亿万富豪战术手册（1）

本文以下内容由托尼·罗宾斯的《钱·7步创造终身收入》中摘抄而来，是世界上最伟大的投资大师的采访合集，可谓是干货满满。

一句话开场：

价值百万的投资秘籍免费放送！！！Ｏ(≧口≦)Ｏ

卡尔·伊坎，宇宙主宰

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“一开始我根本不知道怎么玩扑克牌，他们把我的钱赢了个干干净净。我这个人从来不服输，我一个名校大学生难道还玩不过你们！于是我借了三本讲玩扑克牌技巧的书，花了两个星期仔细阅读，从此我的牌技比他们要高上10倍，我当时经常赢。当时我觉得那真是个打游戏，赌注很大，每年夏天我都能赚2000美元，那可是20世纪50年代，那时候的2000美元抵得上现在的5万美元。”

“在上市公司中，即使那个当首席执行官的家伙做的工作非常糟糕，你做为股东，想换掉这个烂首席执行官，也非常困难，比美国选民要换掉美国总统还难。这些首席执行官就像大学里学生会的会长一样，他们并不是最聪明的家伙，但是他们是最会搞社交的，是最受大家欢迎的，所以他们才能一级一级地爬到最高的位置。”

戴维·斯文森，耶鲁大学首席投资官

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对于任何一个收益率水平，如果你分散投资的话，你可以达到相当的收益率水平，而承担的风险更低了；或者你对于任何一个风险水平，如果你分散投资，风险水平是相同的，但是你可以获得更高的收益水平。

所以，分散投资是免费的午餐。分散投资让你的组合更好，要么收益更高，要么风险更低。

约翰·博格，投资先锋，指数基金之父

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“我怎么样才能做到不用成为基金经理，照样可以介入这些基金的投资管理？”

你已经知道答案了：

创造一种不用管理的基金——指数基金。

留给后人的三个投资基本原则：

1 注意拟投资的是什么类型的资产。你选择你的资产配置，要跟你的风险承受度和你的目标一致。

2 分散投资，你一定要用低成本的指数基金来做分散投资，有很多基金都是成本很高的，不要忘记这一点。

3 不要交易，什么都不要做。一直拿着你的指数基金，放在那里！不管发生什么事，一直持有不动。

保罗·都铎·琼斯

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你必须要牢记，钱去的比钱来得要快。

你能拥有财富的时候，一定要知道这是多么宝贵——防守比进攻重要10倍。你拥有的财富，很容易像刮大风一样一下子就没了，你必须非常小心下行风险，任何时候都要小心。

不要急于做交易——现在你给我听着，再过30年，市场肯定还在，问题是你还在不在！

一定要注意200日移动平均线！！！

有一个基本原则是确定无疑的：不管是什么股票，什么商品，跌破200日移动平均线，你一定要卖出离场。

另一个原则是，专注于投资收益-风险不对称5:1的目标，你要有约束，不符合这样标准的就不投资。

凯尔·巴斯，风险大师

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凯尔·巴斯了解物理学的基本原则，他清楚地明白，涨上去的肯定还会跌下来。

这正是为什么在2005年美国房地产市场一片红火时，他开始问一些别的人根本不会想更不会问的问题“如果房子价格不能持续上涨（直到永远）会发生什么情况。”这些问题导致凯尔·巴斯下了世界上最大的赌注，就在2008年美国房地产市场即将崩溃并导致经济崩溃之前。这笔交易让凯尔·巴斯赚到了人生第一个10亿美元。

我去寻找能让人成功的一个共同决定因素，结果发现，有个因素远远胜过教育，远远胜过天赋，那就是饥饿感。

饥饿来自痛苦，如果很容易得到的话， 你就不会有那种饥饿、渴求得到的感觉了。

“幸运就是有准备的人碰到了机会”。是的，我准备好了，我喜欢这样，我很幸运，在正确的时间出现在正确的地方，因为在此之前我已经把所有需要都准备好了，就在等这一刻的到来。

“你看，凯尔，你对这方面不太了解，因为你是个新手，你要认识到，收入增长会驱动房价增长。”我一听就说：“等等，房价和收入水平中位数完美地同步增长，已经持续50年了，但还至少最近4年，房价每年增长8%，而收入水平每年增长只有1.5%，所以说我们现在看到房价和收入水平中位数有5~6个标准差，要让两者重新回到同步增长关系，要么收入增长接近35%，要么房价下跌30%”

“所以，当你使用分析模型，假设房价一年只上涨4%、2%、0%，会发生什么情况？”问题是，假设房价增长率为0%的模型，整个华尔街的众多证券公司中，竟然一家也没有。这些公司都是人云亦云，都是随大流。

“那你打的那个大赌——抵押贷款证券会下跌的风险-收益之比为多少？”

“大致可以这样讲，我赌房价下跌，每年只要支付3%，就是说，如果我赌1美元，房价后来上涨了，我就赌输了，可我最多只会输掉3美分；而如果房价持平或者下跌，我就会赚到整整一美元。如果我赌错了，我的下行风险是3%，如果我赌对了，上行收益是100%。这主要也是因为每个人都觉得，房地产市场肯定会持续上涨，永远上涨下去。”

“我听说过很多这种说法：房价下跌这种事根本不可能发生，因为这样整个金融体系都会崩溃的。我觉得这样的理由站不住脚，这是一种偏见，这种正面的、乐观的偏见”

这种偏见我们都有，这是人类的天性。如果你不是对自己的人生充满乐观，你就不会起床干活了，对不对？我们人类都有这种积极乐观的偏见。

问题是，这种积极乐观的偏见，在每个地方都很有效，只有金融世界除外。

除了预见到房地产市场的崩溃之外，凯尔·巴斯也成功的“预见”，或者说计算到了冰岛和希腊这两个政府的破产。

“美国金融危机之后，就是全球金融危机，往往先是私人资产负债表出现问题，然后转移到公共资产负债表上。我们搞个白板，重组一下全球各个国家的公共资产负债表。”

“我当时在想，如果我是美联储主席或者欧洲中央银行行长，我想要充分理解这个问题，我应该做什么？我要怎么做？我会先看看我们自己整个国家的资产负债表。然后我需要知道的是，我们国家的银行体系规模有多大，要和两个指标相对而言：一个是国内生产总值，另一个是政府财政收入总额。”

“我们看了一下现有国家的情况，然后提出问题：“这些国家里面哪些国家会变得糟糕”。我让我的团队打电话给一些证券公司的研究员，搞清楚这些国家的银行体系有多大。遗憾的是，在2008年年中能搞懂各个主要国家银行的证券公司一家都没有。”

“于是我找了大量主权国家的债务白皮书，全部读了起来。我们做了研究，然后我画出来一些图表，我说：“把这些国家从最差到最好按顺序排列，那么谁是这张表上最糟糕的国家——冰岛；那么谁排第二呢——希腊；后来发生的事情想必大家都知道了——这两个主权国家纷纷破产。””

“于是我接着问，哪里有针对冰岛和希腊的保险合同交易？我的团队说：“希腊是11个基点”。11个基点，也就是0.11%。我说：“好，我要买10亿美元这种保险合同”。”

“期权定价模型有两个因素要考虑：“一个是无风险收益率，一个是基础资产的波动性”。你可以想象一下，如果火鸡也是用这个理论来评估自己的风险（被主人杀掉的风险），那么基于火鸡过去活着的所有年份的历史波动性数据，分析结果会是风险为0。在感恩节来临要吃火鸡大餐之前，火鸡的分析都是对的，但是等到感恩节要吃火鸡大餐的那一天，一切都晚了。”

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金融理财系列

参考链接：

钱-7步创造终身收入

巴比伦富翁的投资理财课

为什么你的钱包总是空的