《投资异类》书摘1

内容简介 

《投资异类》是王利杰以自身的投资经验为基础，结合当下天使投资行业发展状况进行的深度思考。在书中，王利杰从天使投资的三大误区和三个赌局入手，揭秘了成功的天使投资人必须具备的两大认知能力，必须了解的九条判断标准，以及必须掌握的五大赌人心法，教你从零开始，逆袭天使投资圈。

王利杰用自己的投资经验证明了，进入天使投资领域的门槛没有我们想象的那么高，每一个有一定工作经验，有一点点积蓄和投资梦的人，都可以做天使投资。《投资异类》为这些有投资梦的人提供了极具操作性的方法，能够引领他们进入天使投资领域。

《投资异类》不仅是写给投资者和希望了解投资行业的人的，也是写给创业者和有创业梦想的人的。“写给创业者的三堂课”就针对创业者最困惑的问题，给出了非常有价值的建议。

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作者简介 

新锐天使投资人，PreAngel创始合伙人，中国青年天使会华东分会会长，上海海天会执行委员，中国天使投资联席会成员，中关村天使投资协会副会长。

• 2001年供职于华为技术，2008年创办“移动2.0论坛”，2011年创办PreAngel天使投资品牌。至今投资300多个科技初创企业，主要分布在北京、上海、硅谷、纽约、洛杉矶等地。

• PreAngel旗下目前有荷多资本、喔赢资本、十维资本、伽利略资本、鼎萃资本、黄浦江资本、容铭资本、PreAngel USD等多个天使基金品牌，共管理10亿人民币。

• PreAngel系天使基金的LP（有限合伙人）包括松禾资本厉伟、美图科技蔡文胜、上海联创冯涛、东方富海陈玮、唯品会吴彬、源政资本杨向阳、老鹰基金刘小鹰、360周鸿祎、乐视集团及宁波市创业投资引导基金管理有限公司等。

• PreAngel投资的项目代表有九樱天下、医联、天籁K歌、蚁视、亿航、西井、紫燕、晨之科、游友移动、友加、萝卜太辣、超级猩猩、粒子狂热、越疆Dobot、禾赛、氧气、腾保保险、无限智投、嘉赛、盛世方舟、三体科技、心上、收钱吧、铁鞋、股书、联合创业办公社P2、麻省医疗国际、盖盖、樱桃养老、人人飞、职优你、58货运等。

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如果时空之门打开，你可以给16年前的自己发送一条不超过10个字的信息，你会说什么？这是我经常问创业者的一句话。当然，要限定大家从财富增值的角度考虑，而不要回答“追求某某某”“生个孩子”“带父母旅游”之类，否则就太宽泛了。即便是只从财富增值的角度来思考，大家的回答也五花八门、应有尽有，也有人跟我的回答一致：不惜一切代价买房子。

这个答案显然非常庸俗，难道我们回到过去就只能去炒房吗？但您别误会我的意思，我真正想传达的是，从2001年到2016年这15年间，对于任何一个没有特长的普通人来说，最好的致富方式就是炒房，而且入场越早，资金门槛越低，银行杠杆越大，收益率越高。我实在想不到任何比炒房更能同时满足“大众化、低门槛、低风险、高收益”这四个属性的致富方式。相较于炒房，任何其他创业致富的方式对知识、学历和资金的要求门槛都更高，风险也更高，而收益却未必高。

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目录 

推荐序一　 一个天使投资人的思考精髓

蔡文胜

著名天使投资人，美图公司董事长

推荐序二　 小天使，大梦想

胡海泉

著名音乐人，海泉基金创始人

序　言　 人人天使

第一部分 重新认知天使投资

导读 认知升维

01 天使投资的本质

天使投资的四大特点

概率博弈游戏

02 天使投资的三大误区

误区一：天使投资是高风险、高收益

误区二：天使投资就是投人，不投事（势）

误区三：天使投资没有数据参考，全凭感觉

天使投资的核心竞争力

03 天使投资的三个赌局

赌时机，趋势博弈

赌创始人，进化博弈

赌对手，运势博弈

写给创业者的三堂课 第１课• 这是创业“最坏”的时代

第二部分 两大认知、九条标准与一种坚持

导读 审时度势，顺势而为

04 离开了势能，我们将一事无成

善战者，求之于势，不责于人

一切解决问题的方案都可以借

风口上的猪VS. 正在涌来的巨浪

05 时机决定生死，买定离手

先发优势，不公平竞争的法宝

先发不等于第一个入场

先行者与他的敌人

06 判断好生意的九条标准

标准1：特定人群刚需

标准2：客户需求增长

标准3：现有方案不足

标准4：高频或者高价

标准5：市场格局未定

标准6：有难度有挑战

标准7：网络递增效应

标准8：用户转移门槛

标准9：行业垄断可能

07 长久的陪伴和迟来的满足感

陪伟大的企业一起成长

成人达己，创业者和投资人彼此成就

写给创业者的三堂课 第２课• 创业者如何选择投资人

第三部分 赌人的三大误区和五大心法

导读 萝卜青菜，各有所爱

08 天使赌人的三个误区

误区一，被“勤奋”感动

误区二，被“激情”感染

误区三，被“学历”误导

09 赌人心法一：认知水平

每个人都有自己的“决策算法”

对失败的恐惧 VS. 对成功的渴望

10 赌人心法二：领导力

未来领袖必备9 种气质

想象力，未来领袖必备的第10 种气质

11 赌人心法三：自控力

自控力的本质是欲望管理

命运天注定？

12 赌人心法四：偏执狂

天才在左，疯子在右

极致的成功，需要极致的个性

13 赌人心法五：孤注一掷

退路多一条，失败率高一倍

All In 精神

爱的使命和决心

14 逆境中悄悄生长的异类

异　类

逆　境

悄悄生长

中　庸

我心目中最理想的创业者画像

写给创业者的三堂课 第３课• 创业公司如何进行股权分配

结　语 无招胜有招

后　记 我是如何开始的

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赛道

投资异类的投资法则

我反复看了很多不同的创业赛道（垂直行业）和商业模式，研究了大量风格迥异、背景大相径庭的创业者，最后发现：一个企业能做多大，99%是由产业势能决定的。创业者的能力和运势确实能决定企业的生死，但企业的规模上限完全不是取决于企业家的野心的。选错了行业（赛道），纵使创业者的野心再大，也做不出价值亿万的事业。

每个行业和赛道是有客观的“天花板”存在的，那个理论极限就是：假设这个市场100%被一家公司垄断了，每年能产生多少收入和利润？虽然这是一个想象中的天花板，但资本市场给一个企业定价的时候，我们会发现，增长速度、垄断程度、客户价值都是关键要素，这背后反应的是资本家和投资者对这个企业的“想象空间”。有时候，我们会用“市梦率”代替“市盈率”来形容一个企业的估值过高。创业市场有些赛道过热了，像早些年的团购、O2O和后来的P2P理财以及今天的单车共享等项目，都出现了过热现象，很多跟风炒作的创业团队也借势拿到了千万甚至上亿的投资。估值的方式就是市梦率，不管对于创业者还是投资人，梦想总是要有的，万一实现了呢。市梦率反应的就是那个梦想的空间，梦想有多大，舞台就有多大，市值就有多大。一旦选错了赛道，梦想的空间就有了明显的天花板，价值发展的空间受到了限制，企业价值自然也就上不去了。

中国有百度、阿里巴巴、腾讯三大千亿美元级别的互联网公司，分别占据了搜索、电商和社交三大赛道；美国有Google、亚马逊、Facebook三大千亿美元级别的互联网公司，也是分别占据了搜索、电商和社交三大赛道。再看近几年比较火热的智能出行，美国的Uber和中国的滴滴，都是百亿美元级别的公司。

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雷军选错赛道

1992年，23岁的雷军大学一毕业就加入金山，成为第六号员工。到1998年，雷军已经是金山软件的总经理，是当年IT领域的青年才俊，很多IT人士都不可望其项背。同样是1998年，马化腾刚刚创办腾讯，甚至还没有开始开发OICQ；那个时候的李彦宏还在美国搜索引擎公司Infoseek担任软件工程师；而当年的马云还在到处游说“中国黄页”的故事。今天我们知道，后面的三位小伙伴，都做成了千亿美元的事业。而雷军苦心经营15年，2007年终于带领金山软件在香港上市，至今市值也只有200多亿元而已。这给雷军很大的“刺激”。雷军一直是IT领域的青年领袖，聪明又勤奋，还特别善于总结和思考，他在接受央视采访时说：“我觉得我不笨，我觉得你们都做互联网，但是我做软件，我很酷啊。可坚持那么久以后才忽然发现，原来连微软都落后了。”