三大财报之间的关系

「今天是木子读吧陪你的第958天」

三大财务报表之间是紧密联系的，就像之前的这篇文章【用相亲的眼光看透三大财务报表】，它们之间就好像骨骼、肌肉和血液的关系。

每张表中任意科目的数字变动，都会引起三张表中与之相关科目的变动。资产负债表中有个恒等式：资产（左边）=负债+所有者权益（右边）。也就是说，一项资产的增加，来源于一项负债的增加或所有者权益的增加。

你可以把整个利润表当作是所有者权益科目，因为利润表科目的最终结果就是净利润，而净利润的去向就是资产负债表中的未分配利润。

资产负债表是现金流量表和利润表的基础，在资产负债表中，可以从左边看出企业资产的构成，从右边看到企业的资产来源于负债或所有者权益和资本公积，也就是股东投入的钱、盈余公积以及赚来的还未分红的未分配利润。

你可以把这三张报表想象成一张资产负债表，现金流量表只是解释了货币资金科目，利润表都在所有者权益里。

现金流量表反映的是资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并最终反映为资产负债表中的“货币资金”科目，当期期初和期末两个时点数的差额。也就是说，现金流量表中企业在经营、投资和筹资三类活动中分别获得多少现金净流入，三者加起来的当期现金流量净额，再加上资产负债表中货币资金期初余额，就等于货币资金科目的期末余额。

利润表是对资产负债表中“未分配利润”科目，在本期期初到期末之间发生变化的过程做了解释，企业本期从主营业务收入、其他业务收入、投资收益和营业外收入，还包括获得的补贴收入，扣除成本、费用、税金剩下的部分，该部分的钱提取盈余公积后，再扣掉当期分红，最终剩下的加上期初未分配利润就等于资产负债表中未分配利润科目的期末余额了。

三张表最容易被动手脚造假的是利润表，而含金量最高的是现金流量表。现金流量表就像是企业的血液，企业暂时不赚钱，不会垮掉，但企业如果断了现金流，最终一定会以倒闭收场。

在分析财报时，投资高手一般都是先看资产负债表和现金流量表，最后再看利润表。

最后，我们来举个例子，比如当年的乐视网，看现金流量表就能直接把乐视网淘汰了。

乐视网现金流量表2015年的经营活动产生的现金流量净额流入9亿元、投资活动产生的现金流量净额流出30亿元、筹资活动产生的现金流量净额流入44亿元。这是什么意思呢？简单点说就是，乐视网单独靠经营赚来的钱不足以覆盖它投资需用的钱，只有靠筹资来支撑。

试想，这样只靠筹资而活的公司能长久吗？就好比一个人只靠输血活着，是肯定活不久的。但当年太多人却因乐视网讲了一口好故事而损失惨重。

由此看来，能读懂财务报表是何等重要！我们不是会计，无需知道报表中各项目详细的逻辑关系，我们只是来做投资的，弄清楚其中重要数据指标就足矣帮你淘汰那些劣质公司了。

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