在这一重塑过程中，车车科技这类数字化车险交易平台无疑受到更大重视。但与此同时，国内汽车市场日趋饱和，此趋势下，车车科技等数字车险公司如何挖掘新机遇，进一步明确未来的增长前景？

行业迎来重要变革，科技仍是险企破局重要砝码？

2022年12月30日，银保监会发布《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》，明确商业车险自主定价系数的浮动范围由0.65至1.35扩大为0.5至1.5。这是3年来车险领域最大的费用改革措施。

本次政策变革，契合了当前车险行业质与量提升的要求。在质方面，车险公司一定程度上面临高出险率、高赔付金额等问题，尤其在新能源车险这一类别上，由于车主相对年轻化，驾驶风格更激进，再加上三电系统和一体化压铸等带来的高维修成本，车险公司存在较大的成本压力，进而也会有提高保费的举措，根据中国保信数据，新能源汽车单均保费高出非新能源汽车21%，最终导致“车主喊贵，险企叫亏”两端抱怨的局面。而在新政策要求下，车险企业依靠更大的系数实现灵活定价，可以提高风险与保费的匹配度，有利于做好精细化运营。

具体到量方面，新政策下，自主定价系数上限提升至1.5，将为保险公司打开高风险业务的保费空间；自主定价系数下限降到0.5，或能更好地吸引车主投保。综合下来，险企总体收入有望得到持续增长。

但从市场的发展规律来看，车险行业的政策变革也很有可能引起价格战。当前，新能源汽车行业销量增速放缓现象逐渐凸显。中国汽车工业协会副秘书长李邵华表示，新能源汽车销量在2023年会继续增长，但业内普遍增速会从100%回落到30%左右。

在此背景下，不乏一些后发车险玩家为了抢占市场，利用政策利好，掀起一波“以价格换份额”的浪潮，从一些迹象即可以预见。据悉，部分财险公司已在部分地区打起价格战，给渠道的手续费率最高超过30%。而且，第二梯队险企车险业务平均综合费用率达30.23%，其他中小公司车险综合费用率更是高达36.21%。

由此来看车车科技，作为一家第三方数字车险厂商，其不仅面临更加复杂的市场需求变化，也难以避免日趋激烈的行业竞争。

不过，车车科技能到达如今的行业地位也并非一日之功。相比担忧竞争对手的超越，其更关注的可能是如何持续提升自身的长期竞争力。

实际上，车车科技未来增长的发力点仍然是科技。只有提升技术实力，带来更好的产品和体验，消费者才会积极买单，险企也不容易掉入价格战的陷阱里。具体而言，新能源汽车行业本就是技术驱动行业，随着新能源汽车的不断发展，车险行业将面对愈加庞大的驾驶数据、车辆数据，为了抢占市场先机，相关企业也必须积极提升技术水平。

正如张磊所言，智能网联和自动驾驶改变了保险的精算模型，车机将作为智能终端成为人的第三空间，成为保险的投保和理赔的超级入口。在此基础上，保险创新将大有可为。

因此，可以看到，车车科技仍在不断进行车企保险数字化实践探索。2023年5月，车车科技发布新能源车险2.0升级解决方案，连接人保、平安、太平洋等10余家保险公司，服务蔚来、理想、小鹏、集度等10多家车企，产品具备SaaS化系统运营、保司API集约管理、数字化运营、增值产品创新、全国服务网络升级五大综合科技优势。

而且在车险效率提升的同时，利用高效的信息化平台，车车科技也拥有了业务多样化的可能性。公开资料显示，我国非车险保费预计2026年将达5.8万亿元，年复合增长率为9.2%。这一背景下，对于车车科技而言，可以充分利用自身优势，开拓人身险、健康险等非车险产品。据张磊介绍，公司已面向全国开通非车险服务，合作伙伴包括复星联合保险、弘康人寿、人保健康等人身险公司，有望进一步提升盈利能力。

总体而言，车车科技凭借领先技术，已成长为头部车险科技公司。未来，随着上市后持续融资，车车科技进一步加大科技投入，夯实线上平台运营基础，加之拓展非车险业务等一系列动作，或将为投保人和保险公司创造更大的价值。

作者：Perfect Lee

来源：美股研究社