北大金融学第七课——个人资产配置的生命周期

课程笔记

在人生不同阶段，什么样的资产配资是最合适的？如果粗略的把人生分为青年，壮年，老年几个阶段

青年时期：最应该加大实物资产的配置

青年时期工作不久，最大的约束是资金，因为消费欲望很高，但收入不高，更不会有太多的钱来投资，但最大的优势是时间，那么最合适用来把时间转化为财富的工具是——实物资产。

老百姓可以配置的实物资产除了黄金之外就没什么别的了，房地产是其中最重要的一个部分。所以有人说年轻人要早买房，买不起大房买小房，一线城市买不起就买二三线。道理就在这

年轻人要加大实物资产配置，有三个理由：

1. 房子具有居住的消费功能
2. 买房是对抗资产贬值一个特别好的工具
3. 最重要的是，它给了年轻人以时间换空间的一个权力

壮年时期：加大风险资产的比例

进入壮年后，收入增加，风险承受能力增加，可以加大风险资产的配置，比如股票和股权。当然你还要进行资产多元化的配置，因为你上有老下有小，可以考虑基金，信托，保险等不同的金融工具的使用。

老年时期：加大流动性资产的配置

到了50虽之后，把风险资产的比例降下来，更多的放在安全资产，比如债券等。其次要逐渐加大流动性资产的配置，如果你手上已经有了丰厚的资产，可以利用金融工具把这些非流动性的资产变成流动性很好的资金。

不管你再人生的哪个阶段，一切的金融工具都想一个小小的时光机，把我们的财富在人生的轨道上移来移去，学好金融，善用金融工具可以使人生获得更大的自由。

心得体会

从理财师的角度来看，这样分类稍微粗放了一些，不过原则是一致的，没钱有时间的时候，去配置能把时间转化成财富的资产，当然，撇去金融工具，年轻时最好的投资品是自己，把时间和金钱都投入在自己的成长上，升值才是最快的，如果以40岁为分界线，大部分人40岁之前所挣的钱其实之占据了人生总财富的10-15%，所以，青年时期要把投资在最能把时间变成财富的品类上，首选——自己，其次——房子。

壮年风险承受能力强，用合理规模的资金配置高风险高收益的资产是最好的选择，只是这里面的具体数字，还应该详细研究。而老年最好的配置方式自然是让自己可以高枕无忧的方式，这里我就不多说，以后有机会专门撰文讲讲资产配置。