200家银行信用质量大扫描

通过业务状况、资本与盈利性、风险状况、融资与流动性、不用银行个体信用状况、银行可能获得的外部支持等几方面对中国银行业信用质量进行整体的分析与研究。需要说明的是，这并非标普中国对这200家银行开展信用评级行动，而只是“通过案头分析所得出对于信用质量的初步评估观点”。

信息来源：标普信用评级（中国）有限公司 图片综合中天信用管理（ID：ZT-Credit）

2019年10月21日，标普信用评级（中国）有限公司在其官方网站上发布了《中国银行业百态：中国商业银行业信用质量分布研究》，《研究》针对中国200家主要银行进行了案头分析，包括国有六大行、11家股份制银行、34家外资行、100家城市商业银行和49家农村商业银行，共占中国银行业总资产规模约93%，标普中国挑选这200家银行所考量的主要标准包括银行资产规模、银行在该银行类别中的代表性以及银行公开信息的可用性。通过业务状况、资本与盈利性、风险状况、融资与流动性、不用银行个体信用状况、银行可能获得的外部支持等几方面对中国银行业信用质量进行整体的分析与研究。需要说明的是，这并非标普中国对这200家银行开展信用评级行动，而只是“通过案头分析所得出对于信用质量的初步评估观点”。

在信用状况分布方面，《研究》显示，分类来看，国有六大行以及大部分股份制银行和大部分外资银行潜在主体信用质量较好，主要分布在[AAAspc]*大类至[Aspc]*大类区间，而城商行和农商行潜在主体信用质量分布很广，从[AAspc]*大类至[Bspc]*大类均有分布，且主要集中在[BBBspc]*大类。

标普中国认为，城商行和农商行的风险状况差异很大，且大部分中小银行的财务指标仍然是稳健的和可持续的。各家区域性银行之间存在显著信用差距的主要原因在于“各个地区的经济金融环境、银行股权结构和公司治理水平、银行风险偏好和风险管理水平”这三方面的较大差异。

在业务状况方面，《研究》指出，中国商业银行市场存在集中度与碎片化程度都较高的特点。国有六大行占据了全国49%的银行业资产市场份额，12家股份制银行的资产市场份额为22%。同时，中国有134家城市商业银行，资产市场份额为15%；1427家农村商业银行，资产市场份额为12%。另外，有40余家外资法人银行在中国经营，市场份额约为2%。由于股份制银行、城商行和农商行规模更小增长更快，国有大行过去十年市场份额呈下降趋势，但标普中国预计未来国有大行的市场份额将保持稳定。

2014年以来，由于资产质量压力加大，很多股份制银行开始调整发展战略，放缓增长速速。城商行和农商行在2017年去杠杆之后也结束了同业资产快速膨胀的时期

在资本与盈利性方面，《研究》表明，与其他主要国家相比，中国银行业的资本充足性处于平均水平。不同类型的银行具有不同的资本管理策略。外资银行多年来保持了最高的资本充足率水平，其次是国有大行。总体来看，由于近年来资产质量压力增大和资产高速增长两方面的原因，股份制银行、城商行和农商行的资本压力更大。

中国商业银行业的盈利性近年来呈逐步下降的趋势。标普中国认为，中国商业银行业的关键信用驱动因素为信用成本和净息差。盈利性减弱的原因在于1.坏账压力；2.利率市场化过程中息差压缩的压力；3.在股份制银行和区域性银行快速扩张的过程中，整个银行业竞争加剧。

不同类型银行的盈利性区别较大。国有大行由于规模效益和很好的零售存款基础，往往具有高于行业平均的总资产回报率。农商行由于存款成本更低，在较好的信用环境下，往往也能够实现很高的收益，但在经济下行期，资产质量压力往往最大，导致盈利性具有较大的不稳定性。股份制银行和城商行的总资产回报率总体低于行业平均水平，而这是因为它们主要在行业竞争更加激烈的城市地区开展业务，资金成本也更高。

外资银行的总资产回报率最低且波动性大，主要是因为运营成本高，缺乏规模经济，且市场风险敞口较大。

在风险状况方面，《研究》认为：与其它国家相比，中国银行业不良贷款率相对较低且更稳定。不良资产的稳定性一方面是因为中国过去十年中经济一直保持稳定增长，另一方面则是因为中国 70%的银行资产是由国有六大行和股份制银行在经营管理，这些银行中的大多数都在过去十年中保持了稳健经营。

中国各个地区的经济环境各异，导致不同地区的城商行及农商行面临的信用环境有很大区别。在西部或东北地区经营的区域性银行在管理信用风险方面会比在北京或上海经营的区域性银行面临更大的挑战。

在经济下行期，不同类型的银行之间坏账水平差距有明显加大的趋势。由于农业农村领域的信用风险更高，农商行整体的不良贷款率处于行业最高水平。外资银行由于风险偏好远低于中资行，不良贷款加关注贷款合计比率往往处于行业最低水平。

由于与中国实体经济景气程度密切相关，国有六大行和大型股份制银行的资产质量往往集中在行业平均值附近。由于风险偏好和所处区域信用环境差别很大，城商行及农商行的资产质量分布最广。

在外部支持方面，《研究》称，虽然中国政府支持银行业的意愿是强烈的，但是单个中小银行在危机时能够得到什么程度的政府支持，则具有不确定性。存在不确定性的一部分原因，在于政府需要在维持金融稳定和抑制银行道德风险之间取得平衡。在评估政府支持银行的可能性方面，以下因素是值得重点考虑的：1.银行规模，是否具有系统重要性，向其他银行传导风险的可能性；2.银行所有权结构以及公司治理的质量；3.银行在执行国家政策方面发挥的作用，对于区域性银行来说，支持当地中小微企业和农业农村发展是很重要的；4.银行日常经营的合规情况。

不同债务类型获得政府支持的可能性也是不同的。针对同一家银行，客户存款（尤其是零售存款）最有可能获得支持，而债券投资者（尤其是混合性资本工具的投资者）遭受损失的可能性更高。不同层级的政府都有可能在区域性银行发生危机时提供不同形式和不同程度的支持。一般来说，流动性支持往往更可能来自于中央银行体系；而资本金注入或者股权投资者的引入可能是由地方政府主导。

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报告原文：

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标普中国《中国银行业百态：中国商业银行业信用质量分布研究》原文如下↓

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