第五课
避开定投误区，熊市也能赚钱
打开支付宝的理财页面，抬头一扫就能看到近三年涨幅98%，随后17位权威专家评出好基、跟着大牌公司赚钱这些标语，也向你招着手怂恿你“10元试试”。
很多人真的试了，但结局却不是“跟着大牌公司赚钱”。
有人用好不容易赚下的血汗钱试，结果买完就跌，怀疑自己是不是被坑了。
有人还是学生，只能偷偷用父母给的生活费试。可买完就见证了美股熔断的历史，看着本来就不多的生活费逐渐缩水，他越跌越买，指望着短期翻盘。
现实当然没那么简单，没人知道哪里是谷底。
连续几天的下跌，没有收入来源和坑了家里钱的愧疚感，彻底压垮了他，这位同学在亏损300元的时候卖出离场，他的第一次基金投资也以失败告终。
虽然300元不多，但现实的压力和下跌时的焦虑、恐惧，所有人都是一样的。
甚至还有人用家里的全部积蓄和每月收入试。在没有学习和思考的情况下，全部定投到基金里，两年亏损10万多。
那为什么大部分投资者面对下跌时都很恐慌，甚至会忍痛卖出呢？为什么都说基金定投收益高，但大部分人还是频频亏损呢？
主要是因为大家普遍对基金定投有两个误区。
1. 不知道自己买的是什么，就轻易付了钱
2. 选错基金，盲目定投
花钱基金买的是什么？
接下来，我们就从这两方面入手，解决误区避免亏损，走上赚钱的康庄大道。
先解决“不了解投资品，轻易投资”这个误区。
很多人投资基金时，会先看收益情况，再看涨跌情况，谨慎点的再看看风险高低。即使产品介绍上写着中风险、高风险，面对高收益时，大家也会觉得自己可以承担。
可只要基金下跌，大家就觉得被坑了。这都是因为不知道什么是基金，不懂为什么基金风险不同。
那什么是基金？前几节课讲过，这里再复习一遍。
基金说简单点，就是基金公司代客投资的产品。基金公司把中小投资者们的钱集中起来，交给专业的基金经理投资各种各样的产品，赚钱赔钱都算投资者的。
它有很多种类，每个种类的分类依据不一样。根据基金把钱投资去哪儿，基金可以分为货币基金、债券基金、股票基金和混合基金。
通过对基金种类的了解，我们知道风险低的基金收益也比较低。想要获得高收益，就得冒高风险，但要注意的是风险冒了，却不意味着一定能收获高收益。
所以，大家投资基金时，一定要在自己能承受的风险下，选择合适的收益。
偏好稳健的小伙伴，可以选风险比较低的货币基金和债券基金。
作风激进的小伙伴，可以选能获高收益的混合基金和股票基金。
那是不是偏好稳健的小伙伴，就没办法获得更高的收益呢？
当然不是。
基金定投到底投啥？
如果我们能够解决“选错基金、盲目定投”这个误区，就可以用相对不高的风险，获得更高的收益。
想解决这个问题，我们就要知道为什么很多小伙伴越定投亏得越多。
有两个原因，一是定投的基金种类不对，二是定投的时机不对。
先说基金种类不对。
大部分普通人用来定投的基金都是主动型基金。可能有的同学迷茫了，怎么前面刚说完股票基金、债券基金，这里又出来个主动型基金？
别迷茫，前面货币基金、债券基金的分类依据是投资对象，也就是钱花去哪儿了，这里主动型基金的分类依据是投资方式，也就是钱怎么花的。
根据投资方式，我们可以把基金分为主动型基金和被动型基金。
那什么是指数呢？指数是一个数值，用来反映某个市场的平均上涨或下跌。它根据某种规则，筛选出十几只、几十只，甚至几百只股票，由专业机构通过计算得出。
你可以把指数理解为给学校里的某个群体计算平均成绩，如果是给班级计算平均成绩，那班里的学生就是指数包含的股票，学生考试的平均分就是指数。
对应到股市，想了解股市中大公司的情况，专业机构就筛选出股市中排名前300的公司，计算它们股价的涨跌情况，得出了沪深300指数。沪深300指数基金的基金经理，只需要购买这300家公司的股票就可以了，不需要自己选股票。
为什么选主动型基金定投就不对呢？
因为主动型基金的收益全靠基金经理的投资能力。虽然说只要基金经理足够厉害，在牛市收益上不封顶时，也能做到基金收益上不封顶。
但成也萧何，败也萧何。历史数据显示，能长期跑赢指数基金的主动型基金基本没有。
2008年到2017年间，5只主动型基金与1只指数基金的历年收益情况。前五列是主动基金，最后一列是指数基金。我们会发现，十年过后，指数基金的总收益是125.8%，而那五只主动基金，最高的一只总收益才87.7%！
所以长期来看，基金定投一定要选指数基金。
再说定投的时机不对。
我们看一下在不同的时间定投，收益差异情况。
假设我们从2014年11月开始定投，定投一只代码为510500的中证500指数基金，定投截止日设为2017年的7月，我们来看看定投的结果。
定投差不多三年的时间，收益率为-1.43%，不仅没跑过通货膨胀，还发生了亏损。
再看看从2013年3月开始定投，到2015年5月结束，又是什么情况呢？
2年多的时间收益率竟高达105%！
为什么会这样呢？
因为股市从2014年开始不断攀升，经历了2015年的一波暴涨后回落，到2017年年中时跌到谷底。如果我们在这期间定投正好走过了一条向下弯曲的曲线，就像一张哭泣的脸，这便是哭泣曲线。
而2013年到2014年期间，股市始终在低位徘徊，随后迎来了2015年的暴涨，我们选择在2015年最高点来临前赎回。整个定投路径，从开始到结束走过的是一条向上开口的曲线，就像一张微笑的脸，这就是微笑曲线。
想要通过基金定投赚钱，就得选择正确的定投时机，定投出微笑曲线！怎么做呢？
我们需要对基金进行估值，看看基金在高点还是低点，低点时我们就买入进场，高点时我们就卖出离场。
具体的估值方法，《基金初级训练营》会有详细的讲解，除了估值方法。
我们都知道2020年全球爆发了新冠病毒，美股也因此在2020年3月出现四次熔断。
美股这样的大幅下跌，自然导致国内投资者的集体恐慌，代表A股股市平均情况的上证指数，从3月9日的2987.18点，下跌至3月27日的2772.2点，整个市场下跌了7%左右。在这样连续亏损了半个月后，按照课程定投的学员却依然有8.3%的收益，比市场平均情况高了15%。
总结一下