第七章 十四 绝对要重视仓位控制

仓位的灵活变化可以躲过很多意料不到的风险。

我们永远算不到哪一天，某家企业会突然业绩变脸，我们也永远不知道牛市会在何时突然变成熊市。对单一股票过于重仓很容易让风险过于集中，一旦出现风险会导致损失太大，而陷入完全被动的境域。我们可以把仓位分散投资，长线品种一部分，短线品种一部分，成长股分散买几支，蓝筹白马也分散投资几支。

这样的投资组合如果遇见突发事件，就会有更多的操作空间。也可以躲过很多个股自身的黑天鹅风险，对于大资金的朋友来说，单个股票不建议超过10%以上的仓位。普通投资者应该对单个股票的仓位控制在25%以下，分散仓位是投资里面的一种手法，不是技术，也不需要分析能力，只要在交易的时候这样去做就可以了。难点只是存在于个人的贪婪和对个股的盲目崇拜。

案例：笔者很喜欢问投资者朋友怎么组建自己的投资组合，因为一个人的投资组合就是这个人投资思路和策略。我们可以通过不同的投资组合来区分出不同类型的投资者。

笔者发现优秀的投资者，他们的投资组合总是拥有更多的价值投资股，新手投资者的投资组合总是拥有更多的投机股，好的投资组合总是更加的合理和层次分明。不好的投资组合总是更加单一。投资失误并不可怕，可怕的是一次失误要让我们推倒重来。任何领域的任何人，没有人可以永远不失误，尤其在投资这种意外性极大的领域。失误可以说是家常便饭，我们能追求的不是保证每次都买到完全没有风险的股票，我们应该更加客观的给我们每一次的交易降低风险，控制仓位是最直接、最有效的方法。

笔者见过很多很优秀的高手，收益也很棒。但就是被一两次意外的黑天鹅导致大幅亏损过度，一次就损失几年或者所有的收益。这个对投资者的复利梦来说是非常伤的，分析能力的极致达到以后，就只能靠控制仓位来避免黑天鹅的发生。