每天学点金融知识（6）利息的本质

《金融的解释》读书笔记

钱，是我们最司空见惯的东西之一。但往往就是这些司空见惯的事物，我们反而会忽视其背后的原理。

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每天学点金融知识（1）货币——交换
每天学点金融知识（2）货币——铸币
每天学点金融知识（3）货币——从纸币到电子货币
每天学点金融知识（4）货币——货币的作用
每天学点金融知识（5）货币——货币计量

利息的本质

利息

有人说，检验是不是真朋友的一招，就看能不能开口借到钱。但其实这也是加速结束朋友关系的一招。现在，即便是亲戚朋友之间，打借条还本付息的也越来越多了。

经济学家威廉佩蒂认为，利息是暂时放弃货币的使用权所应该得到的报酬。
哲学家、政治学家约翰洛克认为，利息是承担风险的报酬。
古典经济学家西尼尔认为，利息的本质是节欲，是资本家遏制欲望，减少消费，进而增加了储蓄。获得利息就是对节欲这种牺牲精神的回报。

我们最熟悉的马克思则认为，利息是利润即剩余价值的转化形式（一部分），它完全是由工人创造的，但却被资本家无偿占有。利息的本质是，智能资本家（产业资本家）和借贷资本家共同剥削产业工人剩余劳动的关系。

利率

价格的含义之一是获得商品的难度。而如果把货币看做商品，获取钱（这里指借钱）的难度也是货币的价格，不过我们叫做利息率，简称利率。
利率 = 利息 / 本金
利率高，借钱成本大；利率低则相反。

注意，利率与商品价格是有区别的，商品的价格表示获取商品所有权的难易程度，而利率只表示获得货币使用权的难易程度。

商品价格的上下波动可以调节商品的供给和需求，影响商品生产与消费。利率的变动则可以调节货币资金的供给和需求，改变货币资金的流向。简单来说，货币自己会从利率低的地方流向利率高的地方。所以，利率是经济中最重要的资源配置工具之一。

如何看待高利贷？

客观来说，高利贷的出现是因为资金供求过于悬殊，借钱的人很多，但放贷的人很少。而最早的借贷为何利率很高呢？其实很好理解。在现代意义上的商业银行出现之前，借钱方没有抵押物，也没有信誉保证。资金出借人需要冒很大的风险。所以只有高利率才能平衡风险，说白了是信用市场落后的必然结果。

另一方面来看，高利贷首先是帮助了借钱人的。借钱人一定是有什么急事，有求于放贷人。而且借贷双方在最初已经就利率达成了一致，不存在事后敲诈。“我又不是非逼着你借我的钱”。

再有，利率多高算高？从经济学上来说，资金的供给和需求相当时的利率才是不高不低，最合适的。按照这个标准，高利贷是供不应求的结果，是正常的，虽然不低，但也不高。

所以理性上来说，对高利贷的抨击和贬低都是没有道理的。

如果考虑了通货膨胀呢？

假设你借给张三100元，一年后还，年利率10%。这个10%叫做名义利率。

假设这一年的通货膨胀率是20%，一年后你收到的110元已经无法买到一年前100元能买到的东西了。以货币购买力为标准，你不但没有获得利息，还亏了10%。-10%才是你的真正收益，这叫做实际利率。