小谈家庭财务安排

        一位家庭主妇在丈夫锒铛入狱时挺身而出，利用平日里通过购买保险金信托产品积攒下来的家庭备用金，化解了企业经济危机，避免大权旁落、公司股份被稀释的风险。化解危机之后这家公司在港上市，目前市值200亿港币。这位家庭主妇便是现任国美集团领军人物，杜鹃。她的丈夫黄光裕创建了国美电器，曾经是中国首富。

        杜鹃的事迹被中国商界传为一段佳话，也称为经典的商业和财务安排的案例。首先、杜鹃有着极好的风险控制的思维，在国美经营良好的阶段她跟黄光裕约定好每年拿出企业利润的2%用作家庭保障资金的投资。而且她很有远见的将这笔钱放到了保险和信托，完成了很好的避债的隔离。在企业资金链告急的阶段及时拿出了两个亿使企业度过了第一危机。其次、在黄入狱后的公司动荡期，企业开始大幅亏损。这时又是杜鹃力挽狂澜，重组了董事会梳理了公司的运营策略，并用了两年时间将公司扭亏为盈，并最终带领着国美在港交所上市。这次杜鹃第二次从经营上拯救了国美，成功的挽救了两人一起创建的企业。经此事件，杜鹃被赞誉为“商界木兰”。

         作为一个财富管理行业的从业者来看这个案例，在敬佩杜鹃的商业才能和远见的同时，更让我思考的是家庭财务安排或者说财富管理结构的正确搭建是何等的重要。不管对于高净值家庭还是对于一般阶层的家庭，在遇到风险事件时。不健康的家庭财富管理结构可能瞬间就让一个家庭掉入深渊。借由这篇文章，我想就两类典型家庭的两个最重大财务安排的注意事项做一点说明。

        第一类典型家庭：是最为普遍的家庭收入结构。夫妻双方都为职员（非企业主）。这类家庭在整体家庭中比例最高。家庭收入介于低到中高水平。这类家庭的主要风险是健康风险带来的财务损失。一旦家庭主要收入人身体出现严重的健康问题或者家庭任何成员出现重大疾病。将很大的影响家庭的财务状况。因此，对于家庭每个成员尤其是主要收入来源人需要足额的保险覆盖（主要类型为重疾险、疾病险、意外险）。这类家庭的主要做好健康类和意外类风险的覆盖，就能够比较好的保证基本财务结构稳定。

        第二类典型家庭：家庭收入有超过一半来自于家庭成员的企业收入。在中国家庭中企业和家庭收入往往是混为一体的。这类家庭除了第一类家庭的财务安排外。需要额外注意的就是家庭资产和企业资产的隔离。一旦企业经营牵扯到法律纠纷，家庭未隔离资产基本都会被牵扯其中。即便未必一定承受损失，也极有可能将出现资产被冻结的状况。从而严重影响正常的家庭的正常财务安排。就像前面的案例所讲，利用好资产隔离的金融工具可以很好的解决资产隔离和抗债避税的问题。这边主要涉及两类金融工具：保险和信托。今天我主要说一下不为大家所熟悉的家族信托（他益信托）。

        说到信托我想大家应该都不陌生。其实，信托分为自益信托和他益信托两类。我们比较熟悉的“固定收益类”信托产品属于自益类信托，这类信托是中国市场的特色产物。而他益信托其实是回归了信托的本源，他将资产的所有权从客户转移到信托公司，而将信托的受益权转移给客户指定的受益人。所有权的变更即从根本上解决了税务和债务隔离的问题。由于我国物权法规定所有权和收益权必须两权合一，这不同意英美法系中两权分立的规定。而家族信托的核心是两权分立。所以在英美法系下设立家族信托从法律风险角度来看风险更低。家族信托的设立和其功能其实非常繁杂和丰富，我将在之后的文章中跟大家分享更多的部分。