2021一级建造师 《工程经济》 技术方案现金流量表编制

一、本节难在哪里？

很难解释清楚为什么，只能死记硬背，又很难背，所以难。比如为什么现金流量表是分为这几个？其中投资现金流量表为什么又分这些项？都属于又有点道理，又难以理清来龙去脉的。这也是一直强调的社会人文科学的学科特点。

二、知识点逻辑脉络

• 对于一个技术方案，是先有现金流量表，再有前面学的各经济效果评价指标。

这一点理解成计算那些指标的数据哪里来的？比如净现金流量哪里来的？不是哪个人拍脑门拍出来的，是根据现金的来源，一项一项算出来的，当然大部分项目是测算，有点类似于分项计算成本的非标准设备原值。这一项一项列出来，就构成了现金流量表。

• 现金流量表各要素是实际将要发生的各项收入与开支，将这些实际将要发生的项目经过测算，列成表格，再通过表格数据计算出各评价指标。

三、主要考点注意事项

首先要明白增值税和企业所得税的基本常识

• 增值税：商品在流转过程中产生的增值额作为计税依据而产生的一种流转税。这个税最终是由末端消费者承担的。

对于企业来讲，企业卖出商品获得的增值税，本质上是替国家从消费者手上代收的，不是本企业收入，要缴纳上去。企业同时也会买生产材料，材料商也会替国家收增值税，这时企业成了消费者的身份。

从理论上说，增值税作为流转税，是可以层层转嫁的，最终由最后一个消费者承担，中间商可以不缴纳任何增值税。所以

举例，投资建设一个工厂，工厂生产水泥卖给消费者200元，含增值税34元，按17%税率。这34元是销项税额代国家征收的。工厂买原材料100元，含增值税17元，那此时工厂应缴税额=34-17=17元。工厂收了消费者34元税，给了材料上17元税，再交给国家17元，等于自己不亏不赚，该商品在流通环节最终产生的34元税全部由消费者承担。

在投资现金流量表中，因为建设期建设固定资产所付出的进项税，可按上述增值税原理抵扣运营期应缴增值税，现金流量表中会呈现现金流入增加（因为税少交了），所以现金流入中相应增加销项税额，现金流出中相应增加进项税额和应缴税额。

请注意，现金流入和流出相应增加增值税后，本身就是一个等式关系，同时不考虑也是一样的。之所以要加，是因为应缴增值税的大小是计算其他税如城市建设维护税、教育费附加等。

• 企业所得税：企业缴纳所得税，以挣到的钱为基数，哪些算是挣到的钱？自然是收入减去成本。在我国，借款利息是可以作为成本扣除的。

投资现金流量表

1.要记住现金流入和流出分别包括哪些？现金流入实际上3大块：一是进入运营期后运营收入，二是投资期的钱已经转化为固定资产，这些资产最后还值多少钱，三是投入的流动资金最后哈能收回来。注意后两项都是在运营期最后一年才能体现出来的。

2.投资现金流量表是融资前分析，只是单纯分析这个项目可行性，还不一定借钱融资，所以带来2个注意事项：一是不考虑计算期利息，假如不借钱当然没利息；二是既然不考虑借钱利息，这里的所得税计算就没法减去利息，所以是用息税前利润计算，称之为“调整所得税”。

3.投资现金流量表可以用来计算内部收益率、净现值、投资回收期。关于这一点，其实严谨的说，所有的现金流量表都是只能计算内部收益率。因为根据前面所学，计算其他的都需要预先确定一个基准收益率。

资本金现金流量表

资本金是站在项目投资者整体而不是老板一个人的角度，即资本金代表全体股东，其他融资方代表银行。这是给投资者看的，比如用来吸引小股民买股票

• 因为产生银行借款，对比投资现金流量表，现金流入还是同一个项目，挣钱的路子还是那么多，基本没变化。但现金流出自然多了还借款，书上给的是分成借款本金偿还和借款利息偿还。

• 银行借款的流入流出呈现出相互抵消的效果，所以只在现金流出中计算应还本金和利息。

投资各方现金流量表

• 阿里巴巴创业初期，你投入100万获得的权益，与现在你投入阿里100万，无论从资金等值还是别的因素，都不可能权益一样。大家都是出100万，权益不一样，那就出来了不同的现金流量表。

财务计划现金流量表

• 这是分析技术方案财务生存能力的。

现金流量表中的构成要素

这个知识点很重要，构成要素是定义，就这么规定的。同时这个定义也是来源于现实中实际发生的情形。

通常假设生产量全部销售出去。

• 总成本费用是按生产要素列出的一年内所发生的全部费用，注意和下面经营成本做比较。

• 经营成本是工程经济分析专用术语，因为现金流量表中已经将建设投资作为现金流出，建设投资在运营期转换为固定资产、无形资产和其他资产，分别对应折旧和摊销，减去折旧和摊销是为了不重复计算。

维持运营投资是资本化还是费用化的概念

• 首先要理解资本化和费用化区分的意义在哪里？直接涉及到企业财务报表中的当期损益、利润表等。上市企业需要好看的财务报表吸引股民。

• 都是一笔钱投入企业，资本化形成资产，比如固定资产，每年计提折旧；费用化直接计入当期费用，减少当期利润。

附加税种类和税率

• 建设工程涉及的附加税及税率主要是城市建设维护税（市区7、县镇5、其他1）；教育费附加3、地方教育费附加2。