《手把手教你读财报2~18节课看透银行业》11课学习

这节课讲的是资产的最后一大项，票据贴现的介绍。

在财报中，票据贴现有的作为单一科目，比如建设银行，有的作为公司贷款下的科目，比如工商银行，其实都是同样的事情。从占比上看，占比＜10%。作为投资者，主要关注是否有大的波动。

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基本概念：

票据分为支票，本票和汇票。支票分为只能用于付现的现金支票，只能用于转账的转账支票和可用于付现及转账的普通支票。本票指的是银行本票，等同于现金。汇票分银行汇票和商业汇票。

票据贴现指的对象是商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。它是一种特殊贷款(可以认为是垫款)，通过买进持票人所拥有的未到期商业票据而发放的贷款。可以发现，抵押物和实际交易物都是商业票据。

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基本理解：

1.票据贴现(直贴)，转贴现，再贴现，早期是为了企业短期借贷需求，目前逐渐发展成融资手段之一。

2.票据贴现对银行的诱惑，不在于贴现收益率本身，而是在于：

1/因为贴现需要一定比例担保金，所以可以吸收一笔存款，而银行实际支出为零，即完全用信用背书；

2/贴现不受贷款额度的影响，且在真实损失发生前，不记入表内，所以可以变相扩大贷款规模，加快资金周转率。

3/汇票中的银行汇票，是标准投资品，所以可利用应收账款类资产，应收借入等科目做文章，变相扩大放贷规模。

4/商业汇票，相对银行汇票信用度更低，所以交易份额小。

但对于供应链强势单位，因为融资容易，或者本身贷款意向若，银行则推荐还单位用汇票做结算，从而依靠强势单位的信用，盘活上下游的业务

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其他的垫资方式：

保函：银行作为第三方担保人，做出承兑担保。与银行汇兑票据不通，第一付款人是交易方，而不是银行无条件付现。银行在其中的盈利，主要是收取一定的手续费。

信用证：主要使用在国际贸易中