指数量化投资 #58 - 11.11看消费指数

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又是一年双十一，今天买买买的人只多不少，某宝某东继续捷报频传。各位大买家除了给某宝某东贡献业绩之外，也为我国的消费行业发展做出不少贡献，也不知道今天的捷报能否让明天的消费指数高开高走。今天找点时间查了消费指数的一些数据，供有兴趣的同学参考。

按照国证行业分类，一级行业中有两个消费行业：主要消费和可选消费。主要消费行业是指日常生活中最基本、最必要的消费，基本上不受经济周期波动影响。可选消费行业是除了主要消费行业之外的其它各类消费，可以认为是各种升级的消费需求，受经济周期波动影响较大。

中证指数公司根据行业分类编制了三个指数：全指消费（000990）、中证消费（000989）、可选消费（000932）。全指消费指数从中证全指指数样本股主要消费行业内股票选择指数样本股，中证消费指数则由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，这两个指数代表的都是主要消费行业，只是中证消费指数的样本股远少于全指消费指数；可选消费指数从中证全指指数样本股可选消费行业内股票选择指数样本股，代表可选消费行业。

因为跟踪全指消费指数的场外指数基金已转型，目前且慢每日估值中只有中证消费指数和可选消费指数，这两个指数现在都位于低估区间。

首先来看可选消费指数，它的发布日期是2011年8月2日，基日2004年12月31日。十大重仓股为：格力电器、美的集团、上汽集团、中国国旅、青岛海尔、比亚迪、苏宁易购、分众传媒、福耀玻璃、华域汽车。从基日到2018年11月9日年化收益率10.12%，目前 PE_TTM 15.78，发布日以来PE百分位1.47%，几乎已经是7年最低点，因此它进入了且慢每日估值表低估前三名。

再来看中证消费指数，它的发布日期是2009年7月3日，基日2004年12月31日。十大重仓股为伊利股份、贵州茅台、五粮液、洋河股份、海天味业、泸州老窖、永辉超市、双汇发展、汤臣倍健、牧原股份。从基日到2018年11月9日年化收益率17.68%，目前 PE_TTM 22.22，8年PE百分位26.38%，刚刚进入且慢每日估值表低估区间。

2 实盘业绩

截止2018-11-09，指数量化投资实盘收益率如下：

3 长赢计划

本周长赢计划没有发车。

本周网格没有操作。目前持有500ETF 8.5格，广发医药2格，中概互联3格，华宝油气1格。

长赢收益率走势图如下：

4 估值计划

本周A股阴跌5天，但是跌幅都不大，估值计划连续三周没有买入，下周如果再跌会继续买入。

估值计划收益率走势图如下：