FinTech(0): Fintech应该Fin在哪里 Tech在哪里

Fintech应该是这两年来仅次于AI的最火的概念，但和AI其实二十年前就开始一样，Fintech二十年前Paypal时代也已经开始了，甚至可以追溯到更早的银行／交易系统的电子化。到现在通过移动互联的加速，所有的Low-hanging

fruit应该都已经至少被拨开来了，现在火是因为大家都开始拼命摘果子了。

现在的Fintech是什么？

Fintech现阶段依然是将传统的金融服务都电子化、互联化、移动化。也就是将场景不断应用到新出现的平台上。当电脑出现的时候，将纸质账本和交易转移到电脑上；当互联网出现的时候，将交易、支付转移到互联网上；当手机出现的时候，支付也转移到手机上。

这些平台化的过程是将果子拨开来的过程，不可缺少的原因是，民众对于新的技术是抵触的，通过这些耕作实际上是教育市场的过程。教育好的市场才有可能往上搭建更多的场景应用。

现在新的平台是大数据和AI，所以大量的Fintech是将传统金融业的更多应用场景迁移。比如征信、投资顾问、保险等等都出现了新的Fintech公司来将传统需要大量Fin从业人员的行业迁移到Tech端。

包括大量的API开放也让交易更多的由计算系统来完成。其实对于大型机构来说，投资的主要目的倒不是为了赚若干倍收益，事实上以他们的体量也是不可能完成的。由算法来完成交易其实更好的保障了人工可能出现的错误，并且能够进行更高维的判断。所以未来针对指数或者高交易量个股的日内交易和短线操作应该对于个体来说越来越艰难。

未来的Fintech是什么？

Fintech终究还是会落在Fin上。过去的Fintech过程是将上百年Fin的创新技术化。而由于新的技术，金融会将过去更多无法操作的事情完成起来。比如对平民的小额贷款是通过高利贷或者典当行来完成的，现在会由大公司通过征信和保险系统将这个过程自动化，并且利息也少了很多。

问题的本质在于，过去平民无法套现自己的信用，甚至于自己的不定产都很难证券化，所以必须要更高利率来对冲风险。而现如今这种证券化由于数据采集和处理的进步变得非常容易而让更多金融创新成为可能。

迄今为止，金融的根本落于货币，货币来自于国家信用的具像化。

所以金融的应用场景一部分在于让货币产生流动，如构建交易平台，提供交易／支付手段，并尽一切可能降低流动成本；一部分在于将一切货币化，如商品的定价，公司的定价，交易权的定价，信用的定价，劳动的定价，甚至于定价权的定价。

投资或投机看上去只是玩数字游戏，跟金融无关，但实际上，尽管他们主观上并不一定是这样认为的，实际上就是在努力让货币产生流动，并且让标的的定价尽可能符合真实价值。

所以现在依然有很多没有被货币化的实体和虚拟概念，还有很多很多阻碍货币流动的因素。这些就是未来的Fintech的机会。

Fintech最终还是落于人上

根据康威定律，在人工智能还没有智能到可以自己创造公司和服务之前，一切Fintech服务终究还是由人组成的。这里的人包括自然人和法人。

整个金融系统是一个复杂的合作网络，网络中有各种各样的具备不同功能的节点，节点之间通过资金融通和各种合约进行链接。一切的Fintech机会都在于如何替换其中的节点，或者作为新的节点加入到网络中。建立一个完全崭新的网络，并最终替代现有网络的可能性可以说是没有。

而替换的理由就在于技术所能提供的优势：

面向更大规模的用户：这包括利用互联网服务更精准定位用户的销售，以及更快速的客户服务

更高精度的计算：这除了大规模计算能力之外，还包括例如基于计算的套利交易而非基于直觉／艺术的交易，更细粒度的金融产品如余额宝等。

基于算法的信用：金融机构服务人员的信用来自于机构的信用，但是这其实是存疑的。比如过去交给Broker进行股票交易很可能Broker处于个人利益不一定会提供最优秀的。