股利支付率、分红率、股息率的区别

股利支付率、分红率、股息率的区别

首先,股利支付率。

股利支付率,也称股息发放率,是指净利润中分红总额所占的比重,简单说,股利支付率=税前每股股利/当年每股收益。它反映公司的股利分配政策和股利支付能力。股利支付水平高,则该公司盈利能力强,股东回报高。例如,2019年格力电器的每股股利为1.2元,每股收益为4.11元,则股利支付率=1.2/4.11=29.20%。

其次,分红率。

分红率这个指标经常被滥用,一会指股利支付率,一会指股息率,其实人家是有自己的定义的。实际上这个指标用得比较少。分红率是指在一个考察期(通常为 12 个月的时间)内,股票的每股股利除以股权登记日当天的收盘价格的百分比。此指标用来衡量一家上市公司管理层的赢利能力和回报能力。例如,2019年格力电器的每股股利为1.2元,股权登记日为2020年6月10日,当天的收盘价为61.33元,则分红率=1.2/61.33=1.96%。

最后,股息率。

股息率是每股股息与股票价格的比率,分三种。

第一种叫年度股息率。

股票投资者谈到的大都是这个指标。年度股息率=每股股利/年末股价,如格力2019年每股股利为1.2元,其年末股价为65.58元,这个价格是不复权价格,那么格力2019年的年度股息率为1.2/65.58=1.83。这个数字与分红率就差一点点,但是还是要区分开来。

第二种是滚动股息率。

滚动股息率为近12个月的股息率,公式:滚动股息率=最近一个交易日的收盘价/近12月的每股股利,还拿格力电器举例,今天是2020年7月14日,则股价就是59.45元,而每股股利是从今天往前推12个月到2019年7月15日这个时间段的每股股利,这期间有2019年每股股利1.2元,还包括2018年年末每股股利1.5元,因为2018年年末派息时间在2019年8月3日,分红比较晚。所以滚动股息率=2.7/59.45=4.54%。这个指标时间变动,每天都不一样,也称动态股息率。


第三种就是个人股息率。

这只跟你股票的持仓成本价有关。如你格力股票成本是40元/股,那你2019年的股息率就是1.2/40=3%;要是你的成本为10元/股,那你的2019年股息率就是1.2/10=12%,这股息率够高吧!

再谈谈股息上不上税的问题。这里说的税,就是个人所得税,这里分三种情况:

第一种情况,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额,适用20%的税率;

第二种情况,持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额,也就是征收10%的所得税;

第三种情况,持股期限超过1年的,对股息红利所得暂免征收个人所得税。

这里有个问题,就是持股时间。你每笔交易都有买入时间,那么对于股票红利扣税的原则,以【先进先出】为基础,也就是你卖出就按最先买入的那笔时间来计算。如格力电器2020年6月11日是2019年除息日,你2019年5月买入1000股,显然持股时间超过1年,你又在2020年6月1日买入1000股,如果你2020年6月12日卖出1000股,那就按第一笔持仓期限算,也就是不上税,如果你卖出超过1000股,那么超过的部分要上20%的所得税。

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