非财务人员的财务知识——浙大EDP实战训练有感

过去不喜欢看财务报表，现在喜欢上了报表。因为可以通过数据了解的企业和你原来认知下的企业是有区别的，通过数据了解经营，透视经营和提升经营，这是最大的收获。下面是我的个人总结：

企业的价值可以从三个角度去看，分别是：1. 财务角度的企业价值；2. 商业角度的企业价值；3. 社会角度的企业价值。

虽然三者体现的侧重点不同，但从最终的发展来看，三者将趋于统一。财务价值、商业价值和社会价值，相辅相成。而三大报表、绩效架构图则为我们提供了一个很好的企业价值的切入点，也就是通过财务数据来了解企业、透视经营和提升管理。

原来冷冰冰的财务数据，通过浙大老师的分析之后，变成了一个个鲜活的符号，其背后更是蕴藏了很多耐人寻味的故事。

想要提高企业的价值，需要先了解企业的价值，而三张报表分别从三个维度进行企业价值的分析：

1.资产负债表：底子

2.利润表：面子

3.现金流量表：日子

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首先是资产负债表，代表的是企业的家底。资产负债表呢，需要从右往左看，右边是账面的家底，说通俗一点就是：钱从哪里来？无非是从两个地方来：

1.负债（别人那边来）

2.所有者权益（自己这边来）

实收资本是初期股东投入的资本金，所有者权益是到目前还有多少钱，资本公积是上市募集，盈余公积和未分配利润都是盈利。

注意了，这道题是如何提升企业价值，从这张表里有两点可以得到启示；

1.增加负债中的预收账款的比例，因为预收账款是最高大上的负债；

2.要加强无息负债的占比。

资产负债表的左边呢，说明了另外一个问题：企业的钱在哪里？分别在：

1. 现金；

2. 应收账款，预付账款；

3. 存货；

4. 非流动资产包括虚拟资产（我们可以认为水分资产）

同样，回到开始：

1.现金和负债不是越高越好，也不是越低越好，需要控制在一个行业平均水平；

2.应收账款和预付账款越少越好；

3.一定要排除虚拟（水分）资产，不然容易被数字欺骗。

聪明的朋友一定会问，行业平均水平的数据怎么找？上市公司同行企业近五年的报表，自己找去。

另外，看资产的时候要对应实际的项目，因为报表上的都是历史价格，能不能透过历史价格看现有市场价格。否则，最真的报表让不会看的管理者看了以后也会变成假的。。。

看得清企业的底子后，也要了解企业的面子，也就是企业的利润表。

看利润表也有窍门，关键如下：

1. 从下往上去看；

2. 排除非经常收益的项目（比如营业外收入，投资净收益，资产减值损失，管理费用（折旧年限），还包括政府补贴、卖资产收入，债务重组收入，公允价值变动净收益）。

第2点在看利润表的时候，比较重要。因为只有排除掉非经常性收益的项目利润高，同时又不体现在资产负债表的应收账款上，这才是好的企业运营状态。（比较适合用这个方法看上市公司财报）

同样，第2点的启示也可以用于回答本次问题。

看利润表的行家应该抓住两点：

1.把握结果——赚了多少钱？

2.分层观察——从哪里赚的钱？是来自正常经营还是偶然所得？

一个具备较高价值的企业利润值是每年平稳增长，略有上升。

最后，通过现金流量表来帮助企业更好过日子。毕竟， 经营活动现金流在评价企业未来获得现金能力时最为关键。投资和融资活动的现金流分析，应结合经营情况、项目情况和融资环境共同进行。

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了解企业的三张报表的目的是为了通过数据来指导经营，那么具体有哪些启示呢，我们来看以下问题：

第一个问题：企业明天会不会倒闭？回答这个问题，我们要看：流动比率 = 流动资产总额/流动负债总额。

流动比率的目标是接近行业平均水平，略低于行业平均水平。（同样，行业平均水平，可以通过采样上市公司平均五年的报表）

第二个问题：企业的钱从哪里来？回答这个问题，我们要看：资产负债率 = 负债总额/资产总额。同样，目标是接近行业平均水平。

第三个问题：企业会不会做生意？回答这个问题，我们要看：总资产周转率 = 销售收入净额/平均资产总额。同样，目标是接近行业平均水平。

第四个问题：企业会不会赚钱？回答这个问题，我们要看：总资产报酬率 = 税后净利/平均总资产。 净资产报酬率 = 税后净利/股东权益，这是核心评价指标。

好了，重点来了。企业经营追求的最终目标是：净资产报酬率 = 净利润 * 总资产周转率 * 权益系数。

所以，要提升企业的价值，需要苦干（经营效率）+巧干（财务理性，比如权益系数）进行结合，利润率高的时候，适当放大权益系数。

企业制胜之关键：经营效率与财务理性兼顾，让管理和数据互动起来。

纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。接下来，我要每月通过数据来诊断自己的运营情况，尤其要查异常财务数据之间的关系。