2019-11-15长期偿债能力比率

    1.与短期偿债能力的比较

           a.短期偿债能力：关注流动资产/流动负债，只考察还本的能力不考虑付息的能力，全是正向指标

           b.长期偿债能力：关注总资产/总负债，或长期资本/长期负债；既考察还本，又考察付息的能力；既有正向指标，又有反向指标。

      2.存量指标（还本能力，反向指标）

           a.资产负债率：负债/资产

                 是长期偿债能力的反向指标，既能体现偿债能力，也能体现举债能力；基准值通常是50%

           b.产权比率：负债/所有者权益

           c.权益乘数：资产/所有者权益

                 b和c是常用的账务杠杆比率。代表负债的比例；影响资产净利率和权益净利率间的关系，影响权益净利率的风险。

           abc三个比率是等效的（知其一可求其他二个），都是反向指标（资产负债表：X1法则形象地表示）

           d.长期资本负债率：长期负债/长期资本

      3.流量指标（付息能力，正向指标）

           a.利息保障倍数：息税前利润/利息费用，息税前利润（代表企业经营收益）=净利润+所得税费用+利息费用，其中分母的利息费用包括费用化的利息（计入利润表的）和资本化的费用（计入资产负债表的），即举债要付的利息，分子的利息费用是费用化的利息（计入利润表的）；基准是1（等于1也很危险）；

           b.现金流量利息保障倍数：经营现金流量净额/利息费用

      4.现金流量债务比：经营现金流量净额/债务总额（正向指标），表明用经营现金净流量偿付全部债务的能力

      5.表外因素：或有负债之担保事项、或有负债之未决诉讼、承诺事项之租赁承诺（经营租赁）

      6.现金开头的财务比率总结

           a.现金比率：现金资产/流动负债

           b.现金流量比率：经营现金流量净额/流动负债

           c.现金流量利息保障倍数：经营现金流量净额/利息费用

          d.现金流量债务比：经营现金流量净额/债务总额（最能反映举债能力）