D30：解读现金流量表二

今天先通过下面的极简案例分析，感受现金流的重要性。

一、极简案例

主人公叫小明，2017年他大学毕业想创业，准备做倒卖图书的生意。家里人给予支持，给出1000创业资金（为了方便理解，钱越少越好，不要数那么多的零）。

生意不错，一月份收入1000块，假设后面每个月都比上个月多50%的营业额，毛利为40%，固定房租500块，无其他成本。上游厂家给他30天月结的优惠，他给下游小商品市场60天结账的条件。于是，我们可以得到：

1、一月份小明账面：

收入：1000块。

成本：1000*60%=600块。

毛利：1000*40%=400块。

费用：500块。

根据前面学习过的知识：

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小明一月份利润为：400-500= - 100块。

2、二月份小明账面：

收入：1000*1.5=1500块。

成本：1500*60%=900块。

毛利：1500*40%=600块。

费用：500块。

小明二月份利润为：600-500= 100块，利润由负转正啦！

3、同理可得，三月份小明账面：

收入：1500*1.5=2250块。

成本：2250*60%=1350块。

毛利：2250*40%=900块。

费用：500块。

小明三月份的利润为：900-500= 400块，利润越来越高，真不错！

综合以上数据，小明做出了2017年一季度利润表，如下：

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别着急乐，再来分析一下他的现金流量表：

个人生意很简单，没有投资、筹资行为，所以只有“营业活动现金流量”，就是现金的进进出出，整理如下（别忘了条件哦：上游给他30天付款，他给下游60天结账）

（1）上游付款时间：上游厂家给他30天付款，所以，一月的成本600块，二月份付。二月的 成本900块三月份付，以此类推。

（2）收入进账时间：一月份的收入1000块要等到三月份才能变成现金打入账户；二月份的1500块要等到四月份才能进账，以此类推。

综上，小明又整理出他的图书小生意的现金流量表：

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小明将两张报表放在一起，傻眼了，心情瞬间坠入谷底！

利润表倒是挺好看，但是公司三个月里没有实打实的现金进账，现金缺口愈演愈烈，第二个月现金缺口达 600元，第三个月竟然达到1000元，慢慢开始变成一个巨大的黑洞。

如果将单位换成“亿”了呢？三个月现金流为负1000亿？！还没有现金入账的话，真的是要因为现金流危机而倒闭了！

所以利润表只是个推估的概念，要结合现金流量表一起看，综合立体的判断！

有没有办法改善呢？有！把上、下游的付款条件换一下，小明付给上游由30天改成60天，下游给小明付款由60天改成30天。

也就是说小明的一月收入1000块二月份就可以到账，而一月份付给上游的支出要到三月份才付，效果如何呢？我们一起来看下：

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哇哦，仅仅改变了收付款条件，现金流一下子就得到了极大改善！

二、快收慢付

通过上面简单的案例，我们感受到了现金流的重要性，如果你是老板，能有什么启发吗？记不记得“做生意的完整周期”？

作为老板，我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”，减小做生意的周期，尽快收回资金！即“快收”：应收账款快快收回！比如小明的下游给他结账的天数。

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第二，拉长“应付账款付款天数”，尽量用供货商的钱！即“慢付”：应付账款慢慢支付！

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“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一。当然理论上很容易，但实际的生意场上，如果你长期拖付“应付账款”，有可能供货商就不和你合作了。

但如果一味的迎合供货商，也会影响公司的现金流和竞争力。所以，生意场上需要智慧！

将来我们自己做公司，也要掌握这些原则，不要让公司不断挣钱到破产！

三、OCF与投资活动现金流量的关系

先来看贵州茅台：

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近三年，投资的钱和赚的钱相比，占比不是很高，非常的稳。

再来看永辉超市：

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近三年，公司赚的钱全部用来投资了，这和实际中永辉超市正在迅速扩张的情况是相符的，每年的投资力度都非常大。

从这两个数据的对比中，我们可以发现公司的最新情况，数据的变化一定有合理解释的原因。

四、要点总结

1、利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金，小心不断成长到破产。

2、现金流量，相当于一家企业的心脏，没有盈利还可以生存，一旦现金断了，气就没了，公司就玩完啦！

3、做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势，比如海天味业。

4、评估一家企业的优良中差，先看现金流量情况！