SPAC上市案例：HCAC成功融资2.61亿美金丨文银国际

2019年2月28日 ，SPAC公司 轩尼诗资本收购公司（以下简称SPAC公司HCAC）宣布，SPAC首次公开发售26,100,000个SPAC单位，每SPAC单位定价为10.00美元。这些SPAC单位将在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，并于2019年3月1日开始，SPAC股票以代码“HCACU”进行交易。

每个SPAC单位包括一股本公司的A类SPAC普通股、四分之一的SPAc可赎回股和SPAC权证。每个SPAC权证，使其持有人能够以每股11.50美元的价格购买SPAC并购完成的后一股A类SPAC普通股，只有SPAC权证才可以行使。一旦构成SPAC单位的证券开始单独交易，A类SPAC普通股和SPAC认股权证预计将分别在纳斯达克上市，SPAC证券的交易代码为“HCAC”和“HCACW”。

据悉，该SPAC公司由Daniel J. Hennessy担任SPAC发起人，SPAC公司成立的唯一目的是与一个或多个业务进行合并、资本证券交易、资产收购、股票购，、重组或类似业务合并。

虽然SPAC公司可能会在任何行行业或地理位置，寻求合格的SPAC并购目标。但该SPAC公司打算将SPAC并购的重点领域放在美国工业、基础设施解决方案和增值分销行业的目标业务上。野村证券国际有限公司和Stifel、Nicolaus＆Company担任此次SPAC发行的联合账簿管理人，I-Bankers Securities担任此次SPAC发行的联席经理。本SPAC公司已授予承销商45天SPAC期权，最多可购买3,915件SPAC单位，

SPAC并购的运作机制

SPAC的定价机制

SPAC在美国主板IPO的发行是SPAC单位，每一SPAC单位的发行价格为10美元。一个SPAC单位包含：SPAC普通股、SPAC权证、SPAC赋权股三部分

SPAC投资者保护机制

值得一提的是，SPAC权证是专为SPAC投资者套利而设立的。SPAC投资者在SPAC并购完成后，可以约定价格购买大涨后的股票。这就给SPAC投资者以极大的套利空间。

SPAC投资者可根据SPAC并购完成后股价的表现，决定是否行权。SPAC资金托管机制按照美国SPAC上市法规的规定，SPAC公司IPO募集的资金必须存放在SPAC专用的托管账户中，以保证SPAC投资者的权益。

SPAC管理层激励机制

作为SPAC公司的领航者，SPAC管理层不会领取薪水拥有低成本获得SPAC公司股权的机会。SPAC管理层一般会得到不超过20％的SPAC股份，这是为了激励SPAC管理层积极寻找SPAC并购标的。SPAC管理层并非全职为SPAC工作，仍旧可以从事其它工作。SPAC并购的期限一般为24个月。

前瞻性陈述

本新闻稿包含构成“前瞻性陈述”的陈述，包括SPAC首次公开发行和SPAC预期净收益的使用。无法保证上述讨论将按照所述条款完成，或根本不完整，或者所提供的SPAC证券净收益将按指示使用。前瞻性陈述受许多条件的约束，其中许多条件超出了SPAC公司的控制范围，包括SPAC公司注册声明的风险因素部分和向美国证券交易委员会提交的SPAC产品的初步招股说明书。美国证券交易委员会的网站上提供了SPAC招股说明书的副本。除法律要求外，SPAC公司没有义务在本新闻稿发布之日后更新这些声明以进行修改或更改。

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