“现金流量”小结

今天是财报学习的第九天，对“现金流量”这个数字力做小结。

“现金流量”一共包括三个指标：

一、现金占总资产比率

这个指标在本数字力中的权重最大，占70% 。公式是

这个指标大于10%比较好，如果是烧钱的企业（即总资产周转率小于1）则要求大于25% 。

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二、平均收现天数

也叫作“应收账款周转天数”。公式是

如果小于15天，可以认为是收现金的企业。 60-90天都属于正常企业。

这个指标在本数字力的权重占比是15% 。

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三、100/100/10

第一个100是“现金流量比率”，指的是企业1年内营业活动赚的钱，是否能够偿还流动负债。公式

第二个100是“现金流量允当比率”，指的是企业最近5年营业活动赚的钱，与最近5年企业成长所需要的成本是否匹配。

10是“现金再投资比率”，指的是营业活动挣的钱，扣除分给股东的股利，用于再投资的能力。

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最后说一下现金流量表中“营业活动现金流量（OCF）”的奥秘：

营业活动现金流量是通过营业活动赚来的钱，而不是通过投资或者筹资得来的钱。经验来看，它与股价走势一致。

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总结