银行暴利时代终结了，不再设存款利率上限！

10月24日是“霜降”，央行也“双降”了！

中国人民银行宣布，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，同时下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此外，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限！

注意！央妈看似不起眼的这句话意义深远！这次“双降”看点不在“双降”，而在利率市场化再进一大步。这在中国金融史上都是具有里程碑意义的。

美国于1986年4月利率彻底市场化，中国迟了将近30年。不过，也不算晚，只要在路上走着，都会达到目的地！

银行“躺着赚钱”的时代一去不复返

“利差保护时代”将成为历史，过去银行是“被关在笼子里喂食”，利率市场化等于取消喂食。中小银行依靠传统存贷差作为高盈利的模式将难以为继，“躺着赚钱”的时代一去不复返。新一轮银行兼并重组序幕或将拉开。

银行暴利结束，储户的存款都去哪了？

低成本存款一直是商业银行利润的重要来源，但数据显示，面对互联网金融、利率市场化、同业竞争加剧等诸多因素影响，银行揽储成本正在进一步提高。

从部分银行业绩发布会披露的情况来看，存款流失的主要原因之一是互联网金融的分流所致。余额宝、现金宝、理财通等互联网金融产品的不断出现，不仅改变了传统的理财模式，更对银行核心存款产生冲击。

另外，近两年来，受通货膨胀高位运行影响，居民理财意识不断上升，居民以及企业不再满足银行存款的实际负利率，纷纷转向国债、股票、基金、黄金白银等理财产品。

一些专家表示，除了互联网金融的影响外，也与整体经济形势走弱有一定关系。

面对当下的经营环境，银行也变得更加谨慎。由于出现不良贷款，涉事人员都将受到处罚，一些存量业务规模比较大的业务人员，甚至不愿开展新的贷款业务。

为什么此时放开存款利率上限，央行官方这么说：

央行表示，近年来科技进步、互联网发展及其与金融的不断融合，一些创新型的金融理财产品迅速发展，对存款的分流作用日益明显，存款利率管制的效果趋于弱化，对加快推进利率市场化改革提出了迫切要求。

央行还指出，国际国内实践都表明，存款利率市场化改革最好在物价下行、降息周期中进行，这样存贷款定价不易因放松管制而显著上升。当前，物价涨幅持续处于低位，市场利率呈下行趋势，也为放开存款利率上限提供了较好的外部环境和时间窗口。

但取消对利率浮动的行政限制后，并不意味着央行不再对利率进行管理，只是利率调控会更加倚重市场化的货币政策工具和传导机制。

一是在一段时期内央行将继续公布存贷款基准利率。

二是发挥好金融机构利率定价行业自律作用。对高息揽储、扰乱市场秩序的金融机构予以自律约束。

三是进一步完善宏观审慎管理。

四是继续督促引导银行业金融机构进一步练好“内功”，不断增强自主定价能力和风险管理水平，更好地适应利率市场化环境。

利率市场化如何影响普通人的生活

存款会获得更高利息吗？

以前不论老百姓到哪家银行存钱，利率都是相同的。但利率市场化后，银行将差别化经营，不同银行同一种币种和档期将会执行不同的利率，同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次，普通人可以选择利息更高的银行。

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，存款利率上限并不意味着存款利率会因此立即飙升。

首先，我国现在总体上流动性是宽裕的，利率不具备迅速走高的条件；其次，央行仍然会采取窗口指导、自律机制等方式，对存款利率进行合理引导。

不过，也有银行业人士认为，在存款作为重要考核指标这一基本激励机制未改变的情况下，价格同盟很有可能被打破。“银行的考核是从上到下的，指标一层层加码，完成不了考核，要么收入减少，要么换人；这几年经济下行，大家还是‘要面子’，为了要市场份额，很有可能做赔钱赚吆喝的事。”

对老百姓来说利好与风险并存

银行业的改革与百姓息息相关。从表面上看，存款利率放开，对于手头有闲钱的老百姓来说，似乎多了一个理财的渠道。但存款利率放开后，虽然短期可以让储户享受存款利率上升的红利，但银行不倒的铁饭碗制度也将成为过去。

这就意味着储户选择银行存款在考虑利率高低的同时，同样需要考虑银行在付出高利率的同时是否存在经营上的风险，是否会因为以高利率吸储抬高成本后出现倒闭的可能。

世界银行统计数据显示，利率市场化改革初期，在名义利率比较齐全的20个国家中，15个国家名义利率上升，5个国家名义利率下降。长期看，银行利率水平会根据经济周期起伏，“市场化”不等同于持续上升。

不过存款利率市场化，并非所有居民都会增加收入。中国银行国际金融研究所主管温彬认为，银行存款利率上升后，贷款利息也会上调，因此月供族、刷卡族需要支出的贷款利息即债务负担也增加了。所以，利率市场化对居民财富的影响，要具体情况具体分析，不可一概而论。

此外，经济学家余丰慧认为，彻底取消存款利率浮动上限后，存贷款利率彻底市场化，从这个意义上来说，目前央行调整基准利率的作用效果就非常有限了。对股市、楼市只构成名义上的利好，投资者对利率下调不能抱过大希望。

定存不如买高股息率股票

从24日开始，一年期存款基准利率已经降至1.5%。也就是说某人存入一年定期存款1万元，一年后的收益为150元。1.5%的定存收益，已经远远落后于一些股票的股息率。高股息率股票的投资价值显现。

股息率是一年的总派息额与当时市价的比例。一般说来，股息率是挑选收益型股票的重要参考标准，如果连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，股息率越高越吸引人。

而截至10月23日收盘，有215只沪深A股的股息率高于1.5%，也就是说不考虑股价变动因素的话，买上述215只股票的股息收益就高于定存的收益。

其中股息率最高的前三只股票为方大特钢、格力电器和上汽集团，股息率分别达到12.48%、8.24%和7.32%。此外，在股息率排名前20名中，银行占据7席，农业银行股息率最高，达5.76%。

最后，改革是银行唯一的出路，你们做好准备了吗？

据统计，今年以来，已有35位传统银行的高管辞职，涉及岗位包括银行董事、行长、副行长、行业主管、风险总监等。

银行高管跳槽多，首先让人想到国有银行限薪。被称为降薪令的《中央管理企业负责人薪酬制度改革方案》已经开始实施，这意味着国有银行高管的薪酬可能大幅降低。

此外，部分银行高管感觉“赚少了”有两个原因。其一，银行业绩增长不如以前，不良资产率持续上升，员工绩效收入受影响。其二，银行员工的隐性福利减少，甚至受到打压。在八项规定下，不少银行中高层的隐性福利被压缩，甚至连地方支行赠送的土特产也被禁止了。

因此，当前时机下，利率市场化改革的终结对于银行业意义重大。从业内专家普遍观点来看，长远来看，不仅能够留住人才，还能深刻变革银行业的未来发展。

中金所研究院首席宏观研究员赵庆明表示：“由于此前的浮动幅度银行还没有用足，此次放开不会有实质性影响。但是利率管制时代的结束对银行利率定价能力提出更高要求，真正的挑战到来了。”

自去年以来，央行每次降息的同时都在逐步放开存款利率浮动区间。从去年11月22日的1.2倍，到今年3月1日的1.3倍，再到5月11日的1.5倍，在此过程中，各家银行“一浮到顶”的情况逐渐绝迹，主动定价能力日益凸显。从这一意义来看，银行已经做好了迎接利率市场化完结的充分准备。

在“双降”通道下，加速信贷结构调整优化仍将是整个银行业的发力方向。多位银行业内人士接受采访时表示，未来银行业信贷配置将更加着眼于支持经济转型、产业升级和提高效率，同时，进一步加大对小微企业、“三农”和战略性新兴产业等国民经济重点领域的信贷投放，使业务结构不断与宏观经济发展方式转变相适应。与此同时，在利率市场化改革的驱动下，中国的传统银行将加速调整资产负债结构，变革盈利模式。

中国银行业改革浪潮势不可挡。

（凤凰财经综合自：每日经济新闻、中金在线、中国经济网、泽平宏观、A股那些事等媒体报道，在此表示感谢）

新媒体运营编辑 史晗

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