【信贷笔记】04信贷基础知识(2)

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票据融资产品^[2]

票据：包括 本票、支票、汇票。（结算工具）
其中汇票：按照出票人不同分为 银行承兑汇票 和 商业承兑汇票。

03 商业承兑汇票：

   简单来说就是企业之间的欠条，属于商业信用。但是和欠条不同的，有《票据法》的保障，商业承兑汇票就可以流通、转让，最终票据持有人不一定是票据上载明的收款人，票据到期了，持有人可以向承兑人与付款人中间的任意一个请求付款，一般通过银行托收。银行在这个过程中不承担任何风险，同时中间业务收入收益可观。

举个：奇瑞汽车厂（一般开商票的企业需要非常强势），采购配件开具了商票。配件商拿到商城后，可以继续去采购原材料。但是商业信用会非常有局限性，比如区域性：其他地区不知道奇瑞汽车厂（少数）。。。或者财务觉得不保险，毕竟和奇瑞汽车厂不直接做业务，万一他不付款自己没有其他手段制约。这时，需要贴现。

贴现：就是让贴现行承担承兑人和付款人的信用风险，需要主动给承兑人和付款人授信。通常实务中，往往是银行给汽车厂商有一定的授信额度，然后引导汽车厂商签发商业承兑汇票给配件商，银行保证贴现，即商票保贴。银行贴现再赚一块中收~

接上个中：配件商并没有贴现，而是选择则了商票质押，签发银行承兑汇票，大大提升了可接受性。

04 银行承兑汇票：

   到期由银行承诺付款的一张纸条，几乎零风险。事前需要开票机构缴纳一定的保证金，所以银行承兑汇票是拉存款的好工具。然后企业在票据到期前，把票面金额与保证金之间的差额补足即可。
   几乎零风险，也不是没风险。万一企业没有钱补足差额咋办？业内常见的做法是，狠抓第一还款来源，控制经销商的采购、销售、回款整个流程（贸易背景真实），这样就变成了贸易融资。或者注重第二还款来源，比如对敞口（票面金额与保证金之间的差额）追加担保，房产抵押、担保公司等。

举个：一个厂商要开票发职工工资，而且愿意承担贴现利息及繁琐的贴现流程。为啥他不去直接申请流动资金贷款？这就需要权衡融资成本了，有时候保证金的收益率会高于贴现利率，这时签票就比贷款有利。“丧心病狂”的老会计啥都能干出来的~

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1. 很能提高效率的工具~超简单。 ↩

2. 参考书目：《一本书看透信贷》、《公司信贷》。 ↩