【投资修行第6篇】：基金买卖

俗话说“会买是徒弟，会卖是师傅”，如何做好基金止盈，是每个人投资基金进阶的关键一步。

基金止盈的五种方法

1、估值止盈法

基金估值止盈法一般用在指数基金或者行业基金上。我们可以根据基金当前的估值情况来决定是否止盈，一般通过估值百分位这个数据来进行判断。

通常情况下，当估值百分位大于60%，就说明基金的估值已经是偏高了，追求稳健收益的投资者这时就可以分批卖出；而当估值百分位大于80%时，则说明已经高估，可以考虑止盈赎回。

但估值止盈法对应的买入逻辑一眼也是低估时买入，像白酒、新能源等优质赛道，估值长期偏高，在高估时卖出往往会错过后期大幅上涨阶段的利润。

2、最大回撤止盈法

最大回撤止盈法一般用在单边上涨行情中，它的核心逻辑是博取可能更高的收益。

例如某只基金，目前已经上涨了20%，已经达到你的止盈目标了，但是你觉得这只基金后市还会继续上涨，这个时候就可以用最大回撤止盈法。

你可以设回撤值为5%，止盈信号线是20%。如果盈利达到了20%，开始监测净值变动，如果一段时候后跌到15%，则触发止盈，那么此时就卖出，如果没有触发最大回撤值就继续持有。

当然，回撤值并不是一直不变的。

当基金越涨越高，它的波动就会变大，此时你的回撤值也要相应变化，例如到了30%的盈利，回撤值变为7%；到了40%的盈利，回撤值变为10%等等。

3、分批止盈法

这个方法是基于收益越高、风险越高的原理。在自己能够承受的风险范围内，当收益达到一定高度，先止盈一波，如果后面市场继续上涨，再进行一次止盈，再涨再止盈，以此类推。

这样既能在一定程度上参与市场牛市行情，同时在市场高位、风险较高时，自己的仓位会比较低；坏处在于其实要分几档、几次去止盈，每次怎么去判断止盈时机。

具体的方式可以参考倒金字塔卖出法，当基金净值不断升高时，卖出的数量应效仿倒三角形的形状而逐渐扩大。倒金字塔卖出法是在未来长期看跌的前提下短期随市场上升逐渐减仓，比起一次性卖出的方式，分批卖出既能获得较好的短期收益，又能降低风险。

4、目标止盈法

止盈目标法就是根据自己的需求和市场行情设定一个数字作为止盈线，一旦投资收益达到果断赎回。

这种方法操作起来简单，适合风险偏好低的投资者。不过难点在于如何设置合理的投资目标？

一方面，不宜把数字设定过高，目标设置过高基金可能长期卖不出去，资金占用产生机会成本，或者随着市场行情波动基金收益回吐，错过了最佳的盈利时机。另一方面，如果盈利目标设定过低，虽然容易实现，但是频繁买卖花手续费不说，也可能由于短线操作错过了基金趋势性的长期投资收益。

目标收益设为多少好呢？在震荡市场下，可以把止盈目标设置为能承受的最大回撤绝对值的1-2倍。所谓最大回撤，通俗说就是在一定历史周期之内，基金净值下跌的最低点与净值上涨最高点之间的差额。比如能接受回撤-10%，止盈目标可以设置为20%，能接受-5%回撤，止盈目标就设置为10%。这样简单的方法适用于小白投资者。

其次对于进阶投资者，还可以根据所配置基金类型相应设立止盈点。比如年初我们判断今年偏震荡、指数级机会不大，配置低估的金融基金，就是为了求一份稳健。根据过往年化看，金融主题基金平均年化在10%左右，那么这类基金就可以相应设置今年的止盈目标。

而对于新能源、军工等高成长高波动资产，且在一个大产业趋势中，止盈目标就可以相应提高。结合自身资金的规模、流动性及期限、还有市场环境各方面来看。

5、情绪止盈法

正所谓“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，情绪止盈法就是这个道理。

简言之，市场情绪的研究方法在于：当你发现身边的邻里、亲戚朋友都在谈论基金、股票，人人都高喊“赚钱啦”之时，市场情绪空前高涨，这其实就是非常明显的“止盈信号”了，说明市场已经到了相对高位；同时，各类指标其实也明确指示着市场的变化，换手率、新基金发行量、股票开户数、融资余额等各方面的指标都在一定程度上反映市场是否过热。

市场情绪法有其优点，那便是容易观测，除了“逆市而行”的个例外，该止盈法一般不会受限。此外，这一方法的使用无需掌握太多的财务和金融知识，适合新手。

然而，市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛熊市的依据不具有说服力。因此，这一方法更适合作为辅助，迫使投资者增加对市场的关注度，弥补前两种定量止盈方法的局限。

以上就是关于基金止盈的5种方法。不同止盈方法适用的时点及对象有所不同。投资者需要根据自己的产品，判断更加适合用哪种止盈方法。不要奢求能够卖在最高点，任何一种理财方式都不能让人一夜暴富，只有不断坚持，并懂得止盈，才能成为赢家。