审时度势：仔细研究投资市场行情量力而行：慎重选择合理的理财方式弱市来临：合理投资化险为夷面对挫折：不断学习而进步坚定信心：生活因基金而改变把握投资：从股民到基民的成功经历一、一位老太给我们的投基启示宋奶奶的成功虽然有偶然性，可也有必然性。投资成功的秘诀无外乎仔细准备、果断决策，如果能做到，一个老太太凭什么不能成功呢？“真不好意思，我今年1月份就把基金全部出手了，现在手里全是现金！”听到宋奶奶的这句话，记者的心一下子沉到了谷底。原来记者要写一篇特稿，为此他曾采访了很多基民。但大家要么摆出一副“死猪不怕开水烫”的架势，任你股市狂跌，我自岿然不动；要么就是干脆割肉赎回，一了百了。怎么才能找到一位饱受基金赔钱折磨，表达能力又强的投资者呢？想来想去，记者回忆起去年底遇到宋奶奶时的情景：“我得了疯牛病，还没打疫苗！”一位精神矍铄的老太太攥着华夏基金副总经理张后奇的手兴奋地说。见到记者好奇地向这边张望，张总很不厚道地把他拉
为此他曾采访了很多基民。但大家要么摆出一副“死猪不怕开水烫”的架势，任你股市狂跌，我自岿然不动；要么就是干脆割肉赎回，一了百了。怎么才能找到一位饱受基金赔钱折磨，表达能力又强的投资者呢？想来想去，记者回忆起去年底遇到宋奶奶时的情景：“我得了疯牛病，还没打疫苗！”一位精神矍铄的老太太攥着华夏基金副总经理张后奇的手兴奋地说。见到记者好奇地向这边张望，张总很不厚道地把他拉了过去。一番介绍之后，他就算认识了这位热情而又认真的老基民。宋奶奶只买股票型基金，而且对记者劝她买点债券基金的说法不屑一顾。“我们年纪大了，长期投资已经不适用了。”当时她一个劲地跟记者说自己得了“疯牛病”，样子十分亢奋。宋奶奶告诉记者，去年她在华夏红利一只基金上就赚了几十万。“生活费有儿女给，我的钱都用来买基金了。”已经退休的宋奶奶买过八九只基金，经过一段时间的考察，她逐渐将跑得慢的基金赎回，改买表现优异的基金。说着，宋奶奶翻开一个大本。记者凑过去一看，好么，里面全是和基金有关的剪报，从投资理念到各基金的表现写得密密麻麻，足见老太太的认真。回想到这儿，记者很“阴险”地想：2007年底时老太太还全仓股票型基金，信心又那么足，估计现在已经被套结实了，采访她准没错。“我估计你采访我就是想听听我的抱怨，可我1月份已经把基金全卖了，现在跌成这样一点都不着急，你算采访错人啦！”宋奶奶笑呵呵地说。“其实我还应该感谢你呢！”原来，年初记者送了宋奶奶今年全年的中证报，这下老太太的剪报资源就更丰富了。“今年我喝了你们中证报不少的墨水，年初就是看你们的报纸和其他的宣传都不看好股市，我这才全部赎回的。”宋奶奶不光看报、剪报，电视上的理财节目、银行的理财报告、券商的投资报告，能收集的信息宋奶奶都收集起来。退休在家也没事，就可着劲地研究，结果居然让老人家逃了个大顶。“投资不就是图个乐么，我就是快乐投资。去年大
”原来，年初记者送了宋奶奶今年全年的中证报，这下老太太的剪报资源就更丰富了。“今年我喝了你们中证报不少的墨水，年初就是看你们的报纸和其他的宣传都不看好股市，我这才全部赎回的。”宋奶奶不光看报、剪报，电视上的理财节目、银行的理财报告、券商的投资报告，能收集的信息宋奶奶都收集起来。退休在家也没事，就可着劲地研究，结果居然让老人家逃了个大顶。“投资不就是图个乐么，我就是快乐投资。去年大家都排队买基金的时候，我飞到美国玩去了，美国人那时候就说咱们中国排队买基金不正常。今年初我看大家都不看好股市，自己一分析，全赎回得了！你看看，1月14日是不是今年市场的最高点？”听了宋奶奶的一番话，记者感慨万千。老人家一直说自己是投机，只买股票型基金，算不上正经的投资。可人家看中证报能逃个大顶，我们这些天天写稿编版的所谓专业人士，又有几个人在年初空仓？真可谓是不识庐山真面目，只缘身在此山中！可转过念头仔细想想，宋奶奶的成功虽然有偶然性，可也有必然性。老人家天天做功课，认认真真地对待自己的投资；又能在发现机会的时候全仓杀入，感到风险的时候果断赎回。投资成功的秘诀无外乎仔细准备、果断决策，如果能做到，一个老太
太
太凭什么不能成功呢？
二、投基整一年，我稀里糊涂当上了“专家”在股市这硝烟弥漫的战场上，我不是用我的艺术之笔去战斗，而是用经济的刀枪去夺取胜利。我们家族的人喜欢聚会，聚会中会相互谈事业，谈工作，兄弟姐妹互相攀比的是自己的成就：又出了什么作品了，又开什么展览了，又去哪国参加学术会议了等。每一次聚会，每个人都会从别人取得的成绩中受到激励和鼓舞。这天，例行的家族聚会，感觉房间里的空气像被换了味道，浓浓的、烈烈的。窗外还不时地传来阵阵庆祝降低印花税的爆竹声，屋内的气氛更加热烈起来。政府救市，基金盈亏竟成了聚会的主题。哥哥说：“政府救市如救火。”嫂嫂说：“救市也不能挽救上市公司市盈率已达40倍的市场。”姐姐说：“我的基金亏了20%了，什么时候才赚回本金啊！”姐夫说：“我们都不是搞经济的，别买什么基金了，都亏了这么多！”我一边听着大家的议论，一边忙拿起我的基金记录本，翻看着，计算着。自从2008年1月22日大跌以来，自己就给自己立下了规矩，只坚持每天记录基金净值，不计算盈亏。“妹妹可真是有心人哪！”大家都围住我，好奇地看我计算的结果。这更增加了我的紧张感，我触动键盘的手颤抖了，我的心好像也停止了跳动，默默地看着一串串标有正或负的数字。“哇，赚了！”我一声大叫，再看周围人的目光由充满惊讶、激动，既而
疑惑、不解。是呀，大家都亏你怎么会赚呢？是呀，我怎么会赚了呢？在大家的追问下，我回想起我的基金操作过程。我是2007年4月底开始买基金的。要不是看着银行里的钱一天天地缩水，要不是银行里的经理推荐，我怎么会和基金结缘呢？我买进基金的第一个想法就是：比银行利息多就行了，能跑过CPI就行了。一个月后，六位数的盈利淹没了我小小的奢望。我只知道天天兴奋。好景不长，五三〇股市大跌，记得几天的时间，我的资金就要跌到了本金，我坐不住了，郁闷之极，忍无可忍地赎回了基金。当基金经理问我“你后悔不后悔”时，我如释重负坚定地回答：“决不后悔！”然而，仅几天时间，跌去的净值又蹭蹭地涨回来了，真像变戏法一样。我意识到了理财不是一件简单的事，于是开始学习经济，学习基金，学习理财知识。学习使我看到中国新兴资本市场的发展前景，看到中国经济就要跻身世界强国的希望。我能和中国资本市场一起成长，这是千载难逢的机遇。我又入市了，六位数的盈利成倍地增长着。当利润涨到50%想赎回时，又感到大盘可能还要上涨，抱着再等等的企盼，一等就到了10月16日。大跌的这一天，是难忘的一天，因为这一天也是我的生日。由于经常上网看盘，加上又有了五三〇的经历，我认识到股市是对人性的挑战，是对人修养的锻炼和考验。这次就坚守自己的定力，磨炼修养。不断地学习更使我开阔了眼界，拓展了视野。我开始懂得股市不仅仅是看盘面的技术，不仅仅是了解企业的信息，不仅仅是知晓各个机构的动态，它同国内的形势密切相关，和国际的形势密切相关。从此，我更关注国内外政治、经济、战争等多方面的知识。综合知识的扩展，独立思考的习惯，这是我在这次大的
调整中少受损失的基础。我当时认为，美国次级债的影响是全球性的。就在一·二二等多次的大跌之前，我赎回了基金，将盈利的20%留在股票基金，其他全部转入了债券基金。其实，现在看来，这真是一个很好的避险方法。可是，在4300点时（主要是受了别人的蛊惑，自己立场不坚定），我再次买进了部分股票基金，从此也变成了被套牢一族。自从2007年10月16日至今，股市暴跌的惨烈，基民损失的惨重，我们基民就像坐着过山车冲向山底，只有惊吓和恐惧。然而，今天的我，早已不像一年前的我了，是从未有过的镇定和清醒。我成了“发展中国资本市场的吹鼓手”，成了“泰山顶上一青松”。这次大调整使我变得成熟了，坚强了，勇敢了，睿智了。现在我的投资总体来看还是盈利的！当我给别人讲起我所经历的一切时，大家不约而同地说：“你真的变了！”“你可以改行了！”是啊！在股市这硝烟弥漫的战场上，我不是用我的艺术之笔去战斗，而是用经济的刀枪夺取了胜利。在家族人的眼中，我俨然成了搞经济的“基金专家”了。
三、基金缩水，为什么财会越理越少？有时候我们应该想一想，别人为什么理财能够让自己的财富增值，而自己却是让财富缩水，我们投资基金是否就是一个错误？在证券市场熊市行情影响下，像其他基民一样，我发现自己的思路混乱极了，这种混乱来源于内心的恐慌。是啊，当初我抱着理财保值的初衷进入基金市场，现在却发现钱一点点地被市场吞噬，心里真不是滋味。对于大多数人来说钱都是凭着自己的实干辛辛苦苦赚来的。可是现在看看，自己一个月甚至一年的收入就这么轻而易举地凭空消失了，就像是梦到了特别恐怖的事情，心中难免惶恐不安。以前我从没想过去做什么投资，只是一个偶然的机会，一个不相识的客户经理的极力推荐，让我变成了基民。虽然现在投资亏损了，但是我认为没有什么好后悔的，毕竟是自己决定了的事情。对于一件事情，是做还是不做，如果想做了又该如何去做，我一直有一个基本判断方法：态度决定认识，认识决定高度，而思路决定方向，明确思路至关重要。思路明确了后，就要坚决按照自己的思路去做，当然，思路也有不断修正的问题。现在细细地回想起来，自己在过去的一年投资生涯中，没有坚决这样去做，结果使自己也深套其中，这应当是一个血的教训。其实，早在2007年8月份，自己就曾经告诉自己要出场休息，当时真的出来了，但是不知道为什么出场之后不久又被吸引进去了。正是这次亏钱的经历，让我得到一个特别重要的认识“要赚属于我们能够赚的钱”。
这个世界上的财富太多了，但是，并不是所有的钱都是我们能够赚的。在我们单位门口，有一个卖盒饭的老太太，有人统计过她每天至少能赚500元，她就守着城市中到处可见的那种快餐摊子，一天至少卖1000份盒饭，每一份扣除成本大概都可以赚5毛钱。一个月老太太大概可以赚1万元还不包括周末和阴雨天。而且她的工作时间也很短，对比她的收入和工作时间，那是值得我们羡慕的。但是说实话即使有机会我也不可能放下自己的工作去从事她的工作，我的同事多是这样想的。事实上，那份钱就是她能够赚的，而不是我们能够赚的。以前我听说过一个故事，是说某工厂的一部机器出了问题，找了不少人来诊断都没有找到问题所在，后来有人来看了一眼就指出了症结所在。指出症结可能并不是一件费力的事情，但需要的是知识和技术，工厂老总因此奖赏了他一大笔钱。但是，这个钱也不是人人能够赚的。对于投资基金来说，我们当初希望的就是年收益在20%左右，但是2006—2007年证券市场收益神话让我们产生了幻想，把投资基金当做自己的发财致富之路了。于是自己的理财思路也随之改变，最终几近疯狂，希望年年能够收益翻跟头，但是结果是很快就被撞得头破血流。有时候我们应该想一想，别人为什么理财能够让自己的财富增值，而自己却是让财富缩水，我们投资基金是否就是一个错误？假如选择基金投资没有错误，那我们又错在哪里呢？我们是不是真正地喜欢投资而去主动投资，还是受别人的引导而去投资呢？把这些基本问题理一理，尽快理清自己的思路，然
后再来决定自己的选择。否则，看到今天这个人说市场还要大跌，明天又听那个人说市场见底了，还有人说指数将回升到多少，最终我们因受别人思维的影响而变得六神无主。理清自己的思路后，一定要看看自己是不是真的适合进行基金投资，然后再决定是否下手。如果感觉自己不适合，或者说对于理财投资没有兴趣，那么应该远离投资市场。
四、买基金为儿子实现了钢琴梦想错误的心态导致错误的操作，之后的“基民”生涯我吸取了这个教训，制定了基金投资计划，并严格按照计划执行。我是一名中学教师，每个月都是到固定的银行，领取固定的工资。每个月我都要计划着花钱，每月的消费额都不能超出计划，必需的支出都要按时交纳，总而言之一句话，花钱前一定要想清楚钱的去向，总不能到月底闹空城计啊。记得那天下午，我像往常一样来到银行取工资，至今我清晰地记得，一个20多岁的年轻客户经理正在介绍某只股票型投资基金。说句实在话，虽然我也是大学毕业，可是由于自己所学专业的关系，当时竟然不知道“基金”是什么东西，“基金”一词那是我第一次听说。在他的介绍下，我决定投资一把，我想自己总不能太落伍了吧，更何况投资基金真能够赚钱的话，我就可以给儿子买钢琴了。“入市有风险，投资须谨慎”，我决定先学习再行动，几天时间我对基金已经有了初步的了解。在儿子期许的目光和钢琴的诱惑下，几天之后我投资了客户经理推荐的一只股票型基金。我将3万元投入了基金市场，这对于一个中学教师家庭来说是一次比较冒险的行动。但是当初的收益情况并没有达到我的预期，原因就是我太在意这项投资，总是在市场回调时将基金赎回，买卖操作过于频繁。好在当时的证券市场行情很好，没有导致投资的亏损，但是盈利还远远不够买一台钢琴。错误的心态导致错误的操作，之后的“基民”生
涯我吸取了这个教训，制定了基金投资计划，并严格按照计划执行，我感觉投资基金能够实现让儿子在家练琴的梦想。之后的证券市场好行情都被我抓住了，坚持长期投资几乎让我的投资翻了一倍。在2008年初，随着市场的大幅度下跌我的基金也跟着下跌了不少，但是由于我的建仓成本比较低，当时赎回的基金依然有很大的盈利。用投资基金取得的盈利，我给儿子买了钢琴，而且资金还有剩余。之后的日子听着儿子的琴声，看着儿子高兴的样子，我的心里美滋滋的，幸福原来就是这么简单。我知道知识就是财富，科学的投资观念和方法一定能够指导我投资成功。我相信我的“基民”之路才刚刚开始，我也相信在未来投资的路上，我会取得更好的成绩。
五、我的投基故事投资基金必须用闲钱。我把当初准备买房子的钱全投进了基金，害得现在还得贷款买房，生活受到严重影响。2007年算得上是证券市场最火的一年，“你买基金了吗，赚了多少钱”甚至都成了人们见面时的问候语。有人说2006年初买基金的人都发了大财，收益能够翻倍的人都算赚得少的。发现了基金这个能够赚钱发财的门道，我非常惊喜，回家就和老婆商量：不行咱也在基金市场赚它一把。经过我添油加醋的吹嘘，说某某朋友投资基金赚了多少钱，老婆也被我说动心了。先投2万进市场试试行情！我和老婆把刚发的年终奖和这几个月攒的钱加在一起凑了2万，又向一些自称是老基民的朋友讨教了一番，就稀里糊涂到证券公司去开户。这行情，证券公司业务也跟着火暴了，办业务的人那真是人山人海、车水马龙，去晚了根本排不上号。男的女的、老的少的、新基民、老基民简直是乱成一锅粥了，就像是来抢钱的！工作人员这边直忙着向客户推销五花八门、连名字都没听说过的基金，吹捧着基金业绩多么好，收益多么高，把像我这样的新基民说得是云里雾里、晕头转向。一旁有几位60多岁的老太太也加入到开户的队伍中，且有买不到就誓不罢休的架势，足见当时基金销售之火暴！我最初是2007年2月份买的基金，虽然一路有跌有涨，但总体收益还不错，心里是美滋滋的。5月30日，
财政部上调印花税抑制股市投机过火，沪深股市应声而跌。一连五天狂风骤雨般的直线下跌让我们这些刚入市的基民傻了眼。基金和股票一样，净值也会大幅缩水，眼看着辛辛苦苦挣的一点钱几天时间全部蒸发了，我是卖也不是留也不是。最后干脆豁出去，不就2万元嘛，都赔进去又怎么样，干脆捂着不动了。经过一个多月的调整，7月初股市又开始新一轮的上涨，我的基金净值也开始上涨。当初净值1元的基金在一个多月的时间飚升到1.5元，扣去手续费净赚40%多，此时大盘已经接近5000点，在我的内心根本没理会风险会随时到来，只顾着高兴了。眼看着基金天天涨，我们就投2万那也太少了，这哪能发财？人家都说，人这一辈子发财的机会也就一次两次，如果你抓不住，那机会也许永远不再光顾你了。我想是不是老天让我发财的机会来了，我可一定要抓住啊。我们精心筹划着如何变着法地说服双方父母，从他们那里弄点钱，这么好的行情可不能放过呀。就这样我们又从双方父母那里把他们几年来攒的养老钱鼓捣了10万元全部投进基市，准备狠狠捞上一把。还别说，自从这10万投进去以后，最多的时候曾赚了4万多，行情好的时候，每天进账两三千元。一天能顶我一个月的工资，这样的好事上哪儿找去？可好景不长，没有只涨不跌的市场。受美国次级债、通货膨胀以及周边市场的影响，中国股市开始急剧下跌。上证指数最高达到6124点，之后像开了闸的洪水一样，一泻千里。5000、4000、3500、3000……，眼看一个个整数关口被无情地击穿，我的心也彻底凉透了。
不到9个月的时间，股市狂跌了3000多点！时间之短，跌势之凶，完全超出了我的预期之外，我是一等再等，总盼着大盘能早日走强，可它偏偏就是“跌跌不休”，不知道真正的底部到底在哪里。我所投资的基金自然也被深度套牢，亏损得相当严重，我的心变得麻木了，欲哭无泪。痛定思痛，经过一段时间的反思，我总结出几条经验教训：一是“功课”要做好。当初，我甚至连什么是基金，什么是股票型、偏股型、指数型都弄不清楚。怎么买，怎么卖也不知道，我就稀里糊涂地入了市，如今后悔晚矣。二是投资基金必须用闲钱。我把当初准备买房子的钱全投进了基金，害得现在还得贷款买房，生活受到严重影响。三是投资基金要灵活配置资产。市场好的时候可以多配置一些股票型基金，市场坏的时候多配置一些货币市场基金或债券型基金来降低风险，投资组合一定要灵活配置。四是要坚持长期价值投资的理念。避免进进出出，追涨杀跌。只有这样才能获取一个理想而稳定的回报。
六、在投基中学会理财我无论做人做事向来不做随大流的浮萍，总按自己规划的方向前进。市况的一时下跌，影响不了我投基的心情，有价值的东西就值得守候。大学里我学的是会计学，虽然与财富管理沾亲带故，但仍没有开启我混沌的理财心智。毕业后，我一直是“月光一族”。怀着创富梦想，我于2006年开始关注和投资基金。那些日子，伴随着股指渐次走高的新闻不绝于耳，“基”情燃烧的岁月日益沸腾。我一回回躬听亲戚朋友谈基论股，认真制定自己的投基之道、养基之策，还处心积虑地省吃俭用累积资本，不再大手大脚“月光光”；一点点恶补理财知识，主要是细研基金投资知识，如基金类型、风险特征、投资评级等，为投基启航备东风。2006年11月初，银华富裕主题基金发行，我在建设银行认购了3000元，这是我与基金结缘的第一笔业务；接着在建行理财中心营业员推荐下又认购了5000元华夏优势增长基金。有人说过，好的开始是成功的一半。这一点不假，由于当时入市投基恰逢其时，第一次养“基”既长肉又下蛋，不经意间，净值如芝麻开花——节节高，还分了几次红利，为我后来快乐投基打下了良好的基础，定格了我投资理财元年的梦幻开篇。自迈步投基以来，我还先后买过华夏稳增、华夏成长、银华优势，还有上投内需、南方全球等基金，这些钱都是从日常生活中抠出来的。爱上投基，就会自觉地学习投资理财知识，想方设
法多看财经新闻、理财杂志，汲收利用网络上丰富的理财资讯，树立理财观念、消费观，规范日常消费行为，在买东西时，分清到底是“需要”还是“想要”，不仅从消费的角度，还从投资的角度进行审视，使每项支出做到满足需要、量入为出。去年遭遇“五三〇”后，我也急着赎回了华夏稳增、华夏成长、银华优势，但仍持有最初买入的银华富裕、华夏优势。净值虽比“五三〇”前有所缩水，由于买在较低点，我还赚了几千块钱，拿着实实在在的投资收益，感觉投基很快乐，节流之外又开源。过了月余，很多基金净值又创出了新高，看着日渐升温的市场，感受热血沸腾的人民财富运动，心里痒痒。可理性和直觉都告诫自己，此时的股市风险已很高，必须管住自己的手，严守投资纪律，守住那份投基的快乐。为了心中澎湃的“基情”，经分析衡量，我决定用赎回后的钱买入华夏债券C。记得很清楚，在申购的时候，柜台的一位漂亮的营业员小姐用异样的眼神整整盯了我5秒钟，蹦出了个大问号，“有这样的基金？”那刻感觉自己成了另类。恰恰就是这个另辟蹊径的选择，使我在将近一年来的过山车行情中，任凭风浪起，稳坐钓鱼船。我无论做人做事向来不做随大流的浮萍，总按自己规划的方向前进。在我心中，市况的一时下跌，影响不了我投基的心情，有价值的东西就值得守候。于是我换了一种方式，从年初开始，选定了华夏优势、上投内需，并把分红方式设为“红利再投资”，用定投的方式来抵御股市强震，强迫自己从每月的工薪收入中，以类似零存整取的方式投资基金。
在我潜移默化的影响下，读幼儿园大班的儿子也掏出储存罐的压岁钱，郑重其事地交给我，说要帮他买基金赚钱。于是我抓住机会向儿子进行风险教育和理财启蒙。鉴于儿子投资起点早，于是我选择定投指数基金，以期分享中国成长的喜悦。基金投资是一种生活方式，是一种梦想，有梦想才有希望。也许将来我会涉猎更多的投资领域，追求财富生活，但无论世事如何变幻，基金投资仍将如影随形伴我一生。
七、保本，让投资更安全快乐其实，即使在熊市中，每年还是会有很多保本的机会摆在我们的面前，只是，很多时候我们没有去珍惜。买保本基金图的是心安。2007年股市流行歌曲是《死了也不卖》，2008年的流行歌曲成了《不亏就好》。一年之间，股市沧海桑田，天堂地狱。市场的剧烈变化，已经熄灭了股民曾经异常强烈的赚钱欲望，面对现实，如今很多股民最大的愿望是不要再亏钱，能保住成本出局最好。其实，即使在熊市中，每年还是会有很多保本的机会摆在我们的面前，只是，很多时候我们没有去珍惜。买保本基金图的是心安。国泰金鹿保本基金投资者答谢会上，一位年逾古稀的老人引人注目，她就是张老太太。现场交流时，她淡定地道出了自己的投基故事。“为什么选择保本基金？其实很多人都问过我，因为我自己也会炒炒股票的。我就告诉他们，我投资保本基金，图的就是心安！”张老太太说，“我这笔钱啊，是想留给子女的，所以不能缩水的。”年逾古稀的张老太太非常清楚自己的投资目标，这笔资金的安全性是她最关心的。“当然，我自己还有一点闲钱，就买了些偏股型基金，算是一种资产配置。此外，还拿出少量的钱买股票。当然，这些钱能赚就赚点，亏掉一些也关系不大的。呵呵。”她很开心地笑起来。在买入国泰金鹿保本基金一期的两年里，张老太也没有闲着。她经常会去国泰基金公司的网站上查看金鹿保本的最新净值，并和其他基金作个比较。她知道，作
为一只保本基金，其大部分的资金主要会投向债券等固定收益类品种，同时利用部分资金精选股票投资，因此从本质上来说该基金的稳健性会比股票型基金更好一些。有一次市场大跌，金鹿当天的净值也受到影响。张老太还打电话去询问原因，把她对金鹿的疑问和对市场的看法与国泰客服人员进行沟通。买了基金之后，她总是不断跟踪基金的表现，学习基金知识。到现在，张老太一直坚守着自己的投资产品，俨然成了半个“保本基金通”。张老太看起来比她的真实年龄要小很多，身体和精神状态都非常好。“做人最重要的是要快乐！”她这么对身边的人说，“而保持一份良好的投资心态，会更容易快乐。”去年股票市场行情那么好，一个朋友买了个股票基金，资产翻了一番，也让张老太萌发些许羡慕。“不过想想，谁又敢肯定自己入市时不是最高点呢？不能光看着别人赚钱，羡慕他们，要知道投资基金也是有风险的啊。”张老太说，过去两年，金鹿保本50%多的回报让她很满意了。“我会建议其他像我这样的人多买一些稳健的保本型产品，这才是适合我们中老年人的基金啊！”张老太如是说道。货币基金现金管理胜于储蓄。保本，并不一定都是中老年才考虑的目标。现在，越来越多的年轻人，开始习惯用最保本的货币基金来管理手头的现金。2003年，基金市场诞生了一种新型的基金品种——货币市场基金，美其名曰“准储蓄”。其申购赎回免费，流动性仅次于活期，资金赎回到账一般在T+1或T+2，当时的收益率不仅远远超过活期，还超过了1年
期的定存利息。毛小姐是位公司白领，购物习惯用信用卡，钱包里放不了几张百元现金。虽然工资卡里积累了数目不小的活期储蓄，但用信用卡周转，却可能遭遇最高18%的罚息，也有些着急，却愁找不到安全、方便的投资渠道。直到得到同事建议，把活期账户中的闲置资金买成货币基金，她才体验到了货币基金的妙处。每个月工资到账，毛小姐就通过网上银行把大部分资金申购成货币基金。尽情刷卡之后，只要在免息期结束前两天赎回与负债金额相当的货币基金，便能轻松赚出零花钱。虽然花头不大，但每月收益是税后活期存款收益的3倍多，毛小姐想想就觉得很划算。“这样一方面赚了货币基金的年收益，又赚了信用卡不少的积分，换点冰激凌代金券、电影票、毛绒玩具之类的礼品，很实惠啊。”毛小姐说。据了解，已有一些基金公司与银行联合发行信用卡，货币基金可以设定在固定日期自动赎回转入信用卡还款账户，让这样的“套利”行为更方便了。不过，今年货币基金的年化收益逐步走低，这种“套利”模式也略显吃力了。当然，保本除了保住手头的闲钱外，更要保住自己来之不易的胜利成果。在证券市场行情不确定的情况下，投资股票型基金的风险增大，转投资债券型基金是保住之前取得赢利的好方法。小王平时做事非常谨慎，对基金的收益追求也以求稳当先。小王从2005年开始一路买入的封闭式基金，大概在2006年底的时候，他发现封基的收益已非常丰厚，于是，他开始寻找一些别的投资品种。
小王通过学习了解到，不同类型的债券型基金风险收益水平也是有差别的。纯债券型的基金收益稳定风险也小；资产配置型债券基金通常会拿一部分资金申购新上市的股票，受证券市场行情影响较大，其可能的收益也高。小王将自己资金分为两份，一份购买纯债券型基金，另一份购买配置型债券基金。到了2008年，随着股市的暴跌，配置型债券基金的风险也显现了出来。小王的债券今年的最大跌幅超过了6%。不过总的看来，他对结果还算满意，前两年的战果几乎没受到损失。“我现在想的是保本中再来个保本，即赎回部分原来打新股的债基，还掉部分房贷，或者再配些纯债基金。”得到保本甜头的小王自信地说。
八、弱市，我投资了债券基金我想在股市平均市盈率超过40倍的估值水平下，不管股市涨跌，这种债券年收益超过20%的可能性很大。我从2005年开始一路买入封闭式基金，大概在2006年底的时候，我发现自己的封基收益已非常丰厚，于是，开始寻找一些别的投资品种。有一天在网上看到一篇文章，说债券型基金分为两种，一种是纯债基金，一种是配合股票投资的配置型债券基金，两种债券基金收益差别很大。纯债基金的收益率一般只有几个百分点，配置型债券基金的收益率最高则可达到20%以上。我开始从网上下载这种类型基金的招募说明书和年报看，看得多了，对这种基金渐渐有所了解，其可以通过认购新股的形式获得收益，认为它们确实具有一定的投资价值。原来我就有从封闭式基金撤出资金认购新股的打算，但我平时工作比较忙，没有这个时间。现在有基金经理来帮打理，我买了这种基金，省心省力还赚钱，何乐而不为呢？为了买这种债券基金，可没少让我费劲。首先我查到基金公司网上直销的申购费比去银行买低。网上直销的申购费都是0.6%，去银行买则是0.8%至1.5%。我没有小瞧这百分之零点几的费用，把网上直销的业务开通了，接着是把钱在银行间搬家。银行到处在排大队，把钱从一个银行取出来，存到另一个银行去可不是一件容易事。在2007年4月，封闭式基金有一笔大额分红，我
到的红利超过了20万元。当时有几个选择，一是最简单的也是风险最大的，接着买入原有的封闭式基金，二是买入债券基金，三是还房贷。最后我选择了买入债券基金。我想在股市平均市盈率超过40倍的估值水平下，不管股市涨跌，这种债券年收益超过20%的可能性很大。我当时投资的是配置型债券，2007年它为我带来的收益率是42%。到了2008年，随着股市的暴跌，这种债券基金的抗风险能力也显现了出来，在超级熊市的环境下我的基金跌幅未超过20%。这种债券基金的主要风险在于它们持有一定的股票和可转债，虽然两个加起来最多百分之十几，但是这部分的跌幅如果达到了50%，对基金总体影响也是很大的。不过总的看来，结果还可以。从现在往前一年计，配置型债券基金跑赢了绝大部分股票基金。这种基金的一大优势就是能够通过认购新股获得收益，认购新股的收益主要受两个因素的影响：一是新股上市时较发行价的涨幅。股市行情不好，这个涨幅越来越低。二是中签率。现在无论是网上还是网下中签率，都有下降的趋势。这样，导致我投资的收益越来越少。但是，在目前股市低迷的情况下，债券基金的表现还是令我满意的。
九、在挫折中不断学习进步回望2008，与大多数基民一样，我的投基生涯也遇到了前所未有的挫折。虽然物质财富遭受损失，却也收获了许多投基感悟。回望2008，与大多数基民一样，我的投基生涯也遇到了前所未有的挫折，基金资产遭受了很大的损失。虽然物质财富遭受损失，却也收获了许多投基感悟。1.经验不一定都是正确的在长达一年多的大跌中，我始终坚持持有而未中间赎回的一个重要原因是犯了经验上的错误。2005年上证指数曾跌到998点，我所持有的开放式基金最低净值也还在0.7元左右，所以资金整体亏损幅度不足20%，历史经验让我认为这次大盘的跌幅一定不会超过上次，只要坚持长期持有一定还有增值的空间。仔细掂量一下自己的风险承受能力，大概可以承受30%以内的亏损，于是就下定了长期持有的决心。但这次投资的结果远远出乎我的意料，这次股市的下跌幅度是没有历史数据可供参考的，几乎所有的偏股型基金也遭遇了前所未有的重创，净值最低的基金不再是0.7元，而是0.3元甚至更低。看来历史给我们的投资经验不一定都是正确的，往日的最大跌幅并不意味着本轮下跌的极限。被套牢的资金只要死捂不放，一定可以解套的投资理念在这种行情下似乎不再适用了。2.投资需要灵魂人物在我所持有的基金当中，我将大比例的资金投资了
一家的基金，选择它的最主要原因是因为十分看好该基金经理。但当这个基金经理离开之后，我一度犹豫着是否将基金赎回，最终我还是相信了“基金经理固然重要，但投资团队作用更大”的说法，所以将基金一直持有至今。结果这只基金成为我所持基金中跌幅最大的一只，晨星对其的评级也从当初的五星变成了如今的两星。事实证明，投资需要灵魂人物，基金经理对于基金所起的作用即便没有90%，至少也有85%。当然，不同的基金管理公司，不同的投资管理体系，基金经理所起的作用各不相同，但毫无疑问的是基金经理是影响基金运作的最主要因素之一。如果自己信赖的基金经理离职时，最安全的选择应是及时赎回或是转换为其他基金。3.克服自己性格上的弱点人有贪婪、不坚定等弱点，而在投资时这些弱点会放得更大，现实中人很难克制自己去遵守投资的纪律。比如我一开始给自己定的风险承受幅度是20%，一旦亏损超过了这个限度就应该将投资赎回，但在资产真正缩水20%时自己又犹豫了，总希望基金还能涨到更高时再赎回，结果是越等被套牢得越深。投资是一个需要战胜人性弱点的过程，不能贪婪也不能犹豫，严格按照自己初定的计划进行投资才是取胜之道。4.鸡蛋别放一个篮子里考虑到资产配置的需要，在2007年买基金时我并未将全部资金投入股票型基金，而是买入了一部分货币市场基金。尽管也有几次，看着股市在政策利好的刺激下强势反弹，也曾涌现过将货币型基金转换为股票型基金的冲动，但最终还是克制住了自己。结果在今年家里有事需要用钱时，这些货币基金关键时刻派上了用场，
避免去赎回已经严重缩水的股票型基金。还是那句老话说得对，任何时候都不能将鸡蛋放在同一个篮子里，投资更不能将所有资产投入同一个品种。投资要给自己留有余地，不能让风险的发生影响到自己的生活。5.基金并非生活全部“投基”以来，基本上每天都在学习，投资其实也是一个学习的过程。因此，我虽然在这轮熊市中遭受了较大的损失，自己的心态却并没有受到太大的影响。毕竟，投资本身就是一个承受风险来换取回报的过程，任何投资都有风险，基金当然也不例外。相信随着经济的逐步转暖，以及资本市场的不断完善，股市终有重新走牛的时候，基金净值回到前期高点也只是时间的问题。投资只是生活中的一小部分，除了基金之外，生活还有许多。俗话说，“吃一堑长一智”，过去的已经过去。相信“投基生涯”中的这些感悟，会使我在今后奔向理财致富的路上少犯同样的错误。
十、花甲之年、熊市之际仍坚定基金投资以前是存银行，现在改定投基金，从形式上看，没什么区别，但本质上，理财已经改变了我们的生活。已经步入花甲之年的我，与大部分同龄人一样，一生勤俭度日。前几年，我和老伴双双退休之后，生活一下子变得黯然失色。为了不再每天窝在家里与电视相伴，考虑再三，我们毅然下海做起了股民。那一年，做了一辈子老师的我，突然转换人生角色成为一名小学生。面对股市那些红红绿绿的图呀、线呀，我好像是面对天书一般茫然。工欲善其事，必先利其器。于是，我和老伴开始忙碌起来，书店的财经专柜、各种证券知识讲座、理财课堂，还有电视财经节目等，把我俩忙得不亦乐乎。之后的几年时间，我和老伴就像原来每天上下班一样早出晚归，只是工作时间变为早9点半到晚3点，工作地点就是证券营业部的散户大厅。在那里，我们结识了很多同龄的朋友，因为志同道合，大家聊起天来颇为投机。忙碌的生活，到底是为了挣钱还是为了寻找乐趣，恐怕没人能说得清。我们牢记“股市有风险”，把“多看少动”演绎到了极致。操作少的另外一个原因是我和老伴无法就买进哪只股票达成共识，最后只能各买各的。那几年，正赶上股改前的熊市，挣钱简直就是天方夜谭。我和老伴儿像大多数股民一样，在股市里过着水深火热的生活。最后，还是老伴儿的一句话提醒了我：“天才
做股票，凡人买基金，我看咱们还是买点儿国债、基金什么的吧，虽然收益有限，但是风险也低呀！”就这样，我听从老伴儿的建议，转而加入了基民的行列。刚开始，买了基金后，我还像以前看股票那样关注它的起起落落，记得当时走势平缓的基金可是把急脾气的我折磨得够呛，我甚至还对基金进行了几次“高抛低吸”，虽然收益微乎其微，但成功的滋味让我第一次尝到了理财的乐趣。虽然买了基金，但我和老伴儿对其还是一知半解，后来听了一些讲座，才有了初步认识。经过对当时基金历史业绩、管理团队以及各方面的比较，我和老伴最终相中了一只基金，这一次，我俩居然出奇的一致。买了几万元的基金，没过多久就有了不菲的回报，这可是大大出乎我和老伴的预料。不用往营业大厅跑，不用天天看盘，不用自己神经紧张，几乎是不费吹灰之力，我和老伴就赚到了钱。这可是我俩有生以来第一笔“不劳而获”的钱呀！一想起来我俩就乐得合不拢嘴，经常互相攻击对方是“财迷”，家里也因此充满了欢声笑语。去年底，大盘开始回调，老伴儿跟我商量，想卖掉一些基金。老伴儿话刚出口，我的脑袋就摇成了拨浪鼓：“咱俩的退休金都不少，看病有保险，家里又不缺钱花，那利润与其拿出来，还不如继续持有基金呢！”我还教育老伴儿：“闻道有先后，术业有专攻，人家基金公司里，都是顶尖的专家在为我们理财，要我说呀，只要国家的宏观经济好，基金就能长久看涨！”我坚定的语气感染了老伴儿，于是，我们手里的基金一直拿到现在，从盈利到亏损，在投资理财的路上，我们这花甲老人也时髦地坐了回过山车，感受了一回惊心动魄的刺激。作为花甲之年的人，我和老伴的一生，是伴随着我
们的国家从成立到发展再到富强，只有经历过那些坎坷岁月的人，才能感受到今天的生活是多么的幸福！发展的道路不会一帆风顺，经济问题也是如此。现在，世界各国的经济，以美国为首，大大小小都出现了一些问题，中国怎能独善其身？在这个时候，我们只能更加团结，才能战胜困难，挺起脊梁！前两天听了一堂理财专家关于基金定投的课，让我和老伴儿大受启发。现在，我们已经办理了基金定投，数额不多，是我俩平均每月退休金结余的部分，以前是存银行，现在改定投基金，从形式上看，没什么区别，但本质上，理财已经改变了我们的生活。
十一、股民转基民的成功故事股市在火暴之时，最能考验一个人的性格，看别人都在频繁买卖，我却是稳坐钓鱼台，股市一旦形成了上升趋势，是轻易不会改变的。我原本是个老股民，1995年就进入了股市。当时的行情很火暴，我发现在股市赚钱挺方便，于是干脆辞职待在家里成了职业股民。那时候，我每天都在股市上追涨杀跌，几年下来不但没有赚到钱，反而把本钱也赔进去好几万。2002年股市暴跌之后的第三个月，我全身而退撤出了股市，我感觉进入股市就是个错误，股票投资风险太大了。投资股票我失败了，但总要对这几年来的炒股生涯做一个总结。总结起来，我的失败原因还是把握不住股市的变化规律，一味地依靠人云亦云，听从别人的观点，反倒没有了自己的主见，这样即便偶尔能够盈利只能是凭运气而已，其最后的结果也只能是亏损了。我过于信任所谓的“专家”或是做股评的，可最后总结的是跟着“专家”走的股民总是亏多赢少。最失败的一点是我把炒股当成了一种职业，这是最要命的错误。虽然找到了原因，可毕竟是在股票市场闯荡多年了，想隐退江湖还是非常难的。总不能拿炒股票当职业，以后我开始找工作，等找到了工作，我便暂时离开了股市。股市虽然离开了，但我手里的资金总是闲不住，没有办法多年形成的投资理念改不掉，总感觉钱存在银行心里就不舒服。看着股市的跌跌涨涨我总想再次入市，考虑再三我选择了基金，也就从那时起，我由职业股民变成了业余基民。
证券市场上除了股票，基金也很活跃，但是基金这种东西都是由专家们来打理，买基金就等于把钱交给专家来理财，既能享受股市带来的利润，又能规避风险。虽然说基金涨起来比股票慢，却具有很好的稳定性，碰到暴跌的市场，基金也跌得慢，能够让基民们从容进出。把股指大盘分析得差不多了，我开始注意基金的变化，首先我选择了当时暴跌的景宏基金。从当时的高价1.7元算起，阴跌暴跌，再暴跌再阴跌，到2003年9月，已经跌到0.62元。我看基金景宏的各项技术指标都出现了黄金交叉，就买进了4000份基金小试牛刀，从此实现了股民到基民的转换。自从我买上该基金后，该基金一路上扬，因为当时市场还不是太好，我决定在基金上做波段交易，按照高抛低吸的战术，不再像原来做股票那样追涨杀跌。在该基金到了0.68元时，我看市场清淡，行情前景不太明朗，赚钱了还是落袋为安。市场中有句话“资金安全最重要”，只要手中有钱，就不愁没有机会，于是给自己定下一条规矩，等到暴跌之后再出手入市。从那之后，我就“隐退”江湖几个月之久，可“隐退”江湖的滋味也不好受，我不入市，股市依然在跌跌涨涨中前行。这种行情也正是考验我耐心的时候，股市下跌当然觉得心情好，可一旦上涨，我就坐不住了，只想把钱全部投入基金，赚个盆满钵满。有几次我都感觉手心痒痒，好几次，我的手在交易大厅的键盘上已经打进了基金，也就在最后一刻，我想起赔钱的痛，决心不能追涨，只要有钱就会有机会，最终选择了取消。我的投资计划帮了我的大忙，一切按照计划行事总没有错，我没有在大跌前入市基金，躲过了最后的一劫。
04年股市开始暴跌，在暴跌的日子里，我开始积极做好入市准备，基金不像股票一样要读研究财务报表等那些复杂的数据。对基金，我只关心一点，那就是看准机会，就可以将全部资金一并杀入。股市在急速下跌，当时传言上证指数要跌到几百点，在股市“消极空气”一片弥漫之际，也就在最黑暗的深夜过后的黎明来临之前，大家都在害怕股市将要跌到几百点纷纷割肉。然而，2005年6月份，大盘却在998点止跌反弹。为了更准确地进入股市，我稳住了脚步，因为此时的股市已经跌得不成样子了。基金景宏最低竟然跌到0.445元，并且底部放量明显，也早已超出了我预期买入价格，同时各项技术指标也出现黄金交叉。当时的股市大盘正在转暖，在这种背景下一只基金能够跌到这种价位，下跌的空间显然已经没有多少了，我想，这种情况表明入市时机已经显现。为了保险起见，我把资金分成了三份，用三分之一的钱买进基金景宏5万份。以后的日子，股市继续回暖，虽然我赚钱了，但没有沾沾自喜，而是考虑能够再次建仓。基金景宏迅速上升，到了该基金价格0.52元时，大盘的上升趋势形成，我便毫不犹豫地又打进5万份基金景宏，至此我的建仓完毕。有个时期，大盘狂飙，而我的基金却上步不前，有人劝我把基金卖掉换成股票。当时，我也有这种想法，可认真分析后，觉得我的基金上涨的时期还没有到，如果把基金换成股票，倘若恰好到了股票的高潮已过，那时候后悔也来不及了。从另一方面考虑我投资基金的主要原因就看好基金的稳定性，既然我的基金已经赚了钱，又何必这山看着那山高呢。
只要能够端正自己的心态，就能够使我保持清醒的头脑。这时候，许多基民开始抛出基金，转投股票，我身边也有很多的朋友将基金换成了股票。这之后我的基金猛涨，而他们手中的股票却在下跌，这就是选股能力和资金优势的欠缺造成的。好的行情中股民买卖股票盈利能力通常比不过大盘指数的平均水平，这种错误的操作导致他们的经济损失非常大，他们后悔不已，早知这样还不如按兵不动呢。这时，再看我的基金景宏又闯出了新高。股市在火暴之时，最能考验一个人的性格，看别人都在频繁买卖，我却是稳坐钓鱼台，我的心态更为平稳，股市一旦形成了上升趋势，是轻易不会改变的，炒得越高，就越需要时间，我买的基金成本那么低，我何忧之有？日常的股市是上蹿下跳，股民基民们都在忙着买入卖出，而我只盯住基金景宏的成交量，只要该基金不连续放出巨量，我坚决不会出手。2008年初基金成交量速减，大盘指数暴跌，我意识到熊市可能要来了，于是果断抛出所有基金。虽然我是个投资市场的执迷者，但估计又将要退隐江湖很长一段时间了。想想这几年来，我虽然不经常去看盘，也不天天关注市场却也是战绩卓著，投资基金的事情也很少和朋友们谈起。前几天，有个朋友问我，最近行情这么差肯定亏了不少钱吧？我说没有，快一年都没有再搞那些东西了。他又问，怎么退出投资市场了？我笑笑说，是啊，退了！他不知道过去的几年里我取得了资金翻几倍的收益。