『假医生』实锤啦！美年健康遭监管打脸，谨慎医药股阴沟翻船

《美年大健康：如果人死了，你就只能赚一次钱》的自媒体文章刷爆网络，一石激起千层浪。短短两天，事态发展可以说是你方唱罢我登场、一浪更比一浪强。

本来还想着看看双方过招，可惜美年健康的紧急公告还没捂热乎，就被啪啪打脸。广州天河卫计局在调查取证后，医生陈某表示部分患者报告非其本人审核，美年健康体检机构涉嫌违规出具报告。

白话一下这场大戏

本来只以为是离职员工的劳务纠纷，熟料《美年大健康：如果人死了，你就只能赚一次钱》横空出世，并凭借着长生生物的热度在各大媒体网络扩散开来。

“人在家中坐，锅从天上来”的美年健康周一一字跌停，周二低开后震荡翻红，两天共蒸发市值约70亿元。本来想着能触底反弹，广州天河卫计局实锤已尘埃落定，恐怕周三又是一个跌停了。

爆料者通过自媒体发布的洋洋洒洒一篇长文，我来划个重点：1）客户体检后，又在大医院中查出癌症；2）无证医生利用有证医生名义上岗；3）医疗设备高辐射且无证操作；4）强迫员工刷信用卡买体检卡。

这件事引起了监管的火速关注。7月30日晚，深交所下发关注函，要求美年健康认真自查公司员工的执业资格证照获取及有效状况。

美年健康前后两次发声回应，简单来说：1）针对“患癌客户”，医院确诊的肠癌相关检查项目并没有包含在体检套餐中，查不出来怪我咯；2）医护人员都是持证上岗，你说的那是现场审核报告的医技人员，假医生这锅我不背；3）你这是黑公关，宝宝心里苦啊。

然后，故事竟奇迹般地反转了——据21世纪经济报道，31日中午11时左右，爆料人透露：“没有能力对抗美年，压力很大。很快就会同美年方面签署和解协议。”所以，哔哔半天你就这么算了？真当我们吃瓜群众啊，

本来以为事情就这么“雷声大雨点小”地结束了，没想到现实有时候真的比戏精彩，广州天河卫计局也介入调查，并获得出具违规报告实锤！

健康无小事，暴雷早有蛛丝马迹

美年健康会不会封死在跌停板？会不会退市？这出戏后续怎么唱我也不知道，但是我只知道对老百姓来说“健康无小事”。

其实，对于美年大健康医生资质的质疑，此次爆料也不是第一次。今年6月， 湖南都市频道《都市一时间》栏目在暗访中发现，在美年健康定王台分院，做核磁共振的科室当中，7名工作人员中有5人无执业资质。

无资质执业的背后，是美年健康的疯狂扩张。美年健康2015年10月借壳上市，稳坐民营体检行业“一哥”宝座。近三年以来，美年健康的营业收入、体检门店、员工人数都在飞速扩张。年报显示，公司2017年营收62.33亿元，是2015年的近3倍，年复合增长率72.22%。

对比2015年营收差异不大的爱康国宾，营收年复合增长率仅为23.32%。美年健康之所以能遥遥领先的主要是因为疯狂地外延并购、扩大规模，殊不知这“重数量不重质量”的背后藏着巨大隐患。

另一个隐患体现在研发投入和销售费用上。近三年美年健康研发投入分别为254万，225万和298万。很难想象，一个60多亿营收的医疗行业公司，研发投入还不到三百万，占营收比例仅为0.06%。再看销售费用，2015-2017年分别为4.84亿、7.18亿和14.88亿，占公司营收近四分之一。这让我想起了长生生物，一阵冷汗。

以上分析不免有点事后诸葛亮，但怎么说呢？健康无小事，投资要谨慎。医药行业正在风口浪尖上，估值便宜、基本面良好，就是不知道哪一脚不小心就阴沟翻船了。