六月投资意向

这个月的投资计划有点纠结，投资标的有两个：中兴通讯和永辉超市。之所以纠结是因为目前国际形势并不稳定，投进去的资金短期亏损的概率相对比较高。

先说中兴，目前中兴的形势看起来挺吓人。A股市场已经连续七个跌停，H股市场也跌了52.6%。美国议员还在叫嚣继续制裁中兴，感觉中兴马上就要关门大吉了。其实想明白几个问题，就会发现中兴的事情不会是什么大事情。

首先从大局着眼，中兴之所以被美国这么收拾，是美国蓄意搞事情。本来中国政府已经决定退让一步，花钱买平安，结果美国人选择得寸进尺。中方已经明确表态，尔要战那便战，以前谈的全不算。有人说中美之间的贸易额完全不成比例，中国政府很快就要面临无牌可打的窘境。实际情况是这样的：美国是一个商人治国的国度，只有利益才是永恒的。中国是一个高度集权的专制国家，政治利益高于一切，中国政府已经明确表示准备开启高质量的反击。什么叫做高质量的反击，就是把关税提高到一定程度，让美国货完全失去中国市场。更要命的是，特朗普政府好像得了失心疯一般，跟世界上近乎所有的合作伙伴同时开战。当所有的国家同时对美国开启精准打击之后，美国政府很快就会缴械投降，这一点没有任何疑问。上一轮谈判中兴要付出14亿美元的代价，下一轮谈判中兴肯定不会付出如此惨重的代价。原因很简单，原来的策略是以时间换空间，可美国人蹬鼻子上脸不说，还要犯众怒。美国的强大是建立在从全世界汲取养分的基础之上的，当它无法从全世界汲取营养的时候。它的国力真的不算什么，因为它欠债欠的太多了，没有外部输血，它撑不了多久。美国是一个严重依赖金融霸权的国度，拥有霸权的另一面是要承担责任。特朗普想推掉自己的责任，而且也正在这么做。他推掉责任的同时，也会失去与之对应的福利。问题是丧失一个优势并不难，想要重新获得可就不那么容易了。

其次从行业着眼，计算力就是生产力，中国作为一个大国，绝对不会允许自己在这件事情上被别人卡了脖子。以前之所以发展芯片产业不成功，真正的原因是国家不重视。上一次国家队的失败是倪光南院士的失败，并不是国家队的失败。经历本次中兴事件之后，国家已经加大了对芯片产业的扶植力度。中兴作为这个产业的一个高级玩家，而且还是一家国企。在芯片产业高速发展的前夜，被美国人给搞垮了是完全不可能的事情。丢不起人是小事，散摊子容易搭架子难才是大事。

最后从公司方面着眼，中兴公司虽然比华为要差一些，但自身实力也相当不错。最关键的是，股价现在真的是白菜价，此时不入手以后肯定会后悔的。至于后市会如何波动，这个只有天知道。最稳妥的方式就是在跌停板打开之后，逐步买入，刚开始亏损只能认亏。

永辉超市目前遇到了点麻烦，这个麻烦不算小，但并不致命。最近股价一直在跌，虽然我已经在低点入手了，但目前还是亏损了12.74%。股价往下跌本身并不可怕，问题的关键是它为什么会跌。我了解到的情况是这样的，永辉超市最近一年快速扩张，结果企业管理有些跟不上。多地出现散装食品抽检不合格，被食品药品监督局通报。这个事情不大也不小，出事的不仅仅是永辉超市一家，家乐福、大润发等多个知名零售企业都在通报范围之内，只能说最近国家正在整顿这个问题。散装食品一直都是质量问题的重灾区，而且这个板子更多的应该打在供应商身上。

对永辉超市而言，这个问题并不是致命问题。因为非致命问题而导致股价大跌，恰恰是我等入手的好时机。2017年的财报已经出来了，永辉超市的业绩只能用靓丽来形容。一家有能力管控好整个产业链的公司，自身必然有一套行之有效的管理体系。这样的公司搞不定目前的困难，是一件超小概率事件，这个风险完全值得冒。

综上所述，本月的投资标的是中兴通讯和永辉超市。