SAP Portfolio Analyzer 中 夏普比率(Sharpe Ratio)计算



Sharpe Ratio比率是一个衡量对应风险的收益比。越高的夏普指标,意味着在收益相对与风险越高。在SAP TRM 模块中计算风险是适用年化组合收益减去年化基准收益,在除以年化组合风险,这边用组合收益的标准差。
其中,年华组合收益可以使用时间权重(Time-weighted rate of return (TWRR)),或者金钱权重(Money-weighted rate of return (MWRR))或者Modified Dietz Method来计算。基准收益是指市场主流指数收益率,和无风险收益率并不一样。
组合收益的标准差的计算,是首先需要计算出收益曲线,理论上是无限连续,可以使用插值法简化,在选取一定数量的时点,计算在这些时点时的组合收益和预期收益的差,在算出标准差。

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