10亿狂买医药大牛股凯莱英 入股一波三折

凯莱英10月12日晚间披露非公开发行股票发行情况报告书，本次非公开发行新增股份1017.87万股预计于10月16日上市。

　　本次发行对象共有9名，其中高瓴资本管理有限公司获配股数为440.53万股，获配金额10亿元，锁定期6个月。

其中发行价格为227元/股，而最新收盘价为274.4元/股。

也就是，目前高瓴资本已经浮盈20%，差不多2亿。

　　公告显示，本次非公开发行新增股份 10，178，731 股预计于2020年10月16 日在深圳证券交易所上市。本次发行对象共有9名，本次发行对象认购的股票自本次新增股 份上市之日起 6 个月内不得转让。

入股凯莱英一波三折

　　今年2月，在证监会再融资新规发布后，凯莱英第一时间推出了23亿元定增预案，并由高瓴资本全资认购，公司公告次日收获涨停板。

　　7月22日，凯莱英收盘价232元，较之本轮非公开发行价123.56元，已经上涨近90%，高瓴资本账面浮盈18亿元，让围观群众为之眼热。

　　7月22日晚间，凯莱英大幅度修改了定增方案。除了募资规模仍然为23亿元外，定增对象、锁定期和定价基准日、募集资金用途等关键信息都进行了调整。

具体来看：

1、非公开发行对象由高瓴资本变更为不超过35名特定投资者。

　　2、在发行定价方面，调整前非公开发行股票的价格为123.56元/股。不低于公司第三届董事会第三十三次会议决议公告日前20个交易日股票交易均价的 80%。

　　此次调整后，凯莱英不再指定发行价格，将采取竞价方式，定价基准日也变更为公司本次非公开发行股票的发行期首日。

3、限售期由原来的18个月调整为6个月。

　　推动凯莱英交出这份“大改”的定增方案的，一是观察监管层的态度而动，二是出于对融资的迫切需求。

　　“我们之前做的战投方案不是那么受监管认可，因为根据现在的政策，发出来（被批准的）的定增方案都是询价的方案。”对于此次定增方案调整，凯莱英证券部相关负责人表示，“但是公司主业发展对资金的需求比较迫切，订单比较多，产能扩张的需求也比较迫切，所以为了推动再融资，适时地顺应政策修改了方案。”

高瓴资本对医疗健康是真爱

此前，高瓴参与国瓷材料(40.100, -0.77, -1.88%)定增受阻，但其“曲线入股”的计划或仍将达成投资目的。

　　回溯此前定增方案，6月18日早间， 国瓷材料 公告称，拟向公司实控人兼董事长 张曦 、高瓴懿成定增发行不超过7256.89万股公司股票，发行价为20.67元/股，募资不超过15亿元。其中， 张曦 拟认购8.55亿元，高瓴懿成作为战略投资者拟认购6.45亿元。锁定期为18个月。

　　9月15日晚间，国瓷材料披露修改后的定增方案。公告称，因为目前相关监管政策及资本市场环境的变化，珠海高瓴懿成股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“高瓴懿成”）不再认购本次国瓷材料向特定对象发行的股票，8.55亿元的定增额度由公司实控人张曦全部包揽。

值得关注的是，高瓴资本仍将加大对国瓷材料齿科业务的投资。

　　国瓷材料公告称，公司之全资子公司深圳爱尔创科技（下称“爱尔创”）拟引入高瓴资本和松柏投资两个战略投资者，并签署投资框架协议。根据协议，各方拟通过以不超过5亿元增资深圳爱尔创科技、不超过2亿元受让国瓷材料持有深圳爱尔创科技股权的方式对深圳爱尔创科技进行投资。

　　其中，松柏投资通过其关联方和高瓴资本将分别按照增资额和股权转让款的50%进行投资。

　　据悉，松柏投资专注于医疗健康消费领域尤其是牙科领域的投资与运营。松柏在全产业链各环节构建牙科产业资源协同发展，是全球牙科产业的主要产业投资者之一，以投资与经营相结合的模式进行业务拓展和产业整合。其投资及业务网络覆盖上游的正畸、种植、影像设备、椅旁数字化、管理软件等重要品类、中游的综合性牙科分销服务、下游的口腔专科医院和口腔连锁诊所。

　　公告称，高瓴是松柏管理的投资平台的主要股东，与松柏在医疗健康消费领域（包括牙科领域）是独家战略合作伙伴关系，双方在相关领域内有着广泛深入的商业以及股权合作。

　　在 9 月 1 日线上召开的 2020 香港交易所生物科技峰会上，高瓴资本创始人兼首席执行官张磊与港交所行政总裁李小加，围绕疫情下全球生物技术行业的机遇与挑战，投资人如何助力医药企业创新发展，科技创新如何赋能医疗健康领域，展开了精彩对话。

　　张磊认为，生物医药领域的投资，一定要秉持长期主义理念。因为不同于其他行业，很多生物医药公司在很长一段时间内都是不赚钱甚至没收入的，但从长期来看，这个领域一定会诞生世界级的伟大公司。

　　张磊称：高瓴是坚定地重仓大健康、大医疗，在这个行业已经投资了 1200 亿人民币。今年成立了高瓴创投，继续把生物医药及医疗器械作为重要投资方向，是因为我们看到了这个领域的巨大价值。一方面，还有巨大的未被满足的患者需求；另一方面，生命科学、生物技术的突破也在提速。我用一个词，生命科学和生物技术正处在一个技术和产品创新爆发的 “寒武纪” 时代。我们希望支持这个领域的早期团队，通过科技创新提供更安全、高效和经济的药物、器械和医疗服务，满足更多未被满足的患者需求，提升他们的获得感觉，一起创造更大价值。

　　另外，还有能够独立的、专注创新的科学家。像百济神州的共同创始人王晓东，是北京生命科学所的院士。我们最高兴的并不是看到科学家变成企业家，最高兴的是看到科学家坚持做科学家的事，不用变成企业家，也能很成功。这是我们说社会专业化分工的好处。