《轻松读懂财报》

前言：

企业获利不仅仅是“金额”上的差异，亦存在“本质”上的差异。

第一章：财务报表上的会计净利不可信

会计净利表明的无非是一些概略数字而已，即“利用一定时间，通过一定规则计算而来的概算结果”。会计账面的盈亏状况，完全可以因为采用不同的会计原则而出现极大差异。原因是现行的会计准则，不能全面应对现实状况。

企业做假账的原因是：进入成长缓慢期后，企业用尽方法，仍然无法保证“本期获利高于上期，下期获利高于本期”，无法保证企业持续创造利润。为了维持股价，有些经营者会打起“利用会计做账制造获利”的主意。

第二章：解读财务报表

1、学会将损益表、资产负债表、现金流量表进行对照，对企业财务状况、经营成果及现金流量信息进行分析。

2、资产负债表将企业自何处筹集资金，又将其投资于何处全部体现出来，显示的是企业的运营根本。基本运营模式一般有下列几个步骤：

1）银行贷款与股东注资；

2）用于设备或产品投资；

3）为产品定价且高于进货价，以赊账方式卖出；

4）产品成为销售成本；

5）产品售出后相应产生利润；

6）收回应收账款（现金支付），获得现金；

7）将现金用于还贷或为股东分红；

8）再利用剩余资金投资设备或产品。

3、资产负债表有如下要注意的：

1）将有价值的物品以购买时价格的形式列入资产栏，即历史成本原则；如果是有价证券，这意味着既可能升值，也可能贬值；

2）应收账款、应收票据、库存等的实际价值如何，很难知晓；

3）固定资产与其视为价值XX元的资产，不如看为“尚有XX元必须扣除的项目”更贴切。

4、资产分为三类：

1）具有实际账面价值的资产；

2）账面价值不确定的资产；

3）需要分期摊提的资产：包括固定资产和递延资产。

除现金、存款、有价证券、应收票据、应收账款外，拥有其它资产越多，将来需要支出的费用也越多。固定资产价值越高的公司，尤应引起我们的注意。

5、负债有两种类型：

1）所有的借贷：应付账款、欠款、公司债务等；

2）应计负债与利润递延：预备金和预收收益等。

预备金与预收收益并非“被认定即会对企业运营造成不良影响”，而是“缺少它们会为企业运营带来一定负面后果”。

6、并非“资产丰厚”、“负债较少”，公司运营状况就一定良好。分析获利本质的关键，就在于正确解读资产负债表中的资产栏与负债栏。

7、损益表向我们展示的，是企业完成筹集资金、将所筹集资金投资于产品或设备这两项流程后，究竟会收获多少利益，即经营结果。

8、“获利”的五种形态：营业毛利润、营业净利润、经常利益、税前纯益、税后纯益。

9、现金流量表体现了企业在经历一系列商业活动后，所产生的“现金流动实况”。包括：营业现金流量、投资现金流量、融资现金流量。

10、投资现金流量控制在营业现金流量的收益范围之内，企业运营状况最为理想。公司获利不足，在营业现金流量入不敷出的情况下，企业必须从融资现金流量处抽调资金供给投资计划。

11、权责发生制下，合理归属期是否合理，完全取决于企业内部管理机制与经营者的良知。换而言之，想要利用权责发生制制造获利，只需在会计准则允许的范畴内，最大限度提前计算收入，并尽量延迟计算支付费用的时间即可，其专业用语为“激进型获利调整”，本书简称为“会计操作”。会计操作相当于“预借获利”。

12、只要是人为进行的获利调整，无论其是否具有合法性，均会在某处露出破绽。矛盾之处就隐藏于资产负债表与现金流量表中。原则上，营业收入成长正常的企业应有如下特征：

1）账面获利有所增长，现金亦会随之增长；以损益表与现金流量表对照验证；

2）资产运用更具效率性；以损益表与资产负债表对照验证。

13、权责发生额：比较以权责发生制为基础的会计利益与现金收付制为基础的现金利益，找出中间差额。权责发生额过高，表示企业在账面上计入了过多尚未转化为现金的获利。权责发生额越高，说明获利性质所存在的问题越多（即这些获利将来能否转变为现金的不确定因素越多）。

权责发生额等于：税后纯益加非常损失减非常利益减营业现金流量

14、资产收益率。在面对获利金额增加，资产收益率一直下滑的企业时，我们必须对其获利本质加以注意。因为这家公司极有可能持续将不良资产列入资产栏中，借以虚增获利额度。